一枚在上升过程中超越所有目标、但燃料消耗超出预期的火箭，并不是一次失败的发射。
而是一次代价高昂的发射。
这正是 $SpaceX (SPCX.US)$ 于8月4日所报告的情况：收入超预期，三大业务板块全部超预期，发布了公司24年历史上的首次业绩指引，但一笔$184亿的资本支出账单仍导致股价下跌5%。
收入： $78.14亿（同比增长92%）| 超出$69.3亿的预期
净亏损： -$5.41亿 | 每股亏损 -$0...
而是一次代价高昂的发射。
这正是 $SpaceX (SPCX.US)$ 于8月4日所报告的情况：收入超预期，三大业务板块全部超预期，发布了公司24年历史上的首次业绩指引，但一笔$184亿的资本支出账单仍导致股价下跌5%。
收入： $78.14亿（同比增长92%）| 超出$69.3亿的预期
净亏损： -$5.41亿 | 每股亏损 -$0...
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这家硅谷最大的科技公司之一将 $Palantir (PLTR.US)$ 与前沿人工智能实验室正面交锋：OpenAI、Anthropic，
那些拥有十亿参数模型和巨额营销预算的知名公司。
Palantir赢了。
这家硅谷公司签署了一份$1,000万的年度合同。仅这一件事就足以说明2026年第二季度究竟意味着什么。
财务数据
营收：$19.4亿（同比增长93%）……
那些拥有十亿参数模型和巨额营销预算的知名公司。
Palantir赢了。
这家硅谷公司签署了一份$1,000万的年度合同。仅这一件事就足以说明2026年第二季度究竟意味着什么。
财务数据
营收：$19.4亿（同比增长93%）……
上周短跑选手的表现堪称完美。
九天内，三家公司在已签署的企业级AI合同中达成$1.688万亿。
$微软 (MSFT.US)$ $6,780亿。
$谷歌-C (GOOG.US)$ $5,140亿。
$亚马逊 (AMZN.US)$ $4,960亿。
关于AI基础设施的争论已经结束。账单已经到账。
本周，长跑选手接过接力棒，踏上更加崎岖的地形。
上周确认的事项
AI开始计费，合同已经签署，成本阶段已……
九天内，三家公司在已签署的企业级AI合同中达成$1.688万亿。
$微软 (MSFT.US)$ $6,780亿。
$谷歌-C (GOOG.US)$ $5,140亿。
$亚马逊 (AMZN.US)$ $4,960亿。
关于AI基础设施的争论已经结束。账单已经到账。
本周，长跑选手接过接力棒，踏上更加崎岖的地形。
上周确认的事项
AI开始计费，合同已经签署，成本阶段已……
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五个交易日，八份财报，两场宏观事件，三家超大规模云厂商积压订单，一个结论。
本周初，市场还在质疑AI基础设施支出是否过于鲁莽；到周末，却已拿到三张收据。
$微软 (MSFT.US)$ ：$6,780亿的已签署企业合同。
$谷歌-C (GOOG.US)$：$5,140亿的已签署企业合同。
$亚马逊 (AMZN.US)$ ：$4,960亿的已签署企业合同。
合计：$1.688万亿的企业AI云支出承诺。推导自……
本周初，市场还在质疑AI基础设施支出是否过于鲁莽；到周末，却已拿到三张收据。
$微软 (MSFT.US)$ ：$6,780亿的已签署企业合同。
$谷歌-C (GOOG.US)$：$5,140亿的已签署企业合同。
$亚马逊 (AMZN.US)$ ：$4,960亿的已签署企业合同。
合计：$1.688万亿的企业AI云支出承诺。推导自……
1
九天前，Alphabet $谷歌-C (GOOG.US)$ 展示了价值 $5,140亿 的订单簿。
两天前，微软 $微软 (MSFT.US)$ 展示了价值 $6,780亿 的订单簿。
昨晚，亚马逊 $亚马逊 (AMZN.US)$ 展示了价值 $4,960亿 的订单簿。
三家公司。三次独立披露。一周时间。
