Lucas Cheah : 我绝对准备好开始交易！我将目光投向特斯拉和DJt等股票，因为它们可能与特朗普总统即将到来的政府有联系。我认为他的亲业务政策可能会推动这些公司，尤其是埃隆·马斯克的影响与潜在的能源和制造行业重点保持一致。
我也对加密货币感到看好。随着人们对去中心化金融越来越感兴趣，以及更多监管明确性的可能性，比特币和以太坊等加密货币可能会在今年看到显著的动量。市场正在变得令人兴奋！

Lucas Cheah : $Netflix (NFLX.US)$
奈飞的盈利前景强劲，得益于国际扩展、支持广告的订阅层级和内容投资。它在印度和非洲等市场推出的仅限移动计划，扩大了用户基础。例如，其支持广告的订阅层级预计每年将通过吸引对价格敏感的用户增加数十亿的营业收入。然而，不断上升的竞争和高昂的内容成本仍然是挑战。
$Johnson & Johnson (JNJ.US)$
强生的盈利得益于其多元化的业务模式，涵盖药品、医疗设备和消费健康产品。其消费健康部门（Kenvue）的分离使强生能够专注于高利润的药品和医疗科技创新。例如，其肿瘤学和免疫学药物，如Darzalex，继续推动增长。风险包括潜在的诉讼费用和在主要市场中的竞争压力。
$American Airlines (AAL.US)$
美国航空的盈利前景喜忧参半。强劲的旅行需求和较高的票价虽然提升了营业收入，但不断上升的燃料成本和高债务水平对盈利能力构成压力。该公司专注于优化产能和扩展国际航线，提供了增长潜力。例如，对横跨大西洋旅行的强劲需求支持了其溢价舱位的营业收入。然而，经济不确定性和运营成本仍然是主要风险。
每家公司都提供独特的机会和风险，适合具有特定目标的投资者，从增长（奈飞）到稳定（强生）或周期性复苏（美国航空）。

Lucas Cheah : 我对此思考了很多，是的，我计划采取行动。随着大型科技公司财报的即将发布，我会关注整体情绪，但我重点关注特斯拉。我对特斯拉看好，因为我看到埃隆·马斯克与新任特朗普政府之间的潜在协同效应。马斯克与特朗普的接近，无论是通过共同的商业利益还是政策影响，都可能为特斯拉创造机会——尤其是在国内制造、能源创新和制造行业等领域。
特朗普政府可能优先考虑经济增长和能源独立，这可能间接利好特斯拉在美国的运营。此外，马斯克适应政治环境的能力令人瞩目，我认为这种联系可能在特斯拉为其雄心勃勃的项目争取有利条件方面发挥作用。
所以，是的，虽然我通常不单纯根据政治做决定，但这似乎是一个值得把握的计算机会。特斯拉突破460美元似乎是一个真实的可能性，尤其是在这些动态因素的影响下。

Lucas Cheah : $Netflix (NFLX.US)$ 收入前景
1. 营业收入增长和订阅用户基数
奈飞的主要营收来源仍然是其全球订阅用户基数，通过订阅费用产生收入。影响营业收入增长的关键因素包括:
a. 用户增长
• 国际市场的机遇：奈飞一直在积极扩张国际市场，特别是在亚太地区、拉丁美洲和非洲等地区。例如，其在印度等价格敏感市场推出的仅限手机的计划帮助吸引了数百万新订阅用户。
• 2022年推出广告支持订阅计划使得奈飞能够触及更广泛的观众群体，提供了更低成本的选择，同时通过广告开辟了额外的营业收入来源。
b. 价格上涨
• 奈飞历史上提高订阅价格并没有对订阅用户数产生显著影响。例如，2023年在北美和欧洲的价格上涨导致每位用户的平均营业收入（ARPU）增加，为公司的收入增长提供了更多动力。
2. 营业利润率和盈利能力
a. 成本管理
• 奈飞转向更多区域内容制作已经降低成本，同时增加了在本地市场的相关性。例如，像《鱿鱼游戏》这样的韩剧的成功显示出本地化投资如何能以传统好莱坞预算的一小部分打造全球热播剧。
• 该公司一直在优化其营销支出，摆脱传统渠道，转向更加以数据驱动、成本效益高的宣传活动。
b. 营业利润率
• 奈飞多年来一直在提高其营业利润率。2023年第三季度，该公司的营业利润率达到22%，高于2022年同期的20%，这得益于更高的ARPU和对内容的谨慎支出。
3. 竞争和市场地位
a. 在激烈竞争中保持韧性
• 奈飞尽管面临迪士尼+、亚马逊Prime Video和HBO Max的激烈竞争，但仍然保持着流媒体行业的市场领导地位。例如，尽管迪士尼+在2023年用户数下滑，奈飞仍然保持稳定增长，凸显其强大的品牌忠诚度。
• 奈飞在全球范围内的市场占有率给予了它竞争优势，在超过190个国家拥有业务，与一些竞争对手的有限影响力相比。
b. 先发优势
• 奈飞基于算法驱动的个性化增强了观众满意度，降低了流失率并创造了一个正向循环效应。例如，其推荐引擎占观众活动的80%，确保订阅用户快速找到相关内容。
4. 盈利增长的风险
a. 成熟市场的订阅用户饱和
• 北美和欧洲，奈飞最大的市场，显示出订阅用户数饱和的迹象。这些地区的增长前景一旦放缓，可能会对其造成影响。
b. 内容支出与回报率
• 制作原创内容的高成本存在风险。如果奈飞无法产生足够的观众群或吸引新的订阅用户，可能会面临盈利挑战。
c. 宏观经济压力
• 在经济衰退时期，可自由支配的订阅费用可能会下降，从而影响奈飞的营业收入。
总的来说，奈飞的营收前景受益于强大的订阅用户群和运营效率。虽然竞争和宏观经济风险仍然存在，但其创新和适应能力使其处于良好的持续增长位置。广告支持级别、游戏扩展和本地化内容等举措预计将推动未来几年的营收和盈利能力，使奈飞成为一个具有吸引力的长期投资。

