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Investors Will Want Jiangxi Copper's (HKG:358) Growth In ROCE To Persist
Investors Will Want Jiangxi Copper's (HKG:358) Growth In ROCE To Persist
What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in Jiangxi Copper's (HKG:358) returns on capital, so let's have a look.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for Jiangxi Copper, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.11 = CN¥12b ÷ (CN¥189b - CN¥80b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, Jiangxi Copper has an ROCE of 11%. In absolute terms, that's a pretty standard return but compared to the Metals and Mining industry average it falls behind.
View our latest analysis for Jiangxi Copper
SEHK:358 Return on Capital Employed August 2nd 2022In the above chart we have measured Jiangxi Copper's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
Investors would be pleased with what's happening at Jiangxi Copper. Over the last five years, returns on capital employed have risen substantially to 11%. Basically the business is earning more per dollar of capital invested and in addition to that, 116% more capital is being employed now too. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
On a separate but related note, it's important to know that Jiangxi Copper has a current liabilities to total assets ratio of 42%, which we'd consider pretty high. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. Ideally we'd like to see this reduce as that would mean fewer obligations bearing risks.
The Key Takeaway
To sum it up, Jiangxi Copper has proven it can reinvest in the business and generate higher returns on that capital employed, which is terrific. Astute investors may have an opportunity here because the stock has declined 26% in the last five years. That being the case, research into the company's current valuation metrics and future prospects seems fitting.
If you'd like to know about the risks facing Jiangxi Copper, we've discovered 2 warning signs that you should be aware of.
While Jiangxi Copper may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
我们应该寻找什么样的趋势,我们想要找出能够长期成倍增值的股票?在一个完美的世界里,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资本,理想情况下,从这些资本中赚取的回报也在增加。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。说到这里,我们注意到了一些很大的变化江西铜业股份(HKG:358)资本回报率,让我们来看看。
资本回报率(ROCE):它是什么?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。要为江西铜业股份计算此度量,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.11=CN元120亿?(CN元189B-CN元80B)(根据截至2022年3月的往绩12个月计算).
所以呢,江西铜业股份的净资产收益率为11%。按绝对值计算,这是一个相当标准的回报率,但与金属和矿业行业的平均水平相比,它落后了。
查看我们对江西铜业股份的最新分析
联交所:2022年8月2日资本回报率358在上面的图表中,我们比较了江西铜业股份之前的净资产收益率和之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
ROCE的走势告诉我们什么
投资者会对江西铜业股份的所作所为感到满意。过去五年,已动用资本回报率大幅上升至11%。基本上,企业每投入一美元资本就能赚到更多的钱,除此之外,现在使用的资本也增加了116%。越来越多的资本带来越来越多的回报,这在多头投资者中很常见,这就是为什么我们对此印象深刻。
在另一个相关的问题上,重要的是要知道江西铜业股份的流动负债与总资产的比率为42%,我们认为这个比率相当高。这可能会带来一些风险,因为该公司基本上是在相当大程度上依赖其供应商或其他类型的短期债权人运营的。理想情况下,我们希望看到这一比例降低,因为这将意味着承担风险的债务更少。
关键的外卖
总而言之,江西铜业股份已经证明,它可以对业务进行再投资,并从投入的资本中产生更高的回报,这是非常棒的。精明的投资者可能在这里有机会,因为该股在过去五年里下跌了26%。在这种情况下,对该公司目前的估值指标和未来前景的研究似乎是合适的。
如果你想知道江西铜业股份面临的风险,我们已经发现2个警告标志这一点你应该知道。
虽然江西铜业股份目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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