合计：$1.688万亿 的已签署企业AI合同。这一数字此前从未存在过，因为在……之前根本无法计算它。
两天前，微软 $微软 (MSFT.US)$ 展示了价值 $6,780亿 的订单簿。
昨晚，亚马逊 $亚马逊 (AMZN.US)$ 展示了价值 $4,960亿 的订单簿。
三家公司。三次独立披露。一周时间。
合计：$1.688万亿 的已签署企业AI合同。这一数字此前从未存在过，因为在……之前根本无法计算它。
1
想象一家收费公路公司，花了两年时间铺设沥青，而批评者却声称根本不会有车流。
随后某天晚上，账面上突然出现了价值$6,780亿的已签约车流合同。
这就是微软 $微软 (MSFT.US)$ 昨晚所经历的情况。
微软公布的业绩
营收：$900.1亿（+18%）
每股收益（EPS）：$4.74，高于预期的$4.24
Azure同比增长43%
Azure年收入：有史以来首次突破$1,000亿
随后某天晚上，账面上突然出现了价值$6,780亿的已签约车流合同。
这就是微软 $微软 (MSFT.US)$ 昨晚所经历的情况。
微软公布的业绩
营收：$900.1亿（+18%）
每股收益（EPS）：$4.74，高于预期的$4.24
Azure同比增长43%
Azure年收入：有史以来首次突破$1,000亿
工程师不会因为一座桥看起来坚固就信任它。
他们只有在它通过压力测试后才会信任它。
本周，五大结构性论点将同时承受极限负荷。
上周确认的事项
上周各个方向均得以维持。
人工智能业务开始创收。 $谷歌-C (GOOG.US)$ 云业务上涨82%。积压订单$5,140亿。基础设施业务持续复利增长。 $穆迪 (MCO.US)$ 每股收益（EPS）增长31%。 $MSCI Inc (MSCI.US)$ +12.2%有机增长。工业美国正在建设中。URI上调了指引……
他们只有在它通过压力测试后才会信任它。
本周，五大结构性论点将同时承受极限负荷。
上周确认的事项
上周各个方向均得以维持。
人工智能业务开始创收。 $谷歌-C (GOOG.US)$ 云业务上涨82%。积压订单$5,140亿。基础设施业务持续复利增长。 $穆迪 (MCO.US)$ 每股收益（EPS）增长31%。 $MSCI Inc (MSCI.US)$ +12.2%有机增长。工业美国正在建设中。URI上调了指引……
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ProfitByFriday
评论了
想象一栋房子正在逐层翻新。
本周，施工方确认每一层的进度都超前于计划：结构框架牢固，管道系统正常，地基也无裂缝。
但市场仍对该房产降价，因为建材成本高于预期。
《下周展望》早已预示了这一情况
上周日，我们梳理了五大经济方向：
1. 人工智能货币化（ $谷歌-C (GOOG.US)$ , ...
本周，施工方确认每一层的进度都超前于计划：结构框架牢固，管道系统正常，地基也无裂缝。
但市场仍对该房产降价，因为建材成本高于预期。
《下周展望》早已预示了这一情况
上周日，我们梳理了五大经济方向：
1. 人工智能货币化（ $谷歌-C (GOOG.US)$ , ...
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如果你正在AI演唱会热潮中建造镇上唯一一座体育场，而门票积压订单已经排到了20年之后，那么你在建设上的投入是太多还是太少？
Alphabet目前就正处于这样的境地。
当前格局
昨天谷歌公布了创纪录的云业务收入（$248亿，同比增长82%）以及高达$5,140亿的云业务积压订单。规模惊人，对吧？市场对这些数据非常满意。随后谷歌将全年资本支出指引上调至……
Alphabet目前就正处于这样的境地。
当前格局
昨天谷歌公布了创纪录的云业务收入（$248亿，同比增长82%）以及高达$5,140亿的云业务积压订单。规模惊人，对吧？市场对这些数据非常满意。随后谷歌将全年资本支出指引上调至……
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