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低利润业务的新趋势
阿里巴巴目前正在经历一个与亚马逊(AMZN)相反的过程。亚马逊从低利润率的零售业务开始,并增加了盈利的AWS和广告业务,这些业务现在构成了其估值的核心。另一方面,阿里巴巴最初是一家利润丰厚的电子商务业务,现在正在增加利润率较低的业务,例如实体零售、配送、数字媒体等。这导致阿里巴巴的总体利润率大幅下降,因为新业务无法与核心电子商务业务的利润率相提并论。
从上图中我们可以看出,其他板块的同比增长高达82%。这是实体零售商店的收入,而实体零售商店通常是利润率非常低的业务。它还对公司的员工人数产生了影响。Sun Art的整合使该公司的员工人数在上个季度增加到25万多人,而上一季度的员工人数为近12万人。
其他板块的收入份额已从去年同期的20%增加到上一季度的27%。如果阿里巴巴继续收购其他实体零售连锁店,我们可能会看到其他细分市场的收入份额进一步增加。
独立估值的重要性
由于上述趋势,查看不同细分市场的独立估值非常重要。我们可以看到,阿里巴巴的核心客户管理业务同比增长了14%,考虑到该细分市场的收入基础,这是相当不错的。这是为阿里巴巴贡献大部分利润的业务。
阿里巴巴还报告了云领域的同比增长29%。该细分市场的年化收入接近100亿美元,这使其成为该行业的主要参与者之一。云业务的收入份额仅为8%,但阿里巴巴设法报告了该领域的盈利能力。亚马逊AWS的营业利润率为30%,而阿里巴巴的云业务的利润率接近2%。阿里巴巴很可能能够在未来几个季度缩小利润率差距,这可以改善整体股票的情绪。
与去年同期相比,阿里巴巴的数字媒体业务温和增长了15%。但是,阿里巴巴得以将利润率从去年同期的负19%提高到上一季度的负5%。这在一年内增长了14个百分点,这使该公司按年计算节省了近8亿美元。尽管该业务的收入增长相当低,但阿里巴巴报告称,优酷的平均每日订阅者增长了30%。据《综艺》报道,优酷的会员人数为9000万至1亿,而腾讯视频为1.12亿,1.19亿 $爱奇艺(IQ.US$ 。优酷会员人数的快速增长可以帮助阿里巴巴复制亚马逊Prime的成功,也可以提高其零售平台的忠诚度,以抵御来自的竞争 $京东(JD.US$ 和 $拼多多(PDD.US$.
阿里巴巴目前正在经历一个与亚马逊(AMZN)相反的过程。亚马逊从低利润率的零售业务开始,并增加了盈利的AWS和广告业务,这些业务现在构成了其估值的核心。另一方面,阿里巴巴最初是一家利润丰厚的电子商务业务,现在正在增加利润率较低的业务,例如实体零售、配送、数字媒体等。这导致阿里巴巴的总体利润率大幅下降,因为新业务无法与核心电子商务业务的利润率相提并论。
从上图中我们可以看出,其他板块的同比增长高达82%。这是实体零售商店的收入,而实体零售商店通常是利润率非常低的业务。它还对公司的员工人数产生了影响。Sun Art的整合使该公司的员工人数在上个季度增加到25万多人,而上一季度的员工人数为近12万人。
其他板块的收入份额已从去年同期的20%增加到上一季度的27%。如果阿里巴巴继续收购其他实体零售连锁店,我们可能会看到其他细分市场的收入份额进一步增加。
独立估值的重要性
由于上述趋势,查看不同细分市场的独立估值非常重要。我们可以看到,阿里巴巴的核心客户管理业务同比增长了14%,考虑到该细分市场的收入基础,这是相当不错的。这是为阿里巴巴贡献大部分利润的业务。
阿里巴巴还报告了云领域的同比增长29%。该细分市场的年化收入接近100亿美元,这使其成为该行业的主要参与者之一。云业务的收入份额仅为8%,但阿里巴巴设法报告了该领域的盈利能力。亚马逊AWS的营业利润率为30%,而阿里巴巴的云业务的利润率接近2%。阿里巴巴很可能能够在未来几个季度缩小利润率差距,这可以改善整体股票的情绪。
与去年同期相比,阿里巴巴的数字媒体业务温和增长了15%。但是,阿里巴巴得以将利润率从去年同期的负19%提高到上一季度的负5%。这在一年内增长了14个百分点,这使该公司按年计算节省了近8亿美元。尽管该业务的收入增长相当低,但阿里巴巴报告称,优酷的平均每日订阅者增长了30%。据《综艺》报道,优酷的会员人数为9000万至1亿,而腾讯视频为1.12亿,1.19亿 $爱奇艺(IQ.US$ 。优酷会员人数的快速增长可以帮助阿里巴巴复制亚马逊Prime的成功,也可以提高其零售平台的忠诚度,以抵御来自的竞争 $京东(JD.US$ 和 $拼多多(PDD.US$.
