下周， $英伟达 (NVDA.US)$ NVIDIA GTC 2026 将于 3 月 16 日至 19 日举行，黄仁勋主题演讲安排在 3 月 16 日（北京时间3月17日凌晨2点）。
在过去10次年度GTC活动中，英伟达上涨概率高达80%，期间涨跌幅位于-0.59%-21.80%区间。但今年的 GTC 与过去最大的不同，在于它遇上的并不是一个顺风的宏观环境。过去一段时间，市场交易的主线已经明显从“增长”切向“地缘冲突+油价上行+通胀反复”。
3 月 12 日美股三大指数大幅下跌，道指、标普500、纳指分别收跌 1.56%、1.52%、1.78%；当天 WTI 和 Brent 分别大涨 9.7% 和 9.2%，油价一度重新逼近 100 美元。进入 3 月 13 日亚洲时段后，风险偏好并未明显修复，亚洲股市继续走弱。
这意味着，现在真正关心的问题，已经不是“GTC 有没有利好”，而是：在宏观风险抬升、利率预期回摆的背景下，GTC 的利好究竟还能不能转化为股价表现。
一、中东冲突与通胀担忧下，...

中东冲突推高油价后，市场首先会交易的是“再通胀风险”，因此降息预期被迅速压缩，2年期美债收益率大幅上行，成长股与高估值板块首当其冲。但如果油价高位持续、进一步侵蚀消费和企业利润，市场随后又会转向交易增长放缓甚至衰退风险，届时降息逻辑反而可能重新回归。
对标普500而言，中东战局的扰动把中期选举年原本就容易出现的回撤提前、放大；对纳指而言，则是利率敏感资产在高油价环境下的压力测试。
油价已改写利率，今年还降息吗？
最新油价层面，截至3月13日， $WTI原油期货主连 (2604) (CLmain.US)$ WTI原油期货在95美元左右徘徊，相较中东战火前的65美元两周之内上涨了30美元。更关键的是官方预测口径：EIA在3月10日发布的最新短期能源展望中预计，布伦特油价未来两个月仍将高于95美元/桶，2026年二季度均价约91美元/桶，四季度回落至约70美元/桶。这意味着，哪怕油价短线出现波动，市场也很难立刻回到“油价冲击很快消退”的乐观叙事。
油价上行直接压缩了降息交易空间。市场定价显示，市场对2026年全年不...

本篇文章来自「期权风口实战」专栏，本专栏力求站在投资风口上，为大家解读风口的机会，并教大家如何用期权把握其中的机遇。若对此感兴趣，欢迎点击此处加入学习，后续专栏有更新时则会收到提醒。
*以下内容仅作为投资教育之用，不代表任何投资建议，且内容讯息具有时效性，数据截至2026年3月11日美股开市前，请谨慎辨别。
3月10日美股盘后， $甲骨文 (ORCL.US)$ 发布了较为炸裂的2026财年第三季度业绩。业绩公布后，甲骨文股价在盘后交易中迅速转升，盘后升幅一度扩大至约10%，3月11日美股盘前升势继续扩大，一度超过11%。
这不仅是一次强劲的反弹，更可能是市场对AI云计算产业态度的一个关键转折点。下面，我们一起来深入解读这份业绩的核心信号，剖析其揭示的云业务产业前景，并探讨如何用期权把握其中的投资脉络。
甲骨文业绩炸裂：AI订单点燃增长引擎
$甲骨文 (ORCL.US)$ 这次的业绩表现全面超越市场预期：营收达到171.90亿美元，同比增长22%，远超分析师预期的168.89亿美元，增速较第二财季的14%有显著提升。Non-...

