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问题1：
我们都知道tqqq是qqq的三倍做多etf，那么买入一股tqqq，相当于买入了多少股qqq？换句话说，买入了x股tqqq，y股qqq，x和y的比值需要是多少才能实现利润/亏损相同？
如果你的答案是3，那你可就犯了一个错误。清楚的知道杠杆率，对杠杆etf来说可是至关重要。
目前的qqq价格为426，tqqq为56；二者变化率的比值为三倍，也就是qqq涨1%，tqqq涨3%。实际的股价变化是qqq涨4.26，tqqq涨1.68，计算得知4.26/1.68=2.5，也就是说1股qqq的涨幅需要购买2.5股tqqq才能吃到。
问题2:
资金利用率是多少？
从上面的问题可以知道利润相同的情况下，qqq和tqqq的股数比是1 : 2.5，需要投入的金额是426 ：140 = 3。所以大家应该意识到，三倍杠杆是基于资金而不是股数的。到这里结果就很直观了，接下来我们讨论一下期权的问题。
当前月期权call端atm价格为qqq：tqqq = 9.2 ：3.4 = 2.7。我们在问题1里面得到的结果是2.5，是非常接近的，可以股数杠杆率对期权也是存在的。
如何选择：
1....

纳指以大跌开启2024：科技股今年将何去何从？

TridentRodent

发表了动态·2023/10/16 02:19

对期权策略etf的分析

在开始正文之前，首先请大家清楚：在市场里，除去最基本的国债和货币基金，几乎不存在任何无风险套利机会。低收益不一定对应低风险，但是高收益一定对应高风险。
我认为股市投资是一个不可能三角：低风险，高收益，短时间。这三者同时只能存在两个。哪怕是投资天才，择时胜率极高，也只能提高第三个出现的几率，而不能完全背离这个规律。对我们散户来说，最简单也是最有效的方法是用时间换空间，buy and hold，用更长的时间，低风险，最终获得高收益。请永远记住：看到诱人的高收益的时候，在搞明白这笔投资究竟有什么样的风险之前，永远都不要把自己的本金拱手送上。
回到主题上，我认为tsly以及其他YieldMax的个股covered call etf都不适合简单的buy and hold, 想只靠tsly获取稳定收益是几乎不可能的。 $YIELDMAX TSLA OPTION INCOME STRATEGY ETF(TSLY.US)$ $特斯拉(TSLA.US)$
tsly的分派率在50%以上。尽管在震荡市场和下跌市场种它可以持续收取权利金，但是要记住两件事情：
1. 收取的权利金价...

TridentRodent

参与了话题·2023/10/10 18:12

懒人的投资策略：投资里运用股息策略

众所周知，今年大盘的涨势一大部分是来自科技巨头。然而，股市并不会只涨不跌。特别是在经济动荡和不确定性增加的时期，稳定的收益和风险较低的投资可以增加长期收益。
而且说实在话，天天日内总有累的时候，股息策略就应该占据部分持仓，至少求个心安。在我看来，可以长期持有的股息标的大致分为五种：
1. 股息个股。这里面分为传统股，如pfe和ko；和成长股，如msft。
2. 利润传递股。bdc 投资公司债，MLP投资能源，royalty trust投资矿产，reits投资房产
3. 国债，分为短债和长债
4. 货币基金和储蓄
5. 期权策略etf
关于股息个股：
稳定且持续的股息支付历史，且股息率通常不能超过15%。高于这个数字意味着公司遇到了大问题；如果经常跳过股息，或者股息数额经常发生大幅变化，通常也不能作为合格的股息策略股
公司的财务健康：公司的债务负载、现金流和其他财务指标，确保其有足够的资金继续支付股息。
业务模型的可持续性：如石油行业，如果你觉得电动机将会在未来彻底取代内燃机，那么传统能源公司的业务就可能会受到很大侵蚀
成长潜力：如aapl $苹果(AAPL.US)$ 的MR和msft...

美国9月非农就业增33.6万超预期：美联储或将再次升息

TridentRodent

发表了动态·2023/08/30 15:53

继续保持对冲，随时准备止盈

截至今天收盘，我持有的DIS $迪士尼(DIS.US)$ 和 UPST $Upstart(UPST.US)$ 都是亏损状态，然而在这段阴跌的时间里低买高卖covered call, 反而让我的总持仓是盈利的，而AMZN $亚马逊(AMZN.US)$ 的covered call也增加了我的盈利。
我选择的行权价都是即使卖飞也能吃到一部分涨幅，行权日期在九月底/十月初，一方面是担忧九月可能会短暂下跌，另一方面是一个月到期的期权在时间价值和操作空间达到了一个平衡。
这几家公司我都长期看好，但是我并不介意随时卖掉，现金等待机会。现在这个环境，存在银行或者买短期国债都有可观的收益。

TridentRodent

发表了动态·2023/08/30 15:41

为什么我不建议你买单腿期权，从NVDA和VFS说起

$英伟达(NVDA.US)$ NVDA这几天的走势起起伏伏。财报前后的大跌大涨不说，就看最近这几天，在iv变化不大的情况下，价格从470-495震荡就是家常便饭，尽管对比来看，470到495也不过上涨了5.3%，但是一张期权的价格变化却可以达到100%-300%。
然而，买看涨期权的时候我们要考虑到很多问题：
1. 时间价值。假如你认定半个月内nvda会到500，于是购买了它的500 20230915看涨期权，但是如果猜错了，nvda哪怕在495横盘，这张期权每天平均会损失85块，最后变成一张废纸。而如果最终到达了500以上，你盈利的部分还是会受到时间价值的缩减影响。
2. 扩大波动。拿今天的走势举例，nvda的图像大致是一个开口向下的抛物线，484-499-492. 如果在495的时候大量买入看涨期权，在499的时候等着500再卖掉，而不止损，那么你的损失就是今天的时间价值加上被扩大几十倍的跌幅，明天起床就能看见每张期权损失20%-30%。
3. 盈亏比不好。也许你会说，买期权的最大损失有限，最大收益无限。然而实际上，卖期...

