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Returns Are Gaining Momentum At CGN Power (HKG:1816)
Returns Are Gaining Momentum At CGN Power (HKG:1816)
To find a multi-bagger stock, what are the underlying trends we should look for in a business? In a perfect world, we'd like to see a company investing more capital into its business and ideally the returns earned from that capital are also increasing. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Speaking of which, we noticed some great changes in CGN Power's (HKG:1816) returns on capital, so let's have a look.
What is Return On Capital Employed (ROCE)?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. The formula for this calculation on CGN Power is:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.073 = CN¥24b ÷ (CN¥403b - CN¥74b) (Based on the trailing twelve months to March 2022).
Therefore, CGN Power has an ROCE of 7.3%. Even though it's in line with the industry average of 6.7%, it's still a low return by itself.
View our latest analysis for CGN Power
SEHK:1816 Return on Capital Employed July 12th 2022Above you can see how the current ROCE for CGN Power compares to its prior returns on capital, but there's only so much you can tell from the past. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for CGN Power.
What The Trend Of ROCE Can Tell Us
CGN Power has not disappointed with their ROCE growth. Looking at the data, we can see that even though capital employed in the business has remained relatively flat, the ROCE generated has risen by 58% over the last five years. So it's likely that the business is now reaping the full benefits of its past investments, since the capital employed hasn't changed considerably. On that front, things are looking good so it's worth exploring what management has said about growth plans going forward.
The Bottom Line
As discussed above, CGN Power appears to be getting more proficient at generating returns since capital employed has remained flat but earnings (before interest and tax) are up. Since the stock has only returned 18% to shareholders over the last five years, the promising fundamentals may not be recognized yet by investors. So exploring more about this stock could uncover a good opportunity, if the valuation and other metrics stack up.
One final note, you should learn about the 2 warning signs we've spotted with CGN Power (including 1 which is significant) .
If you want to search for solid companies with great earnings, check out this free list of companies with good balance sheets and impressive returns on equity.
Have feedback on this article? Concerned about the content? Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com.
This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
要找到多袋股票,我们应该在企业中寻找哪些潜在趋势?在一个完美的世界中,我们希望看到一家公司向其业务投入更多资金,理想情况下,从这些资本中获得的回报也能增加。归根结底,这表明这是一家以更高的回报率对利润进行再投资的企业。说到这里,我们注意到一些很大的变化 CGN Power's (HKG: 1816) 资本回报率,让我们来看看。
什么是资本使用回报率(ROCE)?
对于那些不知道的人来说,ROCE是衡量公司相对于企业使用的资本的年度税前利润(其回报率)的指标。在 CGN Power 上进行此计算的公式为:
资本使用回报率 = 利息和税前收益 (EBIT) ▲(总资产-流动负债)
0.073 = CN¥24b ÷(cn¥403b-cn¥74b) (基于截至2022年3月的过去十二个月)。
因此, 中广核电力公司的投资回报率为7.3%。 尽管它与6.7%的行业平均水平一致,但其本身的回报率仍然很低。
查看我们对 CGN Power 的最新分析
香港交易所:1816 2022年7月12日已动用资本申报表在上面你可以看到CGN Power目前的投资回报率与之前的资本回报率相比如何,但从过去你能看出来只有那么多。如果你想看看分析师对未来的预测,你应该看看我们的 免费的 中广核电力的报告。
ROCE 的趋势能告诉我们什么
中广核电力对投资回报率的增长并不令人失望。从数据来看,我们可以看出,尽管该业务的资本使用量保持相对平稳,但在过去五年中,产生的投资回报率增长了58%。因此,由于使用的资本没有太大变化,该企业现在很可能正在从过去的投资中获得全部收益。在这方面,情况看起来不错,因此值得探讨管理层对未来增长计划的看法。
底线
如上所述,中广核电力似乎越来越擅长创造回报,因为资本使用量保持不变,但收益(利息和税前)有所增加。由于该股在过去五年中仅向股东返还了18%,因此投资者可能尚未认识到前景良好的基本面。因此,如果估值和其他指标上升,更多地探索这只股票可能会发现一个很好的机会。
最后一点,你应该了解一下 2 个警告标志 我们已经发现了 CGN Power(包括 1 个重要的)。
如果你想寻找收入丰厚的稳健公司,可以看看这个 免费的 资产负债表良好、股本回报率可观的公司名单。
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Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。 我们仅使用公正的方法提供基于历史数据和分析师预测的评论,我们的文章无意提供财务建议。 它不构成买入或卖出任何股票的建议,也没有考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能未将最新的价格敏感型公司公告或定性材料考虑在内。简而言之,华尔街对上述任何股票都没有头寸。
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