3月9日，特朗普在接受CBS采访时称，对伊朗的战争“已经非常完整，差不多结束了”，并表示进展远快于他原先预估的4到5周时间表。
市场立刻按“冲突持续时间缩短”来重新定价：美股从早盘大跌转为收涨， $道琼斯指数 (.DJI.US)$ 涨0.5%， $标普500指数 (.SPX.US)$ 涨0.83%， $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 涨1.38%；
但伊朗革命卫队随后明确表态，战争何时结束“由伊朗决定”，并称只要美以攻击不停止，就不会允许中东地区“一升油”外运。
一、昨天的市场反弹可以定义为全面的“抄底信号”吗？
如果把过去几天的波动拆开看，地缘升级并不可怕，可怕的是它把油价推上一个足以伤害增长、又足以抬升通胀的位置。
美国对中东原油依赖度低（本土产量占67%），成本冲击小。主要影响路径在于油价推高通胀 → 影响美联储政策。油价每上涨10%，预计推高美国CPI约0.2-0.3个百分点。因此，昨天特朗普一句“很快结束”，本质上是在压缩“高油价持续多久”的预期，而不是在证明供应冲击已经结束。
那么这次反弹可以定义为全面的“抄底信号”吗...

本篇来自「期权周策略」专栏，本栏目为牛友们带来上周市场回顾、当周的市场热点，并分析潜在的期权交易机会。欢迎点击此处加入学习，后续专栏有更新时则会收到提醒。
牛友们周一好~
新的一周开启，地缘政治风险与AI两大主线交织，为市场注入了新的变量。本期我们将聚焦三大核心议题：持续胶着的油价走势及其对全球市场的冲击、关键通胀数据发布下的政策预期博弈，以及甲骨文财报与AI叙事的演化。我们将继续为大家系统梳理核心事件的路径，并挖掘潜在的期权交易策略。
另外从本周开始，美股市场交易时间正式调整为冬令时结束，盘前、开盘及收盘时间均提前一小时（北京时间下午4:00开始盘前交易，晚9:30开盘，次日凌晨4:00收盘），请各位牛友留意交易时间变化。
油价成为决定市场走向的核心矛盾，后续策略怎么做？
中东冲突已进行到第二周，最新消息是哈梅内伊之子穆杰塔巴正式接班，强化了伊朗强硬路线的预期。市场把他的上台理解为：伊朗内部强硬派与革命卫队体系更稳，短期内通过妥协迅速降温的概率下降。
今日原油价格在亚洲时段一度急升至2022...

本篇文章来自「期权风口实战」专栏，本专栏力求站在投资风口上，为大家解读风口的机会，并教大家如何用期权把握其中的机遇。若对此感兴趣，欢迎点击此处加入学习，后续专栏有更新时则会收到提醒。
*以下内容仅作为投资教育之用，不代表任何投资建议，且内容讯息具有时效性，数据截至2026年3月5日美股开市前，请谨慎辨别。
最近加密货币市场结束此前多日的震荡调整态势，迎来显著反弹。
3月4日比特币（BTC）价格一度突破7.4万美元，升幅一度超过8%，创下近一个月新高。以太坊（ETH）、Solana（SOL）、狗狗币（DOGE）均升超9%。
这一突破性上升迅速传导至美股市场，加密货币概念股板块也出现了普升。其中， $Coinbase (COIN.US)$ 股价大升超过14%，成为当日标普500指数中表现最佳的大型股之一；持有大量比特币的 $Strategy (MSTR.US)$ 升幅超过10%；稳定币发行商 $Circle (CRCL.US)$ 也录得超5%的上升。
这背后，并非单纯的市场情绪躁动，而是政策转折、基本...

牛友们好哇！这几天真的很不好过。前天受到中东冲突的冲击，账户「血流成河」，白天跌完晚上接力跌；但昨晚三大指数集体回弹， $道琼斯指数 (.DJI.US)$ 收涨0.49%， $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 收涨1.29%， $标普500指数 (.SPX.US)$ 收涨0.78%。​
希望的曙光到来了吗？别急！我们先看看以下重要信息：​
一、三大指数集体反弹，抄底时间到了吗？​
从昨日盘中的表现来看，市场处于情绪修复的阶段。 $英伟达 (NVDA.US)$ 、 $特斯拉 (TSLA.US)$ 领涨，加密货币概念 $Circle (CRCL.US)$ 、 $Coinbase (COIN.US)$ 回弹，市场重新回到快速的板块轮动。但近期的一些宏观事件依然会产生大的潜在影响：​
1. 中东冲突与霍尔木兹海峡：紧张但可控​
虽然由于避险预期 $布伦特原油(现金)期货主连 (2605) (BZmain.US)$ 从65美元跃升至超80美元，但市场对原油的定价目前依旧保持克制。市场仍押注局势缓和，尚未定价最坏情况；​
当前Pol...

