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We Like These Underlying Return On Capital Trends At China Risun Group (HKG:1907)
We Like These Underlying Return On Capital Trends At China Risun Group (HKG:1907)
If you're looking for a multi-bagger, there's a few things to keep an eye out for. Firstly, we'd want to identify a growing return on capital employed (ROCE) and then alongside that, an ever-increasing base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. With that in mind, we've noticed some promising trends at China Risun Group (HKG:1907) so let's look a bit deeper.
What Is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. The formula for this calculation on China Risun Group is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.19 = CN¥3.7b ÷ (CN¥37b - CN¥17b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, China Risun Group has an ROCE of 19%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Chemicals industry average of 12% it's much better.
See our latest analysis for China Risun Group
SEHK:1907 Return on Capital Employed August 15th 2022Historical performance is a great place to start when researching a stock so above you can see the gauge for China Risun Group's ROCE against it's prior returns. If you're interested in investigating China Risun Group's past further, check out this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
How Are Returns Trending?
The trends we've noticed at China Risun Group are quite reassuring. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 19%. The amount of capital employed has increased too, by 277%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
In another part of our analysis, we noticed that the company's ratio of current liabilities to total assets decreased to 46%, which broadly means the business is relying less on its suppliers or short-term creditors to fund its operations. Therefore we can rest assured that the growth in ROCE is a result of the business' fundamental improvements, rather than a cooking class featuring this company's books. Nevertheless, there are some potential risks the company is bearing with current liabilities that high, so just keep that in mind.
What We Can Learn From China Risun Group's ROCE
A company that is growing its returns on capital and can consistently reinvest in itself is a highly sought after trait, and that's what China Risun Group has. And investors seem to expect more of this going forward, since the stock has rewarded shareholders with a 29% return over the last three years. Therefore, we think it would be worth your time to check if these trends are going to continue.
If you want to continue researching China Risun Group, you might be interested to know about the 2 warning signs that our analysis has discovered.
While China Risun Group may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果你正在寻找一个多袋子,有几个东西需要注意。首先,我们想要确定一个不断增长的退货在已使用资本(ROCE)上,然后在此基础上,不断增加基地已动用资本的比例。基本上,这意味着一家公司有盈利的举措,可以继续进行再投资,这是复合机器的一个特点。考虑到这一点,我们在以下方面注意到一些有希望的趋势中国日产集团(HKG:1907)所以让我们更深入地了解一下。
什么是资本回报率(ROCE)?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。对中国日产集团的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.19=CN元37亿?(CN元37B-CN元170亿)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
因此,中国日盛集团的净资产收益率为19%。就绝对值而言,这是一个令人满意的回报率,但与化工行业12%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对中国日盛集团的最新分析
联交所:1907年8月15日已动用资本回报率在研究一只股票时,历史表现是一个很好的起点,因为在历史表现之上,你可以看到中国日信集团ROCE相对于其先前回报的衡量标准。如果你有兴趣进一步调查中国日日集团的过去,请查看以下内容免费过去收益、收入和现金流的图表。
回报趋势如何?
我们在中国日盛集团注意到的趋势相当令人放心。数据显示,过去五年,资本回报率大幅上升至19%。所使用的资本额也增加了277%。越来越多的资本带来越来越多的回报,这在多头投资者中很常见,这就是为什么我们对此印象深刻。
在我们的另一部分分析中,我们注意到该公司的流动负债占总资产的比例降至46%,这大体上意味着该公司减少了对供应商或短期债权人为其运营提供资金的依赖。因此,我们可以放心,ROCE的增长是业务根本改善的结果,而不是以该公司的书籍为特色的烹饪课程。然而,该公司目前的负债如此之高,存在一些潜在的风险,因此请记住这一点。
我们可以从中国日产集团ROCE中学到什么
一家资本回报率不断增长、能够持续对自身进行再投资的公司是一个备受追捧的特征,而这正是中国日盛集团所拥有的。投资者似乎预计未来会有更多这样的回报,因为过去三年,该股为股东带来了29%的回报。因此,我们认为值得您花时间检查这些趋势是否会继续下去。
如果您想继续研究中国日产集团,您可能有兴趣了解一下2个警告标志我们的分析发现。
虽然中国日信集团目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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