Mmann1
评论了
由于 $特斯拉 (TSLA.US)$ 此前曾报道过第四季度汽车销量显著下滑,市场预期并不高。此次调整后每股收益(EPS)下降幅度好于预期。财报显示,非汽车业务收入占总收入的28%,而几年前2022年第四季度这一比例还不到13%,表明特斯拉对汽车销售的依赖正在减少。考虑到能源业务利润率较高,公司整体利润对汽车的依赖程度更加减弱。
已翻译
+3
41
5
29
Mmann1
赞了
$特斯拉 (TSLA.US)$
1. 特斯拉本质上仍然是一家汽车公司
• 约85-90%的收入来自汽车业务。
• 能源和服务虽好,但远不足以支撑其估值。
• 随着电动车商品化,利润率正在压缩而非扩张。
每个“但它是一家科技公司”的论点最终都会归结为以下几点:
• FSD(尚未解决,监管难题)
• 机器人(尚未产生收入,投机性强,无任何需求证明)
• AI(目前主要用于内部工具)
那不是多元化——那是可选的未来叙事...
1. 特斯拉本质上仍然是一家汽车公司
• 约85-90%的收入来自汽车业务。
• 能源和服务虽好,但远不足以支撑其估值。
• 随着电动车商品化,利润率正在压缩而非扩张。
每个“但它是一家科技公司”的论点最终都会归结为以下几点:
• FSD(尚未解决,监管难题)
• 机器人(尚未产生收入,投机性强,无任何需求证明)
• AI(目前主要用于内部工具)
那不是多元化——那是可选的未来叙事...
已翻译
9
5
Mmann1
参与了投票
市场现在非常不看好Adobe。情绪极为悲观,图表走势非常难看,最近下调至290美元的目标价更是让所有人争相抛售。然而,查看实际数据后我发现,对于任何投资期限超过几个月的人来说,这里存在一个巨大的机会错配。 ![]()
估值处于历史低位
我看到一只股票的市盈率约为18.6倍。这里的背景很重要:这一数字处于过去五年中的0%百分位。Adobe在近期历史上从未相对于其盈利如此便宜过。我们讨论的是一家拥有89%毛利率和双位数营收增长的软件垄断企业,却被定价得像一家停滞不前的传统硬件公司。
估值处于历史低位
我看到一只股票的市盈率约为18.6倍。这里的背景很重要:这一数字处于过去五年中的0%百分位。Adobe在近期历史上从未相对于其盈利如此便宜过。我们讨论的是一家拥有89%毛利率和双位数营收增长的软件垄断企业,却被定价得像一家停滞不前的传统硬件公司。
已翻译
3
4
Mmann1
留下了心情
Mmann1
评论了



![[empty]](https://static.moomoo.com/node_futunn_nnq/assets/images/folder.5c37692712.png)
![[error]](https://static.moomoo.com/node_futunn_nnq/assets/images/no-network.991ae8055c.png)