刚刚完成了期权训练营的测验，得了9/10。成绩还不错，但我在一个关于财报季波动性的刁钻问题上想得太多了。
老实说，这个问题正好说明了为什么我最近主要交易SPY和QQQ。测验提到了期权溢价在财报前会膨胀，天哪，被单只股票的隐含波动率暴跌困住是最糟糕的感觉。即使方向完全正确，也可能会亏钱...

让我们来谈谈上周的剧烈波动。由于对战争升级的恐慌，我们经历了从恐慌性抛售到因停火希望引发的恐慌性买入，这一切都在几天之内发生。 $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 虽然两者都录得了约4%的可观涨幅，但别被绿色的屏幕所迷惑。市场潜在结构表明我们还没有脱离险境。
那次反弹很迅猛，但目前各大指数正直面一个巨大的阻力位。
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市场叙事已经转变。通胀顽固，美联储官员正在收回降息言论，‘廉价资金’的催化剂已经消失。如果你持有长期裸看涨期权期待宏观救市，你将因时间价值衰减而遭受损失。
是时候对当前市场进行现实检验了。
对于 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 科技股估值一直严重依赖收益率下降。随着利率长时间维持高位，那些巨大的市盈率倍数将会收缩。

每个人，包括他们的母亲，都在大举买入 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 看跌期权。你已经看到了交易量——3月16日的$601行权价上成交了37.6万份合约。人们正在押注‘沃什冲击’和鹰派美联储将把我们推向死亡螺旋。
但以下是为什么空头实际上是在为做市商提供退出流动性。
我们正处于一个巨大的 负伽马 环境（$64亿 GEX）。当市场如此看空时...

大型科技股的轻松赚钱机会已经过去。如果你还在盲目地追涨 $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$期权，祈祷另一个人工智能奇迹来解救你，那么你正正式成为机构的退出流动性。
市场叙事正在表面之下发生变化。聪明的资金正悄悄将资本从过度拥挤的科技股中撤出，并引导...

艰难的早晨。 $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$期货下跌了1%，而来自伊朗的头条新闻不断涌现。当霍尔木兹海峡的交通量下降70%时，很难找到一个清晰的趋势，这可能就是原因所在。 $黄金 (LIST2110.US)$ 当前正随意维持在$5400之上。
科技股整体表现疲软。 $台积电 (TSM.US)$ 2.45%在盘前下跌，而且...

我还在学习中，但终于找到了如何在不花光整个账户资金的情况下交易昂贵股票的方法，例如 $英伟达 (NVDA.US)$ 。买入一个裸看涨期权可能花费超过$1,000，这对像我这样的小账户来说非常可怕。就在那时，我发现了 垂直价差.
通过买入一个看涨期权并同时以较高的执行价卖出另一个看涨期权，我构建了一个“牛市看涨期权价差”。从卖出的看涨期权中获得的权利金有助于支付我买入的成本...

趋势交易中最大的挑战不是找到趋势，而是在噪音中生存。对于我的每日 $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 策略来说， 200日移动平均线 (MA200) 是我的终极过滤器。它是区分健康牛市与危险环境的"分界线"。
简单逻辑如下：
价格高于200日均线时： 长期趋势正在上升。这是我保持活跃并寻找趋势跟随机会的地方...

你如何进入交易与你所跟随的趋势同样重要。长久以来的争论是，应该一次性投入所有资金，还是在一段时间内分批投入。以下是三种主要方法的无戏剧性分解。
1. 一次性投入：顺势而上 如果趋势明显向上，从统计学上看，一次性投入是赢家。市场上涨的时间比下跌的时间多，因此在第1天就将所有资金投入使用可以最大化你在市场中的“时间价值”。

我以前总是盲目地买那些热门的股票代码，但现在我开始真正看图表了。每个人都问我：我应该买 $ $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$或 $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ ?
我在moomoo上查看了过去十年的趋势数据，答案并不是“科技股永远赢”。
趋势线对比: QQQ在过去十年的趋势要陡峭得多。如果你能承受波动，它是追求激进增长的明确赢家。
波动性： 但是，QQQ...