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Sichuan Guoguang Agrochemical (SZSE:002749) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Sichuan Guoguang Agrochemical (SZSE:002749) Might Be Having Difficulty Using Its Capital Effectively
Did you know there are some financial metrics that can provide clues of a potential multi-bagger? One common approach is to try and find a company with returns on capital employed (ROCE) that are increasing, in conjunction with a growing amount of capital employed. This shows us that it's a compounding machine, able to continually reinvest its earnings back into the business and generate higher returns. However, after investigating Sichuan Guoguang Agrochemical (SZSE:002749), we don't think it's current trends fit the mold of a multi-bagger.
What is Return On Capital Employed (ROCE)?
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. The formula for this calculation on Sichuan Guoguang Agrochemical is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.13 = CN¥232m ÷ (CN¥2.0b - CN¥232m) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
So, Sichuan Guoguang Agrochemical has an ROCE of 13%. In absolute terms, that's a satisfactory return, but compared to the Chemicals industry average of 10.0% it's much better.
Check out our latest analysis for Sichuan Guoguang Agrochemical
SZSE:002749 Return on Capital Employed July 21st 2022While the past is not representative of the future, it can be helpful to know how a company has performed historically, which is why we have this chart above. If you'd like to look at how Sichuan Guoguang Agrochemical has performed in the past in other metrics, you can view this free graph of past earnings, revenue and cash flow.
So How Is Sichuan Guoguang Agrochemical's ROCE Trending?
When we looked at the ROCE trend at Sichuan Guoguang Agrochemical, we didn't gain much confidence. Over the last five years, returns on capital have decreased to 13% from 17% five years ago. However, given capital employed and revenue have both increased it appears that the business is currently pursuing growth, at the consequence of short term returns. And if the increased capital generates additional returns, the business, and thus shareholders, will benefit in the long run.
What We Can Learn From Sichuan Guoguang Agrochemical's ROCE
Even though returns on capital have fallen in the short term, we find it promising that revenue and capital employed have both increased for Sichuan Guoguang Agrochemical. In light of this, the stock has only gained 5.1% over the last five years. Therefore we'd recommend looking further into this stock to confirm if it has the makings of a good investment.
On a final note, we've found 1 warning sign for Sichuan Guoguang Agrochemical that we think you should be aware of.
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
你知道吗,有一些财务指标可以提供潜在的多管齐下的线索?一种常见的方法是尝试找到一家拥有退货已使用资本(ROCE)正在增加,同时也在增长金额已动用资本的比例。这向我们表明,它是一台复合机器,能够不断地将其收益再投资于企业,并产生更高的回报。不过,经过调查,四川国光农化(SZSE:002749),我们认为目前的趋势不适合多袋子模式。
什么是资本回报率(ROCE)?
如果您不确定,只需澄清一下,ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。四川国光农化的计算公式为:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.13=CN元2.32亿?(CN元2.0亿-CN元2.32亿)(根据截至2022年3月的往绩12个月计算).
所以,四川国光农化的净资产收益率为13%。就绝对值而言,这是一个令人满意的回报率,但与化工行业10.0%的平均回报率相比,这要好得多。
查看我们对四川国光农化的最新分析
深交所:2022年7月21日资本回报率002749虽然过去并不代表未来,但了解一家公司历史上的表现是有帮助的,这就是为什么我们有上面的图表。如果你想看看四川国光农化过去在其他指标上的表现,你可以查看以下内容免费过去收益、收入和现金流的图表。
那么,四川国光农化的ROCE趋势如何?
当我们观察四川国光农化的ROCE走势时,我们并没有获得太多信心。过去五年,资本回报率从五年前的17%降至13%。然而,鉴于已动用资本和收入都有所增加,该业务目前似乎正在追求增长,这是短期回报的结果。如果增加的资本产生额外的回报,从长远来看,企业和股东都将受益。
四川国光农化的ROCE值得我们借鉴
尽管资本回报率在短期内下降,但我们发现,四川国光农化的收入和资本都有所增加,这是有希望的。有鉴于此,该股在过去五年中仅上涨了5.1%。因此,我们建议进一步研究这只股票,以确认它是否具备良好的投资条件。
最后一点,我们发现1四川国光农化警示标志我们认为你应该意识到。
如果你想寻找收入丰厚的可靠公司,看看这个免费拥有良好资产负债表和可观股本回报率的公司名单。
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本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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