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Thai Beverage (SGX:Y92) May Have Issues Allocating Its Capital
Thai Beverage (SGX:Y92) May Have Issues Allocating Its Capital
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. In light of that, when we looked at Thai Beverage (SGX:Y92) and its ROCE trend, we weren't exactly thrilled.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Thai Beverage is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.089 = ฿36b ÷ (฿472b - ฿69b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Thai Beverage has an ROCE of 8.9%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Beverage industry average of 12%.
View our latest analysis for Thai Beverage
SGX:Y92 Return on Capital Employed August 28th 2022In the above chart we have measured Thai Beverage's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
How Are Returns Trending?
In terms of Thai Beverage's historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. To be more specific, ROCE has fallen from 17% over the last five years. On the other hand, the company has been employing more capital without a corresponding improvement in sales in the last year, which could suggest these investments are longer term plays. It may take some time before the company starts to see any change in earnings from these investments.
The Key Takeaway
In summary, Thai Beverage is reinvesting funds back into the business for growth but unfortunately it looks like sales haven't increased much just yet. And in the last five years, the stock has given away 20% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. Therefore based on the analysis done in this article, we don't think Thai Beverage has the makings of a multi-bagger.
One final note, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with Thai Beverage (including 1 which can't be ignored) .
While Thai Beverage isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一家具有大幅增长潜力的企业并非易事,但如果我们看看几个关键的财务指标,这是可能的。理想情况下,一家企业将呈现两种趋势;第一,增长退货关于已使用资本(ROCE),第二,增加金额已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。有鉴于此,当我们看到泰国酿酒(SGX:Y92)和它的ROCE趋势,我们并不是很兴奋。
了解资本回报率(ROCE)
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。泰国酿酒的这一计算公式是:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.089=泰铢36b?(泰铢472b-泰铢69b)(根据截至2022年3月的往绩12个月计算).
所以,泰国酿酒的净资产收益率为8.9%。归根结底,这是一个很低的回报率,而且低于饮料行业12%的平均水平。
查看我们对泰国酿酒的最新分析
新加坡交易所:Y92年资本回报率2022年8月28日在上面的图表中,我们比较了泰国酿酒之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
回报趋势如何?
就泰国酿酒历史上的ROCE运动而言,这一趋势并不奇妙。更具体地说,ROCE在过去五年中从17%下降。另一方面,该公司一直在使用更多的资本,但去年的销售额没有相应的改善,这可能表明这些投资是更长期的投资。该公司可能需要一段时间才能开始看到这些投资带来的收益变化。
关键的外卖
总而言之,泰国酿酒正在将资金重新投资到业务中,以求增长,但不幸的是,销售额看起来还没有增加多少。在过去五年中,该股下跌了20%,因此市场看起来对这些趋势不会很快走强抱有太大希望。因此,根据本文的分析,我们认为泰国酿酒不具备多管齐下的素质。
最后一个注意事项,您应该了解2个警告标志我们已经看到了泰国酿酒(包括1名不容忽视的球员)。
虽然泰国酿酒没有赚到最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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