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Can Group 1 Automotive, Inc.'s (NYSE:GPI) ROE Continue To Surpass The Industry Average?
Can Group 1 Automotive, Inc.'s (NYSE:GPI) ROE Continue To Surpass The Industry Average?
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Group 1 Automotive, Inc. (NYSE:GPI).
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In short, ROE shows the profit each dollar generates with respect to its shareholder investments.
View our latest analysis for Group 1 Automotive
How Is ROE Calculated?
Return on equity can be calculated by using the formula:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Group 1 Automotive is:
37% = US$736m ÷ US$2.0b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' is the yearly profit. One way to conceptualize this is that for each $1 of shareholders' capital it has, the company made $0.37 in profit.
Does Group 1 Automotive Have A Good Return On Equity?
Arguably the easiest way to assess company's ROE is to compare it with the average in its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. As is clear from the image below, Group 1 Automotive has a better ROE than the average (30%) in the Specialty Retail industry.
NYSE:GPI Return on Equity October 3rd 2022That is a good sign. However, bear in mind that a high ROE doesn't necessarily indicate efficient profit generation. A higher proportion of debt in a company's capital structure may also result in a high ROE, where the high debt levels could be a huge risk . Our risks dashboardshould have the 2 risks we have identified for Group 1 Automotive.
How Does Debt Impact ROE?
Most companies need money -- from somewhere -- to grow their profits. That cash can come from issuing shares, retained earnings, or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the debt used for growth will improve returns, but won't affect the total equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Group 1 Automotive's Debt And Its 37% ROE
Group 1 Automotive clearly uses a high amount of debt to boost returns, as it has a debt to equity ratio of 1.28. There's no doubt the ROE is impressive, but it's worth keeping in mind that the metric could have been lower if the company were to reduce its debt. Debt increases risk and reduces options for the company in the future, so you generally want to see some good returns from using it.
Summary
Return on equity is one way we can compare its business quality of different companies. A company that can achieve a high return on equity without debt could be considered a high quality business. If two companies have around the same level of debt to equity, and one has a higher ROE, I'd generally prefer the one with higher ROE.
But ROE is just one piece of a bigger puzzle, since high quality businesses often trade on high multiples of earnings. The rate at which profits are likely to grow, relative to the expectations of profit growth reflected in the current price, must be considered, too. So I think it may be worth checking this free report on analyst forecasts for the company.
But note: Group 1 Automotive may not be the best stock to buy. So take a peek at this free list of interesting companies with high ROE and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
许多投资者仍在学习在分析股票时可能有用的各种指标。这篇文章是为那些想了解股本回报率(ROE)的人准备的。通过边做边学的方式,我们将关注净资产收益率,以更好地了解第一集团汽车公司(纽约证券交易所代码:GPI)。
股本回报率(ROE)是用来评估公司管理层利用公司资本效率的关键指标。简而言之,净资产收益率显示了每一美元相对于其股东投资产生的利润。
查看我们对第一组汽车的最新分析
净资产收益率是如何计算的?
股本回报率可使用以下公式计算:
股本回报率=(持续经营的)净利润?股东权益
因此,根据上述公式,第一集团汽车的净资产收益率为:
37%=7.36亿美元×20亿美元(基于截至2022年6月的12个月的往绩)。
“回报”就是年度利润。一种将其概念化的方法是,公司每拥有1美元的股东资本,就能获得0.37美元的利润。
第一汽车集团的股本回报率高吗?
可以说,评估公司净资产收益率最简单的方法是将其与所在行业的平均水平进行比较。这种方法的局限性是,一些公司与其他公司有很大的不同,甚至在相同的行业分类中也是如此。从下图可以清楚地看出,第一组汽车的净资产收益率(ROE)高于专业零售行业的平均水平(30%)。
纽约证券交易所:GPI股本回报率2022年10月3日这是一个好兆头。然而,请记住,高净资产收益率并不一定意味着有效的利润创造。债务在公司资本结构中的比例较高也可能导致较高的净资产收益率,而较高的债务水平可能是一个巨大的风险。我们的风险仪表板应该具有我们为Group 1 Automotive确定的2个风险。
债务对净资产收益率有何影响?
大多数公司都需要资金--从某个地方--来增加利润。这些现金可以来自发行股票、留存收益或债务。在第一种和第二种选择的情况下,净资产收益率将反映现金用于增长的这种情况。在后一种情况下,用于增长的债务将提高回报,但不会影响总股本。在这种情况下,债务的使用将提高净资产收益率,即使企业的核心经济保持不变。
第一汽车集团的债务及其37%的净资产收益率
第一集团汽车显然使用了大量的债务来提高回报,因为它的债务与股本比率为1.28。毫无疑问,净资产收益率令人印象深刻,但值得记住的是,如果该公司削减债务,这一指标可能会更低。债务增加了风险,减少了公司未来的选择,所以你通常希望看到使用它的一些良好回报。
摘要
股本回报率是我们比较不同公司业务质量的一种方式。一家能够在没有债务的情况下实现高股本回报率的公司可以被认为是一家高质量的企业。如果两家公司的债务权益比大致相同,而其中一家公司的净资产收益率更高,我通常会更喜欢净资产收益率更高的那家公司。
但净资产收益率只是一个更大的谜题的一部分,因为高质量企业的市盈率往往很高。相对于当前价格反映的利润增长预期,也必须考虑利润可能增长的速度。所以我觉得这可能值得一查免费分析师对该公司的预测报告。
但请注意:第一组汽车可能不是最值得买入的股票。所以让我们来看看这个免费高净资产收益率和低负债的有趣公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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