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Here's What's Concerning About Mission Produce's (NASDAQ:AVO) Returns On Capital
Here's What's Concerning About Mission Produce's (NASDAQ:AVO) Returns On Capital
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at Mission Produce (NASDAQ:AVO), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Mission Produce is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.028 = US$23m ÷ (US$954m - US$124m) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
So, Mission Produce has an ROCE of 2.8%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Food industry average of 9.5%.
See our latest analysis for Mission Produce
NasdaqGS:AVO Return on Capital Employed September 28th 2022Above you can see how the current ROCE for Mission Produce compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Mission Produce.
How Are Returns Trending?
On the surface, the trend of ROCE at Mission Produce doesn't inspire confidence. Over the last three years, returns on capital have decreased to 2.8% from 14% three years ago. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
What We Can Learn From Mission Produce's ROCE
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Mission Produce. These growth trends haven't led to growth returns though, since the stock has fallen 21% over the last year. As a result, we'd recommend researching this stock further to uncover what other fundamentals of the business can show us.
If you want to continue researching Mission Produce, you might be interested to know about the 1 warning sign that our analysis has discovered.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要识别下一个多袋子,有几个关键趋势需要寻找。一种常见的方法是尝试找到一家拥有退货已使用资本(ROCE)正在增加,同时也在增长金额已动用资本的比例。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。虽然,当我们看到任务制作(纳斯达克:AVO),它似乎没有勾选所有这些框。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。任务生产的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.028美元=2300万美元(9.54亿美元-1.24亿美元)(根据截至2022年7月的往绩12个月计算).
所以,任务生产的净资产收益率为2.8%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,也低于食品行业9.5%的平均水平。
查看我们对《使命制作》的最新分析
NasdaqGS:AVO 2022年9月28日的资本回报率上图中,你可以看到目前使命资本的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去了解到这么多。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费为使命制作提供报告。
回报趋势如何?
从表面上看,使命生产的ROCE趋势并没有激发人们的信心。过去三年,资本回报率从三年前的14%降至2.8%。尽管,考虑到收入和业务中使用的资产数量都有所增加,这可能表明该公司正在投资于增长,而额外的资本导致了ROCE的短期下降。如果增加的资本产生额外的回报,从长远来看,企业和股东都将受益。
我们可以从使命制作的ROCE中学到什么
尽管资本回报率在短期内有所下降,但我们发现,使命生产的收入和资本都有所增加,这是有希望的。不过,这些增长趋势并没有带来增长回报,因为该公司股价在过去一年里下跌了21%。因此,我们建议进一步研究这只股票,以揭示该业务的其他基本面可以向我们展示什么。
如果您想继续研究任务制作,您可能会有兴趣了解有关1个警告标志我们的分析发现。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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