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Returns On Capital At TravelSky Technology (HKG:696) Paint A Concerning Picture
Returns On Capital At TravelSky Technology (HKG:696) Paint A Concerning Picture
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at TravelSky Technology (HKG:696), it didn't seem to tick all of these boxes.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for TravelSky Technology:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.029 = CN¥572m ÷ (CN¥25b - CN¥5.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, TravelSky Technology has an ROCE of 2.9%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the IT industry average of 6.2%.
Check out our latest analysis for TravelSky Technology
SEHK:696 Return on Capital Employed September 16th 2022Above you can see how the current ROCE for TravelSky Technology compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
On the surface, the trend of ROCE at TravelSky Technology doesn't inspire confidence. Around five years ago the returns on capital were 16%, but since then they've fallen to 2.9%. Given the business is employing more capital while revenue has slipped, this is a bit concerning. If this were to continue, you might be looking at a company that is trying to reinvest for growth but is actually losing market share since sales haven't increased.
The Bottom Line
We're a bit apprehensive about TravelSky Technology because despite more capital being deployed in the business, returns on that capital and sales have both fallen. It should come as no surprise then that the stock has fallen 36% over the last five years, so it looks like investors are recognizing these changes. Unless there is a shift to a more positive trajectory in these metrics, we would look elsewhere.
If you're still interested in TravelSky Technology it's worth checking out our FREE intrinsic value approximation to see if it's trading at an attractive price in other respects.
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在寻找一个多袋子,有几个东西需要注意。在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。虽然,当我们看到旅行者天空科技(HKG:696),它似乎没有勾选所有这些框。
了解资本回报率(ROCE)
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。分析师对TravelSky Technology的计算公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.029=CN元5.72亿?(CN元250B-CN元50亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
因此,TravelSky Technology的净资产收益率为2.9%。归根结底,这是一个较低的回报率,表现低于IT行业6.2%的平均水平。
查看我们对TravelSky Technology的最新分析
联交所:696已动用资本回报率2022年9月16日上面你可以看到TravelSky Technology目前的净资产收益率(ROCE)与其之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
ROCE的发展趋势
从表面上看,TravelSky Technology的ROCE趋势并没有激发人们的信心。大约五年前,资本回报率为16%,但自那以来已降至2.9%。考虑到该公司在收入下滑的情况下雇佣了更多的资本,这有点令人担忧。如果这种情况持续下去,你可能会看到这样一家公司,它正试图通过再投资实现增长,但由于销售额没有增长,实际上正在失去市场份额。
底线
我们有点担心TravelSky Technology,因为尽管该业务投入了更多资本,但这些资本的回报率和销售额都有所下降。因此,该公司股价在过去五年里下跌了36%也就不足为奇了,所以看起来投资者正在意识到这些变化。除非这些指标出现转向更积极的轨迹,否则我们会把目光投向其他地方。
如果您仍然对TravelSky Technology感兴趣,那么值得查看我们的自由内在值近似看看它在其他方面的交易价格是否有吸引力。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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