Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Put simply, these types of businesses are compounding machines, meaning they are continually reinvesting their earnings at ever-higher rates of return. With that in mind, we've noticed some promising trends at Legendary Group (HKG:8195) so let's look a bit deeper.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. To calculate this metric for Legendary Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.13 = HK$34m ÷ (HK$329m - HK$66m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Thus, Legendary Group has an ROCE of 13%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Luxury industry average of 9.4% it's much better.
View our latest analysis for Legendary Group
SEHK:8195 Return on Capital Employed August 10th 2022
While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you're interested in investigating Legendary Group's past further, check out this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
What Can We Tell From Legendary Group's ROCE Trend?
Like most people, we're pleased that Legendary Group is now generating some pretax earnings. The company was generating losses five years ago, but now it's turned around, earning 13% which is no doubt a relief for some early shareholders. In regards to capital employed, Legendary Group is using 36% less capital than it was five years ago, which on the surface, can indicate that the business has become more efficient at generating these returns. This could potentially mean that the company is selling some of its assets.
For the record though, there was a noticeable increase in the company's current liabilities over the period, so we would attribute some of the ROCE growth to that. The current liabilities has increased to 20% of total assets, so the business is now more funded by the likes of its suppliers or short-term creditors. It's worth keeping an eye on this because as the percentage of current liabilities to total assets increases, some aspects of risk also increase.
What We Can Learn From Legendary Group's ROCE
In a nutshell, we're pleased to see that Legendary Group has been able to generate higher returns from less capital. Considering the stock has delivered 25% to its stockholders over the last five years, it may be fair to think that investors aren't fully aware of the promising trends yet. So exploring more about this stock could uncover a good opportunity, if the valuation and other metrics stack up.
If you want to know some of the risks facing Legendary Group we've found 3 warning signs (1 is potentially serious!) that you should be aware of before investing here.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
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大幅な成長が見込めるビジネスを見つけるのは簡単ではありませんが、いくつかの重要な財務指標を見れば可能です。通常、増加傾向に注目したくなるでしょう。 帰る 使用資本(ROCE)とそれに伴い、拡大を続けている ベース 使用資本の。簡単に言えば、これらのタイプの事業はコンパウンディングマシンです。つまり、収益をかつてないほど高い収益率で継続的に再投資しています。それを念頭に置いて、いくつかの有望な傾向に気づきました 伝説のグループ (HKG: 8195) では、もう少し深く見てみましょう。
使用資本利益率(ROCE):それは何ですか?
ROCEとは何かよくわからない人のために説明すると、企業が事業に使用した資本から生み出すことができる税引前利益の額を測定します。レジェンダリーグループのこの指標を計算するには、次の式を使います:
使用資本利益率 = 利息および税引前利益(EBIT)÷(総資産-流動負債)
0.13 = 3400万香港ドル÷ (3億2900万香港ドル-6600万香港ドル) (2022年3月までの過去12か月に基づく)。
したがって、 レジェンダリー・グループのROCEは13%です。 絶対的に見れば、それは満足のいくリターンですが、高級品業界の平均である9.4%と比較すると、はるかに優れています。
レジェンダリー・グループの最新の分析をご覧ください
SEHK:8195 2022年8月10日雇用時の資本利益率
過去は未来を表すものではありませんが、企業が歴史的にどのように業績を上げてきたかを知ることは役に立ちます。そのため、上のグラフを用意しています。Legendary Groupの過去をさらに調査することに興味がある場合は、こちらをチェックしてください 無料 過去の収益、収益、キャッシュフローのグラフ。
レジェンダリー・グループのROCEトレンドから何がわかりますか?
ほとんどの人と同じように、レジェンダリー・グループが税引前利益をいくらか生み出していることを嬉しく思います。同社は5年前に損失を出していましたが、今では好転し、13%の収益を上げています。これは、一部の初期の株主にとっては間違いなく安心です。使用資本に関しては、Legendary Groupは5年前と比べて 36% 少ない資本を使用しています。これは、表面的には、ビジネスがこれらの利益を生み出す上でより効率的になったことを示している可能性があります。これは、会社が資産の一部を売却していることを意味する可能性があります。
ただし、念のために言っておきますが、この期間に会社の流動負債が著しく増加したため、ROCEの成長の一部はそれに起因すると考えています。現在の負債は総資産の20%に増加したので、事業はサプライヤーや短期債権者などからより多くの資金を調達するようになりました。総資産に対する流動負債の割合が増加すると、リスクの一部も増加するため、これには注意する価値があります。
レジェンダリー・グループのROCEから学べること
一言で言えば、Legendary Groupがより少ない資本でより高いリターンを生み出すことができたことを嬉しく思います。過去5年間で株主に25%の利益をもたらしたことを考えると、投資家はまだ有望なトレンドを十分に認識していないと考えても過言ではありません。したがって、この株についてもっと調べると、評価額やその他の指標が合えば、良い機会が見つかる可能性があります。
レジェンダリー・グループが直面しているリスクのいくつかを知りたいなら、私たちが見つけました 3 つの警告サイン (1は潜在的に深刻です!)ここに投資する前に知っておくべきこと。
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