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Be Wary Of Sunny Optical Technology (Group) (HKG:2382) And Its Returns On Capital
Be Wary Of Sunny Optical Technology (Group) (HKG:2382) And Its Returns On Capital
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. Although, when we looked at Sunny Optical Technology (Group) (HKG:2382), it didn't seem to tick all of these boxes.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. Analysts use this formula to calculate it for Sunny Optical Technology (Group):
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.15 = CN¥3.4b ÷ (CN¥38b - CN¥15b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Sunny Optical Technology (Group) has an ROCE of 15%. On its own, that's a standard return, however it's much better than the 6.6% generated by the Electronic industry.
Check out our latest analysis for Sunny Optical Technology (Group)
SEHK:2382 Return on Capital Employed August 17th 2022In the above chart we have measured Sunny Optical Technology (Group)'s prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What Can We Tell From Sunny Optical Technology (Group)'s ROCE Trend?
In terms of Sunny Optical Technology (Group)'s historical ROCE movements, the trend isn't fantastic. To be more specific, ROCE has fallen from 36% over the last five years. And considering revenue has dropped while employing more capital, we'd be cautious. This could mean that the business is losing its competitive advantage or market share, because while more money is being put into ventures, it's actually producing a lower return - "less bang for their buck" per se.
The Key Takeaway
In summary, we're somewhat concerned by Sunny Optical Technology (Group)'s diminishing returns on increasing amounts of capital. Despite the concerning underlying trends, the stock has actually gained 16% over the last five years, so it might be that the investors are expecting the trends to reverse. Regardless, we don't like the trends as they are and if they persist, we think you might find better investments elsewhere.
While Sunny Optical Technology (Group) doesn't shine too bright in this respect, it's still worth seeing if the company is trading at attractive prices. You can find that out with our FREE intrinsic value estimation on our platform.
While Sunny Optical Technology (Group) may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道吗,有一些财务指标可以提供潜在的多管齐下的线索?首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。虽然,当我们看到舜宇光学科技(集团)(HKG:2382),它似乎没有勾选所有这些框。
什么是资本回报率(ROCE)?
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。分析师用这个公式计算舜宇光学科技(集团)的股价:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.15=CN元34亿?(CN元380亿-CN元150亿)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
因此,舜宇光学科技(集团)拥有15%的净资产收益率。就其本身而言,这是一个标准回报率,但它比电子行业6.6%的回报率要好得多。
查看我们对舜宇光学科技(集团)的最新分析
联交所:2382已动用资本回报率2022年8月17日在上面的图表中,我们比较了舜宇光学科技(集团)之前的净资产收益率与其之前的业绩,但未来可以说是更重要的。如果你有兴趣,你可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
从舜宇光学科技(集团)的ROCE趋势中我们可以看出什么?
从舜宇光学科技集团历史上的净资产收益率来看,这一趋势并不理想。更确切地说,净资产收益率在过去五年中从36%下降。考虑到在雇佣更多资本的同时收入有所下降,我们应该持谨慎态度。这可能意味着该业务正在失去其竞争优势或市场份额,因为尽管投入风险投资的资金越来越多,但实际上产生的回报却更低--这本身就意味着“物有所值”。
关键的外卖
总而言之,我们对舜宇光学科技(集团)不断增加的资本回报感到有点担忧。尽管存在潜在的趋势,但该股在过去五年中实际上涨了16%,因此可能是投资者预计趋势会逆转。无论如何,我们不喜欢目前的趋势,如果这种趋势持续下去,我们认为你可能会在其他地方找到更好的投资。
虽然舜宇光学科技(集团)在这方面并不是太耀眼,但该公司的股价是否具有吸引力仍值得观察。您可以通过我们的自由内在价值估计在我们的平台上。
虽然舜宇光学科技(集团)目前的回报率可能不是最高的,但我们编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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