1. 百分之十法则：华尔街的又一个平常日 📉
每年， $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ 都会引发一场 超过10%的暴跌——就像你姨妈在感恩节的家庭剧一样可预测 🦃。 近期的例子包括：
– 2023：日元升值让市场陷入混乱 💴
– 2024：贸易战引发了恐慌性抛售 🚢
– 2025：中东紧张局势点燃了导火索 💣
但是你猜怎么着？牛市每次都无视了它 每一次为什么？因为 大趋势＞短期噪音 🔊.
2. 长期赢家：标普500的不...

短期波动？只是背景噪音。这才是赚大钱的地方。
1. AI与Jobs：所谓的“末日论”被夸大了
– 现实检验：AI尚未抢走工作机会。就业市场依然稳健，资本支出（例如 $微软 (MSFT.US)$ , $谷歌-A (GOOGL.US)$ 建设数据中心）将在未来3-5年内保持高需求。
– 长期逻辑：AI的影响会在5年后显现，但到那时，引领潮流的公司（并非炒作...

$谷歌-A (GOOGL.US)$
市场正处于一个“证明给我看”阶段对于AI：它能否带来真实的现金流，还是会继续成为一个吞噬资本的无底洞？
关于AI支出的严峻事实
– 谷歌2026年的资本支出: $180B （较2025年的支出翻倍）→ 更高的折旧和能源成本 将挤压利润率。
   ◦ 示例：谷歌云的AI驱动收入 必须 抵消服务器折旧和飙升的电费，才能实现盈利。
– 摩根士丹利的托比...

从花旗球场到纽约证券交易所，我是moomoo美国区首席执行官Neil McDonald，我邀请了Mountain首席执行官Mark Douglas，进行了一场关于当今市场真正驱动力的广泛对话。
Douglas于2025年带领Mountain上市，他回顾了领导一家新上市公司所面临的现实，包括需要花费更多时间与投资者沟通，以及在公开市场环境中持续解释增长故事……

摩根士丹利下调评级：短期噪音还是长期信号？
$微软 (MSFT.US)$ 在盈利驱动的下跌后，被摩根士丹利移出“首选”名单。
关键要点：即使行业领导者，在追求完美估值时也面临波动。
但：ABC回调（技术形态）可能预示着当真正的人工智能热潮加速时的买入机会。🚀
为什么盈利“超预期”仍让市场担忧：2810亿美元OpenAI的问题
$MSFT报告了强劲的r...

$英伟达 (NVDA.US)$ $闪迪 (SNDK.US)$
过去三周并不是“存储周期反弹”——而是市场开始意识到AI带来的新硬件现实。
改变一切的三大催化剂：
1️⃣ 英伟达的ICMS架构：
瓶颈不再是计算能力，而是上下文处理能力。
DGX Vera Rubin SuperPOD增加了专用的NAND存储机架（每个NVL72配置1.2PB）。
预计到2027年：仅AI基础设施就将带来120EB的新NAND需求。
2️⃣ DeepSeek Engram’...

$英伟达 (NVDA.US)$
英伟达正在医疗保健AI领域构建闭环：从芯片到工具再到模型，打造“干实验室→湿实验室”的飞轮效应。
人工智能在医疗保健领域的采用速度比整体经济快3倍，而英伟达凭借其“全栈”方法处于领先地位。
这意味着英伟达不仅仅是在销售芯片；它为医疗保健AI提供端到端的解决方案。
长期投资逻辑依然成立：医疗保健领域的人工智能是一个巨大的增长机会...

特朗普希望科技巨头为数据中心的电力买单。 $微软 (MSFT.US)$ 说：“好。”但更高的成本会挤压利润率吗？短期来看：可能不会——微软的毛利率约为68%。长期来看： 如果电力成本激增，科技公司可能会将成本转嫁给消费者（云服务提价？）或投资于AI驱动的能源效率以抵消这些成本。
电力公司从无聊的股息 → AI的关键基础设施。
谁是赢家：
...

还记得当半导体设备股票以20倍市盈率交易时让人觉得不可思议吗？现在，平均的半导体设备公司估值已经达到20倍EBITDA。确实，一些专注于大宗商品的数据中心厂商表现落后，但头部企业却看到估值大幅飙升——而且这有充分的理由。
这不是因为收入突然激增。而是因为随着前瞻性预期上升，估值倍数正在扩大。股票交易看的是预期，而随着内存价格飙升（DRAM本季度上涨了30%），市场正在押注2027-2028年将迎来晶圆厂设备（WFE）的资本支出繁荣。

2025 年，我的交易核心只有一件事：把不确定性，持续换成我愿意长期持有的确定性。
1️⃣ Aster → BTCAster 持有三年多，今年在高位套现，同步换入 BTC。Aster/BTC 汇率并没有赚太多。
2️⃣ ETH：把既定计划，用期权提前执行我之前就明确计划：如果 ETH 到 5000 美元，要处理 2000 个 ETH 的现货仓位。因此在 8 月 ETH 上涨到 4500+ 时，我没有等现货触及 5000，而是选择 Short 2000 ETH 的 5000 Call（12.26 到期），一次性收取 138 万美金权利金。这不是赌顶，而是把原本在 5000 出 ETH 的计划，用期权结构提前兑现。
3️⃣ 150 万美金转入并首次参与美股用 12 万自有资金 + 138 万权利金，凑成 150 万美金 投入美股：Robinhood、Tesla（三年期虚值 20% 看涨期权）+ Cango 现货。
实盘记录：
我用以太坊未来四个月上涨权利换成了Robinhood和Tesla未来三年上涨权利
4️⃣ 部分兑现，继续滚动10 月底平掉 Hood ...