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The Return Trends At ITT (NYSE:ITT) Look Promising
The Return Trends At ITT (NYSE:ITT) Look Promising
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Speaking of which, we noticed some great changes in ITT's (NYSE:ITT) returns on capital, so let's have a look.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for ITT:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.17 = US$417m ÷ (US$3.7b - US$1.3b) (Based on the trailing twelve months to July 2022).
Thus, ITT has an ROCE of 17%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 10% generated by the Machinery industry.
Check out our latest analysis for ITT
NYSE:ITT Return on Capital Employed September 26th 2022In the above chart we have measured ITT's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
ITT has not disappointed with their ROCE growth. More specifically, while the company has kept capital employed relatively flat over the last five years, the ROCE has climbed 80% in that same time. Basically the business is generating higher returns from the same amount of capital and that is proof that there are improvements in the company's efficiencies. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
For the record though, there was a noticeable increase in the company's current liabilities over the period, so we would attribute some of the ROCE growth to that. The current liabilities has increased to 35% of total assets, so the business is now more funded by the likes of its suppliers or short-term creditors. It's worth keeping an eye on this because as the percentage of current liabilities to total assets increases, some aspects of risk also increase.
What We Can Learn From ITT's ROCE
To bring it all together, ITT has done well to increase the returns it's generating from its capital employed. And with a respectable 60% awarded to those who held the stock over the last five years, you could argue that these developments are starting to get the attention they deserve. With that being said, we still think the promising fundamentals mean the company deserves some further due diligence.
On a final note, we've found 1 warning sign for ITT that we think you should be aware of.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一个潜在的多管齐下的人,往往有潜在的趋势可以提供线索。在其他方面,我们希望看到两件事;第一,不断增长的退货一是关于已用资本(ROCE),二是公司的金额已动用资本的比例。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。说到这里,我们注意到了一些很大的变化ITT的(纽约证券交易所股票代码:ITT)的资本回报率,让我们来看看。
了解资本回报率(ROCE)
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。分析师使用以下公式来计算ITT:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.17美元=4.17亿美元(37亿美元-13亿美元)(根据截至2022年7月的往绩12个月计算).
因此,ITT的净资产收益率为17%。就其本身而言,这是一个标准的回报率,但它比机械行业10%的回报率要好得多。
查看我们对ITT的最新分析
纽约证券交易所:ITT 2022年9月26日的资本回报率在上面的图表中,我们比较了ITT之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
回报趋势如何?
ITT并没有对他们的ROCE增长感到失望。更具体地说,尽管该公司在过去五年中使用的资本相对持平,但同期ROCE却攀升了80%。基本上,这项业务从相同数额的资本中产生了更高的回报,这证明了公司的效率有所提高。在这方面,情况看起来很好,所以值得探讨管理层对未来增长计划的看法。
不过,根据记录,在此期间,该公司的流动负债明显增加,因此我们将ROCE的增长部分归因于此。目前的负债已经增加到总资产的35%,因此该业务现在更多地由供应商或短期债权人等提供资金。值得关注这一点,因为随着流动负债占总资产的百分比增加,风险的某些方面也会增加。
我们可以从ITT的ROCE中学到什么
为了把这一切结合起来,ITT在提高资本回报率方面做得很好。而且,过去五年持有该股的人获得了可观的60%,你可以辩称,这些事态发展正开始得到它们应得的关注。话虽如此,我们仍然认为,前景看好的基本面意味着该公司值得进行进一步的尽职调查。
最后一点,我们发现1个ITT警示标志我们认为你应该意识到。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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