一、美股昨晚大跌后再次反弹，是真的企稳了吗？
3月3日，美股三大指数一度全线重挫，市场恐慌情绪急剧升温，VIX波动率指数日内一度飙涨超30%。
但随后走高，最终道指最终收跌0.83%；纳指跌1.02%；标普500指数跌0.94%。主要是特朗普宣布美国将采取强力措施保障中东地区的能源运输安全的言论安抚了市场，声明发布后，国际油价应声回落。
1）尾部风险变的“可交易”  
此次冲突的烈度远超市场预期，市场开始担忧冲突可能演变为长期消耗战，而非短期有限打击。
美以联合行动直接针对伊朗政权核心，哈梅内伊及多位高管遇袭身亡，使局势从“可控冲突”迅速滑向“不可控报复”的路径依赖；而伊朗实质上封锁霍尔木兹海峡，等于把全球最敏感的能源通道直接摆到桌面上。
而将如何影响资产表现和资金流向，并没有直接的历史剧本可以简单照搬。冲突持续多久，打击和反击范围多广，“封锁”程度和对油价的冲击都是关键。
当前Poly market上关于12月31日之前封锁霍尔木兹海峡的押注已经达到了80%，3、6、12月封锁的概率均在走高。
特朗普昨晚的护航言论是一...

全球金融市场的脉搏一直被中东骤然升级的紧张局势牵动。美伊对峙急剧升温，已从外交博弈演变为直接的军事冲突。
2月28日，美以联合对伊朗发动代号为“史诗怒火”的大规模军事打击，导致伊朗最高领袖哈梅内伊和多名高级军官遇袭身亡。作为回应，伊朗革命卫队宣布关闭全球石油咽喉霍尔木兹海峡，并对中东地区至少27个美军基地发起反击。这一“黑天鹅”事件仍为全球市场投下阴影，原油期货暴涨，黄金等传统避险资产价格飙升，而全球股市则普遍承压。
然而，一片避险浪潮中，两家科技公司 $Palantir (PLTR.US)$和 $Ondas (ONDS.US)$的股价却呈现出独特的“危机Alpha”属性。本文将深入剖析这两家公司在当前地缘政治危机中的内在逻辑，梳理其他受益于局势的科技板块，并最终为这两家“逆行者”设计相应的期权交易策略。
Palantir： AI时代的“终极军火商”
Palantir由硅谷创投教父彼得·蒂尔（Peter Thiel）于2003年创立，核心业务是为政府机构（尤其是国防与情报部门）以及大型企业提供...

3月4日美股盘后， $博通 (AVGO.US)$ 将公布FY2026财年Q1业绩，作为市值仅次于英伟达的AI芯片设计公司，市场翘首以盼这份财报带来的增量信息。 紧接着上周英伟达财报后的股价戏剧性表现，博通这次财报的气氛有点像压力测试：一边是AI基建继续砸钱，另一边是市场开始追问AI回报率，当前市场对AI半导体链条的估值更敏感、波动更大。
市场在等什么：指引明确，关注指引及利润率表述
从上季度的指引来看，博通预计Q1营收约191亿美元；调整后EBITDA率目标67%；AI半导体收入预计同比翻倍至82亿美元，主要来自定制AI加速器（ASIC）和以太网AI交换芯片。
当前市场的一致预期基本贴着公司指引走，数据显示：本季营收约191.13亿美元，EPS约为1.397美元。 因此，财报夜的关键不在增不增长，而在增长的质量：
– 82亿美元AI收入是否兑现，以及在手订单的增长程度；
– 毛利率是否继续被AI结构性拉低；
– AI芯片的客户是否拓展。
股价复盘：震荡下行、增长担忧显现
上季度财报，博通交出的数字并不难看，指引也偏乐观，但电...