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Investors Will Want TE Connectivity's (NYSE:TEL) Growth In ROCE To Persist
Investors Will Want TE Connectivity's (NYSE:TEL) Growth In ROCE To Persist
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. With that in mind, we've noticed some promising trends at TE Connectivity (NYSE:TEL) so let's look a bit deeper.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on TE Connectivity is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.18 = US$2.9b ÷ (US$21b - US$5.1b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, TE Connectivity has an ROCE of 18%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Electronic industry average of 12% it's much better.
Check out our latest analysis for TE Connectivity
NYSE:TEL Return on Capital Employed September 28th 2022In the above chart we have measured TE Connectivity's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
TE Connectivity has not disappointed with their ROCE growth. Looking at the data, we can see that even though capital employed in the business has remained relatively flat, the ROCE generated has risen by 20% over the last five years. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
The Key Takeaway
To sum it up, TE Connectivity is collecting higher returns from the same amount of capital, and that's impressive. And with a respectable 46% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
One more thing to note, we've identified 1 warning sign with TE Connectivity and understanding it should be part of your investment process.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到一只多袋股票,我们应该在一家企业中寻找什么潜在趋势?通常,我们会注意到一种增长的趋势退货关于已使用资本(ROCE)以及与之相伴随的是不断扩大的基地已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。考虑到这一点,我们在以下方面注意到一些有希望的趋势TE连接(纽约证券交易所股票代码:TEL)所以让我们更深入地了解一下。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。TE连接的此计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.18=29亿美元?(210亿-51亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
因此,TE连接的净资产收益率为18%。就绝对值而言,这是一个令人满意的回报,但与电子行业12%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对TE连接的最新分析
纽约证券交易所:电话资本回报率2022年9月28日在上面的图表中,我们比较了TE Connectivity之前的ROCE和它之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
ROCE的发展趋势
TE Connectivity并未对其ROCE增长感到失望。纵观数据,我们可以看到,尽管企业的资本投入相对持平,但过去五年产生的ROCE增长了20%。因此,由于所用资本没有太大变化,该公司现在很可能正在从过去的投资中获得全部好处。在这方面,情况看起来很好,所以值得探讨管理层对未来增长计划的看法。
关键的外卖
总而言之,TE Connectivity正在从相同数量的资本中获得更高的回报,这令人印象深刻。而且,过去五年持有该股的人获得了可观的46%,你可以辩称,这些事态发展开始得到他们应得的关注。话虽如此,我们仍然认为,前景看好的基本面意味着该公司值得进行进一步的尽职调查。
还有一件事需要注意,我们已经确定了1个警告标志有了TE连接和理解,它应该成为您投资过程的一部分。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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