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Here's What To Make Of Tian Lun Gas Holdings' (HKG:1600) Decelerating Rates Of Return
Here's What To Make Of Tian Lun Gas Holdings' (HKG:1600) Decelerating Rates Of Return
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Firstly, we'll want to see a proven return on capital employed (ROCE) that is increasing, and secondly, an expanding base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So, when we ran our eye over Tian Lun Gas Holdings' (HKG:1600) trend of ROCE, we liked what we saw.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Tian Lun Gas Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.10 = CN¥1.2b ÷ (CN¥16b - CN¥4.0b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
So, Tian Lun Gas Holdings has an ROCE of 10%. That's a relatively normal return on capital, and it's around the 8.7% generated by the Gas Utilities industry.
View our latest analysis for Tian Lun Gas Holdings
SEHK:1600 Return on Capital Employed September 2nd 2022Above you can see how the current ROCE for Tian Lun Gas Holdings compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is Tian Lun Gas Holdings' ROCE Trending?
The trend of ROCE doesn't stand out much, but returns on a whole are decent. The company has employed 105% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 10%. Since 10% is a moderate ROCE though, it's good to see a business can continue to reinvest at these decent rates of return. Stable returns in this ballpark can be unexciting, but if they can be maintained over the long run, they often provide nice rewards to shareholders.
In Conclusion...
To sum it up, Tian Lun Gas Holdings has simply been reinvesting capital steadily, at those decent rates of return. Yet over the last five years the stock has declined 26%, so the decline might provide an opening. That's why we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the fundamentals are appealing.
If you'd like to know more about Tian Lun Gas Holdings, we've spotted 3 warning signs, and 1 of them shouldn't be ignored.
While Tian Lun Gas Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找什么样的趋势,我们想要找出能够长期成倍增值的股票?首先,我们希望看到一个经过验证的退货关于已使用资本(ROCE)的增长,其次是扩张基地已动用资本的比例。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。所以,当我们扫视的时候天伦燃气控股有限公司(HKG:1600)ROCE趋势,我们喜欢我们所看到的。
资本回报率(ROCE):它是什么?
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。天伦燃气控股的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.10=CN元12亿?(CN元16亿-CN元40亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以,天伦燃气控股的净资产收益率为10%。这是一个相对正常的资本回报率,大约是天然气公用事业行业8.7%的回报率。
查看我们对天伦燃气控股的最新分析
联交所:2022年9月2日1600已动用资本回报率上面你可以看到天伦燃气控股公司目前的净资产收益率与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
那么,天伦燃气控股的ROCE趋势如何呢?
ROCE的趋势并不是很突出,但总体来说回报是不错的。该公司在过去五年中增聘了105%的资本,这些资本的回报率一直稳定在10%。虽然10%是一个中等的净资产收益率,但很高兴看到一家企业能够继续以如此可观的回报率进行再投资。这样的稳定回报可能并不令人兴奋,但如果它们能够长期保持下去,它们往往会为股东提供丰厚的回报。
总之..。
总而言之,天伦燃气控股一直在以不错的回报率稳定地对资本进行再投资。然而,在过去五年中,该股下跌了26%,因此这一下跌可能提供了一个机会。这就是为什么我们认为,鉴于基本面具有吸引力,进一步研究这只股票是值得的。
如果你想了解更多关于天伦气体控股公司的信息,我们已经发现3个警示标志,其中有一条是不容忽视的。
尽管天伦燃气控股并没有获得最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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