Lucas Cheah : 1. $JPMorgan (JPM.US)$
美国最大银行之一摩根大通预计2025年稳健增长，因净利息收入增加和强劲交易活动。2024年，美联储的利率削减可能导致更高的贷款量，特别是在消费者和企业贷款方面。摩根大通强劲的大象财富管理和投资银行部门也将受益于可能出现的并购活动回暖。
例如，在2024年第三季度，摩根大通报告显示净利息收入强劲增长，受益于在美国信贷市场的主导地位。继续专注于技术投资，如其人工智能驱动的大象财富管理工具，可能进一步提升收益。然而，如果全球经济意外放缓，风险包括较高的信贷违约率。
2. $Blackrock (BLK.US)$
全球最大的资产管理公司贝莱德因在可交易ETF市场的主导地位和对可持续投资产品需求增加而展望强劲。全球货币宽松周期可能增加股权流入，使贝莱德的资管规模增加。此外，其阿拉丁平台，市场领先的风险管理工具，提供稳定的营业收入。
例如，贝莱德的iShares ETF平台一直吸引强劲的资金流入，其可持续基金每年快速增长。2025年全球股票市场潜在反弹可能提振其收益。然而，费用下压仍然是一个挑战，因为资产管理领域的竞争加剧。
3. $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$
台积电由于在爱文思控股半导体制造业领先地位，预计2025年将实现显著收益增长。随着人工智能芯片和5G基础设施全球需求增长，台积电仍然是英伟达和苹果等公司的关键供应商。其在生产3纳米和即将推出的2纳米技术方面的专业知识，使其具有竞争优势。
例如，在2024年，台积电报告称，人工智能和汽车行业芯片的需求旺盛，推动这些领域营业收入以两位数增长。展望未来，对数据中心和消费电子的投资增加，应该会支撑盈利。然而，地缘政治风险，特别是美中紧张关系，可能会扰乱供应链或需求。

Lucas Cheah : 距离总统就职仅剩七天，我认为特斯拉突破460是值得关注的情况。 特斯拉一直是表现出色的公司，其持续创新和吸引市场关注的能力使这一里程碑似乎触手可及。
特斯拉最近的发展，从扩大生产能力到在中国和德国等关键市场扩大交付其下一代车辆，都是投资者信心的重要推动因素。 除此之外，对更加友好的新能源汽车政府也存在乐观情绪，这也是特斯拉的势头可能使其超越这一水平的原因所在。
该公司的基本面也在改善。 随着盈利能力增强，交付数量不断增加，以及在电池技术和软件领域拓宽护城河，特斯拉不仅仅是靠炒作走过来的 - 它正在取得成果。 投资者似乎还在定价特斯拉在能源和自动驾驶领域主导的潜力，这使得突破460感觉像是一种自然的进展，而不是一种局限。
市场常常是具有前瞻性的，随着特斯拉继续塑造“不仅仅是一家汽车公司”的形象，这可能是推动其超越这一水平的完美契机。 无论是对绿色能源政策的乐观情绪的复苏，还是对特斯拉下一次重大公告的兴奋，或者是其忠实投资者基础的强大支持，特斯拉突破460的可能性似乎是最有可能实现的 - 也是最令人兴奋的 - 情景。

