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Returns On Capital At Zhongyu Energy Holdings (HKG:3633) Have Stalled
Returns On Capital At Zhongyu Energy Holdings (HKG:3633) Have Stalled
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating Zhongyu Energy Holdings (HKG:3633), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Zhongyu Energy Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.078 = HK$1.3b ÷ (HK$27b - HK$10b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Zhongyu Energy Holdings has an ROCE of 7.8%. In absolute terms, that's a low return but it's around the Gas Utilities industry average of 8.8%.
See our latest analysis for Zhongyu Energy Holdings
SEHK:3633 Return on Capital Employed September 22nd 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you want to delve into the historical earnings, revenue and cash flow of Zhongyu Energy Holdings, check out these free graphs here.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
The returns on capital haven't changed much for Zhongyu Energy Holdings in recent years. The company has consistently earned 7.8% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 137% in that time. This poor ROCE doesn't inspire confidence right now, and with the increase in capital employed, it's evident that the business isn't deploying the funds into high return investments.
Our Take On Zhongyu Energy Holdings' ROCE
Long story short, while Zhongyu Energy Holdings has been reinvesting its capital, the returns that it's generating haven't increased. Investors must think there's better things to come because the stock has knocked it out of the park, delivering a 101% gain to shareholders who have held over the last five years. Ultimately, if the underlying trends persist, we wouldn't hold our breath on it being a multi-bagger going forward.
If you want to continue researching Zhongyu Energy Holdings, you might be interested to know about the 4 warning signs that our analysis has discovered.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在寻找一个多袋子,有几个东西需要注意。一种常见的方法是尝试找到一家拥有退货已使用资本(ROCE)正在增加,同时也在增长金额已动用资本的比例。这向我们表明,它是一台复合机器,能够不断地将其收益再投资于企业,并产生更高的回报。不过,经过调查,中裕能源控股(HKG:3633),我们认为目前的趋势不符合多袋子模式。
什么是资本回报率(ROCE)?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。中宇能源控股的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.078=港币13亿(港币270亿-港币100亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,中裕能源控股的净资产收益率为7.8%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,但约为天然气公用事业行业8.8%的平均水平。
查看我们对中宇能源控股的最新分析
联交所:3633 2022年9月22日的已动用资本回报率虽然过去并不代表未来,但了解一家公司历史上的表现是有帮助的,这就是为什么我们有上面的图表。如果你想深入研究中宇能源控股的历史收益、收入和现金流,请查看以下内容免费图表在这里。
ROCE的走势告诉我们什么
近年来,中裕能源控股的资本回报率变化不大。过去五年,该公司持续盈利7.8%,同期公司内部资本增长了137%。这种糟糕的ROCE目前并没有激发人们的信心,而且随着所用资本的增加,很明显,该公司没有将资金用于高回报投资。
我们对中宇能源控股公司ROCE的看法
长话短说,虽然中宇能源控股一直在对其资本进行再投资,但它产生的回报并没有增加。投资者一定认为未来会有更好的事情发生,因为该公司的股票已经走出了困境,为过去五年持有的股东带来了101%的收益。归根结底,如果潜在的趋势持续下去,我们不会屏息于它是一个多袋子未来。
如果你想继续研究中宇能源控股,你可能会有兴趣了解一下4个警示标志我们的分析发现。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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