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$Chase Corp.(CCF.US$ $Affirm Holdings(AFRM.US$
在本周的财报电话会议上,大通首席执行官被问及BNPL公司的情况,他是这样说的:
你看到一家公司出来了,它不再只关乎BNPL。他们将有一张借记卡和附属的银行账户。因此,这些都是我们必须应对的不同形式的竞争。因此,这就是为什么当我们谈论开支时,我们会花任何我们所花的钱来与我们所在领域的所有人竞争。
你认为这是 $AFRM 的利弊吗?不利的一面是,大通刚刚宣布,他们将花费他们需要的一切来参加比赛。
在本周的财报电话会议上,大通首席执行官被问及BNPL公司的情况,他是这样说的:
你看到一家公司出来了,它不再只关乎BNPL。他们将有一张借记卡和附属的银行账户。因此,这些都是我们必须应对的不同形式的竞争。因此,这就是为什么当我们谈论开支时,我们会花任何我们所花的钱来与我们所在领域的所有人竞争。
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$Paysafe(PSFE.US$
(MT Newswire)——Paysafe(PSFE)和Glory Ltd周一表示,他们已建立合作伙伴关系,提供支付技术解决方案。两家公司表示,此次合作将把Paysafe的paysafe卡数字技术与Glory的现金处理解决方案相结合,使消费者能够将现金转换为电子价值。PaySafe的股价在最近的盘前活动中上涨了2.4%。
(MT Newswire)——Paysafe(PSFE)和Glory Ltd周一表示,他们已建立合作伙伴关系,提供支付技术解决方案。两家公司表示,此次合作将把Paysafe的paysafe卡数字技术与Glory的现金处理解决方案相结合,使消费者能够将现金转换为电子价值。PaySafe的股价在最近的盘前活动中上涨了2.4%。
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$Boxlight(BOXL.US$ couldn't pass up on sharing with you all... CEO bought when we did
"Boxlight Corporation (BOXL) (CEO) Pope Michael Ross bought on Dec 09 a total 287,942 shares at $1.65 on average. The purchase cost an estimated $66,000."
"Boxlight Corporation (BOXL) (CEO) Pope Michael Ross bought on Dec 09 a total 287,942 shares at $1.65 on average. The purchase cost an estimated $66,000."
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$维视图像(MVIS.US$
HoloLens 1: $奇景光电(HIMX.US$
HoloLens 2:微视
HoloLens 3:???
微软可以为HoloLens 3选择不同的公司。没有 HoloLens,MVIS 什么都不是。
Himax 出现在 HoloLens 1 中
HoloLens 1: $奇景光电(HIMX.US$
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万圣节在即,moo友听说过万圣节效应吗?
这就是我庆祝万圣节的方式--告诉moo友股市的异常。
万圣节效应是,从理论上讲,从10月底到明年5月,股市表现更好,这是一种股票市场的异常现象,与早在美国出现之前就已经存在的那句老话“在5月卖出,然后离开”密切相关。
有证据表明,这一策略在几年内确实表现良好,但没有人对它为什么有效提供确凿的解释。
这就是我庆祝万圣节的方式--告诉moo友股市的异常。
万圣节效应是,从理论上讲,从10月底到明年5月,股市表现更好,这是一种股票市场的异常现象,与早在美国出现之前就已经存在的那句老话“在5月卖出,然后离开”密切相关。
有证据表明,这一策略在几年内确实表现良好,但没有人对它为什么有效提供确凿的解释。
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