TridentRodent

发表了动态·2023/08/24 18:06

NVDA财报多空双杀，美联储放鹰前的大回调

没看过的朋友可以回顾一下我的上一篇帖子强对冲不变，英伟达财报静观其变，我提到了不要拿期权赌财报，即使赌也要做空波动率。因为即使我整体看涨nvda，在iv远超hv的情况下买call，亏损概率极大。
今天nvda $英伟达(NVDA.US)$ 开盘就狂跌不止，从502一路下破到了475，短暂回调之后来到了收盘的471，恰好是昨天的收盘价。期权链上，本周到期的500 call开盘价格为12.45，但是实际上这个价格是成交不了的，大部分人的成交价在7左右。而它的昨天收盘价为11.63，也就是说，做对了方向，还赔了一半，而如果不服气继续硬扛，结果可想而知，这张call现在已经接近归零了。有兴趣的朋友可以自行去看atm put 和 call的价格变动，几乎所有昨天收盘买入的本周到期的期权，在今天收盘的时候都亏损50%以上。
今天最开心的人除了做市商，可能就是上回看到我的帖子，跟我一起空仓过财报的朋友了。今天这个市场环境，不亏就是赚。
其他科技股今天也跟着跌，vix没有显著升高。我的判断是今天的下跌是为明天的波动做准备，市场情绪是否转向，也要等...

TridentRodent

参与了话题·2023/08/21 15:38

强对冲不变，英伟达财报静观其变

上周开仓的bull spread put qqq $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和spy $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ 在今天大盘和科技股的上涨之后出现了小幅亏损，但是不打算止损。我认为中短期内大盘风险依然存在。
手里的科技股amzn $亚马逊(AMZN.US)$ 和upst $Upstart(UPST.US)$ 继续卖covered call做保护/准备卖股票，其中amzn行权价129，下个月底到期，如果跌到132左右，我会考虑向下娜仓继续卖股票，实在卖不出去，就越跌越挪仓。目前的仓位比较小，amzn的基本面也没太大问题，所以长期来看完全不慌。
今年年底到明年年初可能会迎来降息。到那个时候tlt $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT.US)$ 的价格上涨空间会很大。所以不要纠结于tlt短期的走势，这个东西时间成本很高，长期持有才能赚钱，而它带来的黑天鹅对冲效果算是一个赠品。10%-20%的tlt仓位足够。
nvda今天上涨...

股票担保策略：其工作原理及常见的使用方法

TridentRodent

参与了话题·2023/08/18 16:47

动荡的市场里该如何交易期权？

昨天开仓了spy $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ 和 qqq $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 的spread bull put, 9月29日到期，近端行权价分别为432和350.
以下是我的交易计划：
如果两周后没有达到行权价，如果大盘走势横盘，那就roll到10月底；如果科技股和大盘涨上去了，可能就要认输止损，左侧交易要承担的时间成本是我不一定能够接受的。
两周内任何时间达到行权价，我都会立即平仓，short端不考虑接股。由于做的是指数期权，在没有黑天鹅的情况下，想要一路跌下去并不现实，浮盈加仓风险很大。
由于一直在卖covered call, 高抛低吸降低成本， Amzn $亚马逊(AMZN.US)$ 和dis $迪士尼(DIS.US)$ 这周的阴跌并没有给我造成亏损，所有的盈利都已经落袋为安，浮亏看起来也无关紧要。
upst $Upstart(UPST.US)$ 的cc有浮亏，但是等到下周如果股价依然在33附近横盘，能吃到不少的时间价值，浮...

股票担保策略：其工作原理及常见的使用方法

TridentRodent

发表了动态·2023/08/17 15:30

开始做强对冲

入手了 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 和 $SPDR 标普500指数ETF(SPY.US)$ 的长期价外put，准备持有到atm附近。
手里的股票除了 $辉瑞(PFE.US)$ 和dis $迪士尼(DIS.US)$ ，都准备买虚值call跑路。如果没跑成，那这些指数put就开始发挥作用，最后说不定还能盈利。
准备逢高入手tesla $特斯拉(TSLA.US)$ 的put，这波看到200-210

TridentRodent

发表了动态·2023/08/17 02:18

美股短期内会继续跌吗

今天盘后大部分持仓股又悄悄地跌了不少，但是目前还不是很慌。 $亚马逊(AMZN.US)$ $Upstart(UPST.US)$ $迪士尼(DIS.US)$ 是最近三支做得比较舒服的股票，现在是横盘-下跌-横盘走势，卖cc高卖低买降低了不少成本。最近这个走势很适合cc，这两天dis的胜率超过95%。upst我也做好卖飞的准备了。upst和dis我都是短期内不会跌太多，upst甚至可能会到35-36，所以没有买put防范下方风险。但是amzn买了一个133的put，按照现在的走势看有行权的可能。不过我很可能会提前平仓卖股票，把现金解放出来。
卖了一个下月8号到期 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT.US)$ 92的put。美国政府最近又是各种骚操作，今年看起来没有任何降息的意思，不知道会不会真出现债务违约。但是既然选择了投资美股，那其实也是基于长期看好美国的国运。tlt要真跌到90以下去，那就接股长期拿着，系统性卖周straddle吃利息。
不过打算开始考虑买黑天鹅对冲了，现在大洋彼岸的印度在发生很多事情...