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Copa Holdings' (NYSE:CPA) Returns Have Hit A Wall
Copa Holdings' (NYSE:CPA) Returns Have Hit A Wall
What are the early trends we should look for to identify a stock that could multiply in value over the long term? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. However, after investigating Copa Holdings (NYSE:CPA), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on Copa Holdings is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.096 = US$301m ÷ (US$4.4b - US$1.3b) (Based on the trailing twelve months to June 2022).
Thus, Copa Holdings has an ROCE of 9.6%. In absolute terms, that's a low return, but it's much better than the Airlines industry average of 4.8%.
Check out our latest analysis for Copa Holdings
NYSE:CPA Return on Capital Employed August 13th 2022In the above chart we have measured Copa Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
So How Is Copa Holdings' ROCE Trending?
There hasn't been much to report for Copa Holdings' returns and its level of capital employed because both metrics have been steady for the past five years. This tells us the company isn't reinvesting in itself, so it's plausible that it's past the growth phase. So don't be surprised if Copa Holdings doesn't end up being a multi-bagger in a few years time.
What We Can Learn From Copa Holdings' ROCE
In summary, Copa Holdings isn't compounding its earnings but is generating stable returns on the same amount of capital employed. And in the last five years, the stock has given away 34% so the market doesn't look too hopeful on these trends strengthening any time soon. In any case, the stock doesn't have these traits of a multi-bagger discussed above, so if that's what you're looking for, we think you'd have more luck elsewhere.
Like most companies, Copa Holdings does come with some risks, and we've found 1 warning sign that you should be aware of.
While Copa Holdings isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找哪些早期趋势来识别一只可能在长期内成倍增值的股票?理想情况下,一家企业将呈现两种趋势;第一,增长退货关于已使用资本(ROCE),第二,增加金额已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。不过,经过调查,科帕控股(纽约证券交易所股票代码:CPA),我们认为目前的趋势不符合多袋子模式。
资本回报率(ROCE):它是什么?
对于那些不知道的人来说,ROCE是一家公司的年度税前利润(其回报)相对于业务资本的衡量标准。Copa Holdings的这一计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.096美元=3.01亿美元(44亿-13亿美元)(根据截至2022年6月的往绩12个月计算).
因此,Copa Holdings的净资产收益率为9.6%。按绝对值计算,这是一个较低的回报率,但远好于4.8%的航空业平均水平。
查看我们对Copa Holdings的最新分析
纽约证券交易所:注册会计师2022年8月13日的资本回报率在上面的图表中,我们比较了Copa Holdings之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
那么,Copa Holdings的ROCE趋势如何?
Copa Holdings的回报率和已动用资本水平没有太多可供报告的数据,因为这两个指标在过去五年里都是稳定的。这告诉我们,该公司没有对自身进行再投资,因此它似乎已经过了增长阶段。因此,如果Copa Holdings在几年内不会成为一家兼并多家公司的公司,不要感到惊讶。
我们可以从Copa Holdings的ROCE中学到什么
总而言之,Copa Holdings没有实现盈利的复利,但使用了相同数量的资本,产生了稳定的回报。在过去五年中,该股下跌了34%,因此市场看起来对这些趋势不会很快走强抱有太大希望。无论如何,这只股票不具备上面讨论的多袋子股票的这些特征,所以如果这就是你正在寻找的,我们认为你在其他地方会有更多的运气。
像大多数公司一样,Copa Holdings确实存在一些风险,我们发现1个警告标志这一点你应该知道。
虽然Copa Holdings并没有获得最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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