Lucas Cheah : 我预见 $JPMorgan (JPM.US)$ 在接下来的一年里表现出色，原因如下。
首先，摩根大通是金融服务行业的领先者，其业务模式多元化，涵盖消费银行、企业贷款、大象财富和投资银行。这种多样性不仅在经济波动期间保护公司，还使其能够利用多个增长机会。
从基本面的角度来看，摩根大通坚实的资产负债表和稳定的营业收入令人印象深刻。例如，其净资产收益率（ROE）不断超越同行，反映了强劲的盈利能力。即使在更广泛经济面临挑战的情况下，银行专注于保持强大的资本储备和管理信贷风险，使其在行业中的地位稳固。
在市场地位方面，摩根大通拥有重要优势。其对科技的投资使其成为数字银行的先驱，吸引了年轻、精通科技的客户。其规模也使其能够进入交易流和投资银行市场份额，许多竞争对手很难匹敌。
最后，看看增长前景，摩根大通有望从上升的利率期货中受益，这往往会推动净利息收入增长，这是银行的关键收入来源。此外，其全球覆盖范围和对新兴市场的扩张使其能够捕捉具有高经济潜力地区的增长。该公司在AI和金融科技方面的持续投资也凸显了其前瞻性的领导方式，以在日益数字化的金融领域中保持领先地位。
凭借其坚实的基本面、主导的市场地位和战略性的增长倡议，我相信摩根大通能够在应对未来挑战的同时，为股东带来稳健回报。

Lucas Cheah : $JPMorgan (JPM.US)$ 收益前景
1. 主要营收驱动因素
a) 净利息收入（NII）
尽管美联储在2024年底将货币政策转向低利率环境，但由于经济复苏中贷款额增加，JPM的NII仍可增长。较低利率可能会促使抵押贷款、消费者贷款和企业信贷的借贷增加。
2024年第三季度，JPm报告贷款余额同比增长12%，受商业贷款和消费者贷款需求旺盛的推动。如果这一趋势持续下去，JPM的NII应该会上升，抵消略微较窄的利差的影响。
b) 投资银行
随着企业对经济复苏的信心增强，兼并收购（M&A）活动复苏可期。作为顶尖投资银行，JPm受益于咨询费。例如，2024年，JPm参与了多项价值数十亿美元的交易，包括科技和能源行业。
c) 财富管理
摩根大通的大象财富管理业务主要面向高净值个人和机构客户，实现了显著增长。2024年，资产管理规模达到3.2万亿美元，增长8%，受股票市场涨幅和资金流入托管账户的推动。这一板块持续增长可能为其提供稳定的按费用收入。
2. 战略举措
a) 人工智能和数字银行
摩根大通已大力投资于人工智能，以提升其服务水平。例如，2024年，摩根大通推出了一款针对大象财富管理客户的人工智能驱动平台，实现个性化投资组合战略。人工智能和自动化有望降低运营成本，潜在地提高银行的营业利润率。
b) 国际扩张
摩根大通继续扩大在亚洲和欧洲的业务版图，利用企业银行和大象财富管理不断增长的需求。其与这些地区知名金融机构的合作预计将推动国际营收增长。
3. 风险与挑战
a) 经济放缓
全球经济正在复苏，但任何意外的衰退或减速都可能增加信贷损失并抑制贷款需求。由于担心可能出现经济衰退，JPm在2024年的信贷损失准备金高于预期。
b) 监管环境
增加的监管审查可能影响盈利能力，尤其在压力测试、资本要求和ESG披露等领域。例如，2024年加强的压力测试要求迫使JPm增加资本储备，降低了其灵活性。
4. 行业比较
JPM的多元化业务模式使其领先于像高盛这样更依赖投资银行业务的竞争对手，或者像花旗集团这样更专注于国际市场的竞争对手。JPM广泛的营业收入基础涵盖消费银行业务、投资银行业务和大象财富管理，使其更能抵御经济衰退。
综上所述，JPm在2025年具备盈利增长的良好定位，得益于其多元化的营收来源、对人工智能和数字银行的战略投资以及在全球市场的稳固立足。尽管经济不确定性和监管变化依然存在，但其强劲资产负债表和适应性使其成为寻求金融领域稳定和长期增长的投资者的一个诱人选择。