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Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For GD Power DevelopmentLtd (SHSE:600795)
Returns On Capital Signal Tricky Times Ahead For GD Power DevelopmentLtd (SHSE:600795)
If we want to find a potential multi-bagger, often there are underlying trends that can provide clues. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating GD Power DevelopmentLtd (SHSE:600795), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on GD Power DevelopmentLtd is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.027 = CN¥7.7b ÷ (CN¥412b - CN¥125b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, GD Power DevelopmentLtd has an ROCE of 2.7%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Renewable Energy industry average of 5.3%.
See our latest analysis for GD Power DevelopmentLtd
SHSE:600795 Return on Capital Employed September 15th 2022Above you can see how the current ROCE for GD Power DevelopmentLtd compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering GD Power DevelopmentLtd here for free.
So How Is GD Power DevelopmentLtd's ROCE Trending?
On the surface, the trend of ROCE at GD Power DevelopmentLtd doesn't inspire confidence. Around five years ago the returns on capital were 5.1%, but since then they've fallen to 2.7%. However it looks like GD Power DevelopmentLtd might be reinvesting for long term growth because while capital employed has increased, the company's sales haven't changed much in the last 12 months. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Bottom Line
Bringing it all together, while we're somewhat encouraged by GD Power DevelopmentLtd's reinvestment in its own business, we're aware that returns are shrinking. Since the stock has gained an impressive 49% over the last five years, investors must think there's better things to come. However, unless these underlying trends turn more positive, we wouldn't get our hopes up too high.
Like most companies, GD Power DevelopmentLtd does come with some risks, and we've found 1 warning sign that you should be aware of.
While GD Power DevelopmentLtd may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一个潜在的多管齐下的人,往往有潜在的趋势可以提供线索。首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。这向我们表明,它是一台复合机器,能够不断地将其收益再投资于企业,并产生更高的回报。不过,经过调查,广东电力发展有限公司(上海证券交易所:600795),我们认为目前的趋势不符合多袋子模式。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。广东电力发展有限公司的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.027=人民币77亿?(人民币412亿元-人民币1250亿元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,广东电力发展有限公司的净资产收益率为2.7%。归根结底,这是一个低回报,表现低于可再生能源行业5.3%的平均水平。
查看我们对广东电力发展有限公司的最新分析
上证所:2022年9月15日资本回报率600795上面你可以看到广东电力发展有限公司目前的净资产收益率与其之前的资本回报率相比如何,但从过去你只能看出这么多。如果你愿意,你可以在这里查看报道广东电力发展有限公司的分析师对免费的。
那么,广东电力发展有限公司的ROCE趋势如何?
从表面上看,广东电力发展有限公司的ROCE趋势并没有激发信心。大约五年前,资本回报率为5.1%,但自那以来已降至2.7%。然而,看起来广东电力发展有限公司可能正在为长期增长进行再投资,因为尽管已动用的资本有所增加,但该公司的销售额在过去12个月里没有太大变化。该公司可能需要一段时间才能开始看到这些投资带来的收益变化。
底线
综上所述,虽然我们对广东电力发展有限公司对自己业务的再投资多少有些鼓舞,但我们意识到回报正在缩水。由于该股在过去五年中上涨了49%,令人印象深刻,投资者肯定认为未来会有更好的事情发生。然而,除非这些潜在趋势变得更加积极,否则我们不会抱太大希望。
像大多数公司一样,广东电力发展有限公司确实存在一些风险,我们发现1个警告标志这一点你应该知道。
虽然广东电力发展有限公司目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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