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The Returns At China Resources Cement Holdings (HKG:1313) Aren't Growing
The Returns At China Resources Cement Holdings (HKG:1313) Aren't Growing
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. That's why when we briefly looked at China Resources Cement Holdings' (HKG:1313) ROCE trend, we were pretty happy with what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for China Resources Cement Holdings:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.12 = HK$6.6b ÷ (HK$76b - HK$19b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, China Resources Cement Holdings has an ROCE of 12%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Basic Materials industry average of 8.4% it's much better.
See our latest analysis for China Resources Cement Holdings
SEHK:1313 Return on Capital Employed September 20th 2022Above you can see how the current ROCE for China Resources Cement Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
While the returns on capital are good, they haven't moved much. The company has consistently earned 12% for the last five years, and the capital employed within the business has risen 47% in that time. 12% is a pretty standard return, and it provides some comfort knowing that China Resources Cement Holdings has consistently earned this amount. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
Our Take On China Resources Cement Holdings' ROCE
In the end, China Resources Cement Holdings has proven its ability to adequately reinvest capital at good rates of return. In light of this, the stock has only gained 27% over the last five years for shareholders who have owned the stock in this period. That's why it could be worth your time looking into this stock further to discover if it has more traits of a multi-bagger.
If you want to continue researching China Resources Cement Holdings, you might be interested to know about the 1 warning sign that our analysis has discovered.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一个潜在的多管齐下的人,往往有潜在的趋势可以提供线索。在其他方面,我们希望看到两件事;第一,不断增长的退货一是关于已用资本(ROCE),二是公司的金额已动用资本的比例。这向我们表明,它是一台复合机器,能够不断地将其收益再投资于企业,并产生更高的回报。这就是为什么当我们短暂地查看华润水泥控股有限公司(HKG:1313)ROCE趋势,我们对所看到的相当满意。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。分析师使用以下公式来计算华润水泥控股有限公司的股价:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.12=港币66亿?(港币760亿至港币190亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,华润水泥控股的净资产收益率为12%。就绝对值而言,这是一个令人满意的回报率,但与基础材料行业8.4%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对华润水泥控股的最新分析
联交所:1313 2022年9月20日已动用资本回报率在上图中,你可以看到华润水泥控股公司目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
回报趋势如何?
虽然资本回报率不错,但它们并没有太大变动。过去五年,该公司持续盈利12%,同期公司内部资本增长了47%。12%是一个相当标准的回报率,知道华润水泥控股公司一直都能赚到这个数字,这让人感到些许安慰。这样的稳定回报可能并不令人兴奋,但如果它们能够长期保持下去,它们往往会为股东提供丰厚的回报。
我们对华润水泥控股公司ROCE的看法
最终,华润水泥控股有限公司证明了自己有能力以良好的回报率进行充分的资本再投资。有鉴于此,在过去五年中,在此期间持有该股的股东的股价仅上涨了27%。这就是为什么值得你花时间进一步研究这只股票,看看它是否有更多的多袋子特征。
如果您想继续研究华润水泥控股有限公司,您可能有兴趣了解有关1个警告标志我们的分析发现。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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