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Boasting A 16% Return On Equity, Is Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL) A Top Quality Stock?
Boasting A 16% Return On Equity, Is Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL) A Top Quality Stock?
Many investors are still learning about the various metrics that can be useful when analysing a stock. This article is for those who would like to learn about Return On Equity (ROE). By way of learning-by-doing, we'll look at ROE to gain a better understanding of Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL).
Return on equity or ROE is a key measure used to assess how efficiently a company's management is utilizing the company's capital. In other words, it is a profitability ratio which measures the rate of return on the capital provided by the company's shareholders.
Check out our latest analysis for Delta Air Lines
How To Calculate Return On Equity?
The formula for ROE is:
Return on Equity = Net Profit (from continuing operations) ÷ Shareholders' Equity
So, based on the above formula, the ROE for Delta Air Lines is:
16% = US$600m ÷ US$3.8b (Based on the trailing twelve months to June 2022).
The 'return' refers to a company's earnings over the last year. That means that for every $1 worth of shareholders' equity, the company generated $0.16 in profit.
Does Delta Air Lines Have A Good Return On Equity?
One simple way to determine if a company has a good return on equity is to compare it to the average for its industry. The limitation of this approach is that some companies are quite different from others, even within the same industry classification. Pleasingly, Delta Air Lines has a superior ROE than the average (7.2%) in the Airlines industry.
NYSE:DAL Return on Equity August 10th 2022That's clearly a positive. With that said, a high ROE doesn't always indicate high profitability. Especially when a firm uses high levels of debt to finance its debt which may boost its ROE but the high leverage puts the company at risk. To know the 3 risks we have identified for Delta Air Lines visit our risks dashboard for free.
The Importance Of Debt To Return On Equity
Companies usually need to invest money to grow their profits. That cash can come from retained earnings, issuing new shares (equity), or debt. In the case of the first and second options, the ROE will reflect this use of cash, for growth. In the latter case, the use of debt will improve the returns, but will not change the equity. In this manner the use of debt will boost ROE, even though the core economics of the business stay the same.
Combining Delta Air Lines' Debt And Its 16% Return On Equity
We think Delta Air Lines uses a significant amount of debt to maximize its returns, as it has a significantly higher debt to equity ratio of 6.34. Its ROE is decent, but once I consider all the debt, I'm not really impressed.
Summary
Return on equity is a useful indicator of the ability of a business to generate profits and return them to shareholders. In our books, the highest quality companies have high return on equity, despite low debt. If two companies have the same ROE, then I would generally prefer the one with less debt.
But when a business is high quality, the market often bids it up to a price that reflects this. It is important to consider other factors, such as future profit growth -- and how much investment is required going forward. So you might want to check this FREE visualization of analyst forecasts for the company.
If you would prefer check out another company -- one with potentially superior financials -- then do not miss this free list of interesting companies, that have HIGH return on equity and low debt.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
许多投资者仍在学习在分析股票时可能有用的各种指标。这篇文章是为那些想了解股本回报率(ROE)的人准备的。通过边做边学的方式,我们将关注净资产收益率,以更好地了解达美航空公司(纽约证券交易所代码:DAL)。
股本回报率(ROE)是用来评估公司管理层利用公司资本效率的关键指标。换句话说,这是一个衡量公司股东提供的资本回报率的盈利比率。
查看我们对达美航空公司的最新分析
如何计算股本回报率?
这个净资产收益率公式是:
股本回报率=(持续经营的)净利润?股东权益
因此,根据上述公式,达美航空公司的净资产收益率为:
16%=6亿美元×38亿美元(基于截至2022年6月的12个月)。
“回报”指的是一家公司过去一年的收益。这意味着,股东权益每增加1美元,公司就会产生0.16美元的利润。
达美航空公司的股本回报率高吗?
确定一家公司是否拥有良好的股本回报率的一个简单方法是将其与所在行业的平均水平进行比较。这种方法的局限性是,一些公司与其他公司有很大的不同,甚至在相同的行业分类中也是如此。令人高兴的是,达美航空公司的净资产收益率(ROE)高于航空业的平均水平(7.2%)。
纽约证券交易所:DAL股本回报率2022年8月10日这显然是一个积极的因素。话虽如此,高净资产收益率并不总是意味着高盈利。尤其是当一家公司使用高水平的债务为其债务融资时,这可能会提高其净资产收益率,但高杠杆将公司置于风险之中。要了解我们为达美航空确定的3个风险,请免费访问我们的风险仪表板。
债务对股本回报率的重要性
公司通常需要投入资金来增加利润。这些现金可以来自留存收益、发行新股(股权)或债务。在第一种和第二种选择的情况下,净资产收益率将反映现金用于增长的这种情况。在后一种情况下,债务的使用将提高回报,但不会改变股权。在这种情况下,债务的使用将提高净资产收益率,即使企业的核心经济保持不变。
合并达美航空公司的债务和16%的股本回报率
我们认为达美航空使用了大量的债务来最大化其回报,因为它的债务与股本比率要高得多,为6.34。它的净资产收益率不错,但一旦我考虑了所有的债务,我并不是真的印象深刻。
摘要
股本回报率是衡量一家企业产生利润并将其返还给股东的能力的有用指标。在我们的账目中,最高质量的公司拥有高股本回报率,尽管债务水平较低。如果两家公司的净资产收益率相同,那么我通常会倾向于债务较少的那一家。
但当一项业务是高质量的时,市场往往会将其抬高到反映这一点的价格。重要的是要考虑其他因素,比如未来的利润增长,以及未来需要多少投资。因此,你可能想查看分析师对该公司预测的免费可视化。
如果你更愿意看看另一家公司--一家财务状况可能更好的公司--那么不要错过这一点免费列出了一些有趣的公司,这些公司拥有高股本回报率和低债务。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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