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CMGE Technology Group (HKG:302) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
CMGE Technology Group (HKG:302) Hasn't Managed To Accelerate Its Returns
There are a few key trends to look for if we want to identify the next multi-bagger. Amongst other things, we'll want to see two things; firstly, a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an expansion in the company's amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Having said that, from a first glance at CMGE Technology Group (HKG:302) we aren't jumping out of our chairs at how returns are trending, but let's have a deeper look.
What is Return On Capital Employed (ROCE)?
If you haven't worked with ROCE before, it measures the 'return' (pre-tax profit) a company generates from capital employed in its business. To calculate this metric for CMGE Technology Group, this is the formula:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.083 = CN¥501m ÷ (CN¥7.8b - CN¥1.8b) (Based on the trailing twelve months to December 2021).
Thus, CMGE Technology Group has an ROCE of 8.3%. On its own that's a low return on capital but it's in line with the industry's average returns of 8.3%.
Check out our latest analysis for CMGE Technology Group
SEHK:302 Return on Capital Employed July 16th 2022In the above chart we have measured CMGE Technology Group's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for CMGE Technology Group.
What Can We Tell From CMGE Technology Group's ROCE Trend?
In terms of CMGE Technology Group's historical ROCE trend, it doesn't exactly demand attention. The company has employed 760% more capital in the last five years, and the returns on that capital have remained stable at 8.3%. Given the company has increased the amount of capital employed, it appears the investments that have been made simply don't provide a high return on capital.
One more thing to note, even though ROCE has remained relatively flat over the last five years, the reduction in current liabilities to 23% of total assets, is good to see from a business owner's perspective. Effectively suppliers now fund less of the business, which can lower some elements of risk.
What We Can Learn From CMGE Technology Group's ROCE
Long story short, while CMGE Technology Group has been reinvesting its capital, the returns that it's generating haven't increased. And investors appear hesitant that the trends will pick up because the stock has fallen 55% in the last year. Therefore based on the analysis done in this article, we don't think CMGE Technology Group has the makings of a multi-bagger.
One more thing to note, we've identified 1 warning sign with CMGE Technology Group and understanding this should be part of your investment process.
While CMGE Technology Group may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
如果我们想要识别下一个多袋子,有几个关键趋势需要寻找。在其他方面,我们希望看到两件事;第一,不断增长的退货一是关于已用资本(ROCE),二是公司的金额已动用资本的比例。归根结底,这表明它是一家正在以越来越高的回报率对利润进行再投资的企业。话虽如此,从第一眼看CMGE科技集团(HKG:302)我们不会因为回报率的趋势而从椅子上跳起来,但让我们更深入地看看。
什么是资本回报率(ROCE)?
如果你以前没有使用过ROCE,它衡量的是一家公司从业务资本中获得的“回报”(税前利润)。要计算CMGE Technology Group的此指标,公式如下:
已动用资本回报率=息税前收益(EBIT)?(总资产-流动负债)
0.083=人民币5.01亿?(人民币78亿元-人民币18亿元)(根据截至2021年12月的往绩12个月计算).
因此,CMGE科技集团的净资产收益率为8.3%。就其本身而言,这是一个较低的资本回报率,但与该行业8.3%的平均回报率一致。
查看我们对CMGE技术集团的最新分析
联交所:302 2022年7月16日资本回报率在上面的图表中,我们衡量了CMGE科技集团之前的净资产收益率与其之前的表现,但可以说,未来更重要。如果您想查看分析师对未来的预测,您应该查看我们的免费为CMGE技术集团提供报告。
我们能从CMGE科技集团的ROCE趋势中看出什么?
就CMGE科技集团的历史ROCE趋势而言,它并不完全需要关注。该公司在过去五年中增加了760%的资本,资本回报率稳定在8.3%。鉴于该公司增加了已动用资本的数量,这些投资似乎根本不能带来高的资本回报。
还有一点需要注意的是,尽管ROCE在过去五年中相对持平,但从企业主的角度来看,流动负债减少到总资产的23%是件好事。实际上,供应商现在为这项业务提供的资金减少了,这可以降低一些风险因素。
我们可以从CMGE科技集团的ROCE中学到什么
长话短说,虽然CMGE科技集团一直在对其资本进行再投资,但它产生的回报并没有增加。投资者似乎对趋势是否会回升犹豫不决,因为该股在过去一年里下跌了55%。因此,根据本文的分析,我们认为CMGE科技集团不具备多管齐下的条件。
还有一件事需要注意,我们已经确定了1个警告标志与CMGE科技集团合作,并理解这应该是您投资过程的一部分。
虽然CMGE科技集团目前的回报率可能不是最高的,但我们已经编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。看看这个免费在这里列出。
对这篇文章有什么反馈吗?担心内容吗? 保持联系直接与我们联系。或者,也可以给编辑组发电子邮件,地址是implywallst.com。
本文由Simply Wall St.撰写,具有概括性。我们仅使用不偏不倚的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章并不打算作为财务建议。它不构成买卖任何股票的建议,也没有考虑你的目标或你的财务状况。我们的目标是为您带来由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会将最新的对价格敏感的公司公告或定性材料考虑在内。Simply Wall St.对上述任何一只股票都没有持仓。
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