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We Like These Underlying Return On Capital Trends At Modine Manufacturing (NYSE:MOD)
We Like These Underlying Return On Capital Trends At Modine Manufacturing (NYSE:MOD)
If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. So on that note, Modine Manufacturing (NYSE:MOD) looks quite promising in regards to its trends of return on capital.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Modine Manufacturing is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = US$106m ÷ (US$1.4b - US$496m) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Therefore, Modine Manufacturing has an ROCE of 11%. In absolute terms, that's a pretty normal return, and it's somewhat close to the Auto Components industry average of 10.0%.
See our latest analysis for Modine Manufacturing
NYSE:MOD Return on Capital Employed August 19th 2022In the above chart we have measured Modine Manufacturing's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like, you can check out the forecasts from the analysts covering Modine Manufacturing here for free.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
Modine Manufacturing is showing promise given that its ROCE is trending up and to the right. The figures show that over the last five years, ROCE has grown 46% whilst employing roughly the same amount of capital. So our take on this is that the business has increased efficiencies to generate these higher returns, all the while not needing to make any additional investments. It's worth looking deeper into this though because while it's great that the business is more efficient, it might also mean that going forward the areas to invest internally for the organic growth are lacking.
The Key Takeaway
In summary, we're delighted to see that Modine Manufacturing has been able to increase efficiencies and earn higher rates of return on the same amount of capital. Considering the stock has delivered 9.0% to its stockholders over the last five years, it may be fair to think that investors aren't fully aware of the promising trends yet. So exploring more about this stock could uncover a good opportunity, if the valuation and other metrics stack up.
Modine Manufacturing does have some risks, we noticed 2 warning signs (and 1 which is a bit unpleasant) we think you should know about.
While Modine Manufacturing isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要找到一只可以长期成倍增长的股票,我们应该寻找什么潜在趋势?一种常见的方法是尝试找到一家拥有退货已使用资本(ROCE)正在增加,同时也在增长金额已动用资本的比例。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。所以在这个音符上,摩丁制造(纽约证券交易所股票代码:MOD)在其资本回报率趋势方面看起来相当有希望。
了解资本回报率(ROCE)
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。摩丁制造的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.11=1.06亿美元?(14亿-4.96亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
所以呢,摩丁制造公司的净资产收益率为11%。按绝对值计算,这是一个相当正常的回报率,有点接近汽车零部件行业10.0%的平均水平。
查看我们对摩丁制造的最新分析
纽约证券交易所:2022年8月19日MOD资本回报率在上面的图表中,我们比较了莫丁制造公司之前的净资产收益率和之前的业绩,但可以说,未来更重要。如果您愿意,您可以查看此处涵盖摩丁制造的分析师的预测免费的。
ROCE的走势告诉我们什么
鉴于其净资产收益率(ROCE)呈上升和右倾趋势,摩丁制造公司正在显示出希望。数据显示,在过去五年中,ROCE增长了46%,同时雇佣了大致相同数量的资本。因此,我们对此的看法是,企业提高了效率,从而产生了更高的回报,同时不需要进行任何额外投资。然而,值得更深入地研究这一点,因为虽然业务效率更高是好事,但这也可能意味着,未来缺乏内部投资以实现有机增长的领域。
关键的外卖
总而言之,我们很高兴看到摩丁制造能够提高效率,并在相同的资本金额下获得更高的回报率。考虑到该股在过去五年里为股东带来了9.0%的收益,我们或许可以公平地认为,投资者还没有完全意识到前景看好。因此,如果估值和其他指标叠加在一起,探索更多关于这只股票的信息可能会发现一个很好的机会。
摩丁制造公司确实存在一些风险,我们注意到2个警告标志(和1,这有点不愉快)我们认为你应该知道。
虽然摩丁制造并没有获得最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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