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Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Finding a business that has the potential to grow substantially is not easy, but it is possible if we look at a few key financial metrics. Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. If you see this, it typically means it's a company with a great business model and plenty of profitable reinvestment opportunities. However, after briefly looking over the numbers, we don't think Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) has the makings of a multi-bagger going forward, but let's have a look at why that may be.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
For those that aren't sure what ROCE is, it measures the amount of pre-tax profits a company can generate from the capital employed in its business. The formula for this calculation on Krispy Kreme is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.018 = US$49m ÷ (US$3.1b - US$495m) (Based on the trailing twelve months to April 2022).
Thus, Krispy Kreme has an ROCE of 1.8%. Ultimately, that's a low return and it under-performs the Hospitality industry average of 10%.
See our latest analysis for Krispy Kreme
NasdaqGS:DNUT Return on Capital Employed July 26th 2022Above you can see how the current ROCE for Krispy Kreme compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
On the surface, the trend of ROCE at Krispy Kreme doesn't inspire confidence. To be more specific, ROCE has fallen from 6.0% over the last five years. Although, given both revenue and the amount of assets employed in the business have increased, it could suggest the company is investing in growth, and the extra capital has led to a short-term reduction in ROCE. If these investments prove successful, this can bode very well for long term stock performance.
Our Take On Krispy Kreme's ROCE
In summary, despite lower returns in the short term, we're encouraged to see that Krispy Kreme is reinvesting for growth and has higher sales as a result. And there could be an opportunity here if other metrics look good too, because the stock has declined 14% in the last year. So we think it'd be worthwhile to look further into this stock given the trends look encouraging.
One more thing, we've spotted 1 warning sign facing Krispy Kreme that you might find interesting.
While Krispy Kreme isn't earning the highest return, check out this free list of companies that are earning high returns on equity with solid balance sheets.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
找到一家具有大幅增长潜力的企业并非易事,但如果我们看看几个关键的财务指标,这是可能的。通常,我们会注意到一种增长的趋势退货关于已使用资本(ROCE)以及与之相伴随的是不断扩大的基地已动用资本的比例。如果你看到这个,通常意味着它是一家拥有出色商业模式和大量有利可图的再投资机会的公司。然而,在简单地看了一下数字之后,我们认为脆饼克雷梅纳斯达克(Alipay:DNUT)具备了未来实现多管齐下的条件,但让我们来看看为什么会这样。
了解资本回报率(ROCE)
对于那些不确定ROCE是什么的人,它衡量的是一家公司可以从其业务中使用的资本产生的税前利润。Krispy Kreme的计算公式是:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.018美元=4900万美元(31亿美元-4.95亿美元)(根据截至2022年4月的往绩12个月计算).
因此,Krispy Kreme的净资产收益率为1.8%。归根结底,这是一个很低的回报率,而且低于10%的酒店业平均水平。
查看我们对Krispy Kreme的最新分析
NasdaqGS:DNUT 2022年7月26日的资本回报率上面你可以看到Krispy Kreme目前的净资产收益率(ROCE)与之前的资本回报率相比如何,但你只能从过去知道这么多。如果您感兴趣,您可以在我们的免费分析师对该公司的预测报告。
ROCE的走势告诉我们什么
从表面上看,Krispy Kreme的ROCE趋势并没有激发人们的信心。更具体地说,ROCE在过去五年中从6.0%下降。尽管,考虑到收入和业务中使用的资产数量都有所增加,这可能表明该公司正在投资于增长,而额外的资本导致了ROCE的短期下降。如果这些投资被证明是成功的,这可能是长期股票表现的好兆头。
我们对Krispy Kreme的ROCE的看法
总而言之,尽管短期内回报较低,但我们感到鼓舞的是,Krispy Kreme正在为增长进行再投资,并因此获得了更高的销售额。如果其他指标也看起来不错,这可能是一个机会,因为该股在过去一年里下跌了14%。因此,我们认为,鉴于趋势看起来令人鼓舞,进一步研究这只股票是值得的。
还有一件事,我们发现了1个警告标志面对你可能会感兴趣的Krispy Kreme
虽然Krispy Kreme没有赚到最高的回报,但看看这个免费资产负债表稳健、股本回报率高的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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