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Lancaster Colony (NASDAQ:LANC) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Lancaster Colony (NASDAQ:LANC) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. However, after investigating Lancaster Colony (NASDAQ:LANC), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. To calculate this metric for Lancaster Colony, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.16 = US$144m ÷ (US$1.1b - US$166m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Lancaster Colony has an ROCE of 16%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Food industry average of 9.5% it's much better.
Check out our latest analysis for Lancaster Colony
NasdaqGS:LANC Return on Capital Employed September 15th 2022Above you can see how the current ROCE for Lancaster Colony compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Lancaster Colony.
So How Is Lancaster Colony's ROCE Trending?
When we looked at the ROCE trend at Lancaster Colony, we didn't gain much confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 30% over the last five years. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
In Conclusion...
While returns have fallen for Lancaster Colony in recent times, we're encouraged to see that sales are growing and that the business is reinvesting in its operations. Furthermore the stock has climbed 58% over the last five years, it would appear that investors are upbeat about the future. So while investors seem to be recognizing these promising trends, we would look further into this stock to make sure the other metrics justify the positive view.
One final note, you should learn about the 3 warning signs we've spotted with Lancaster Colony (including 1 which can't be ignored) .
For those who like to invest in solid companies, check out this free list of companies with solid balance sheets and high returns on equity.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找哪些早期趋势来识别一只可能在长期内成倍增值的股票?首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。简而言之,这些类型的企业是复利机器,这意味着它们不断地以越来越高的回报率对收益进行再投资。不过,经过调查,兰开斯特殖民地(纳斯达克:LANC),我们认为目前的趋势不适合多袋子模式。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。要计算兰开斯特殖民地的此度量,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.16美元=1.44亿美元?(11亿美元-1.66亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,兰开斯特殖民地的净资产收益率为16%。就绝对值而言,这是一个令人满意的回报率,但与食品行业9.5%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对兰开斯特殖民地的最新分析
NasdaqGS:LANC资本回报率2022年9月15日上面你可以看到兰开斯特殖民地目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费兰开斯特殖民地的报道。
那么,兰开斯特殖民地的ROCE趋势如何?
当我们观察兰开斯特殖民地的ROCE趋势时,我们并没有获得太多信心。更具体地说,ROCE在过去五年中从30%下降。尽管,考虑到收入和业务中使用的资产数量都有所增加,这可能表明该公司正在投资于增长,而额外的资本导致了ROCE的短期下降。如果增加的资本产生额外的回报,从长远来看,企业和股东都将受益。
总之..。
虽然最近兰开斯特殖民地的回报率有所下降,但我们看到销售额在增长,该业务正在对其业务进行再投资,这让我们感到鼓舞。此外,该股在过去五年中上涨了58%,似乎投资者对未来持乐观态度。因此,尽管投资者似乎正在认识到这些充满希望的趋势,但我们会进一步研究这只股票,以确保其他指标证明这种积极观点是合理的。
最后一个注意事项,您应该了解3个警示标志我们已经发现了兰开斯特殖民地(包括1个不容忽视的)。
对于那些喜欢投资于稳固的公司,看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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