关于通货膨胀，你需要知道什么？

通货膨胀是关键的经济指标，通常是一个令人感兴趣和关注的话题。截至11月，通货膨胀率稳定在3.1％，比上个月略有下降0.1％。回顾2022年6月，通货膨胀率达到峰值，约为9.1％。当前利率的显著下降预示着显著的改善。
为了真正了解通货膨胀，这里简要介绍了你需要了解的有关通货膨胀的所有信息。

什么是通货膨胀
通货膨胀是指商品和服务价格在一段时间内上涨，导致货币价值和购买力下降。简而言之，你的美元不会像以前那样走得那么远。

美联储等中央银行密切关注通货膨胀。这些银行的目标为2％左右，在价格过度或快速上涨时调整货币政策以应对通货膨胀。

是什么推动了通货膨胀
货币供应的增加是通货膨胀的根源。货币当局可以通过以下方式增加一个国家的货币供应：
-印刷并向市民捐赠更多钱
-合法贬值（降低法定货币的价值）
-通过银行系统在二级市场上从银行购买政府债券（最常用的方法），以储备账户信贷形式借出新资金
在所有这些情况下，这笔钱最终都失去了购买力。高通货膨胀可能是多种因素造成的。但是，经济学家经常将根本原因分为两类：需求拉动型通货膨胀和成本推动型通货膨胀。
需求拉动型通货膨胀
需求拉动型通货膨胀是指生产的产品或服务不足以满足需求，导致价格上涨的情况。
例如，2022年和2023年的鸡蛋价格明显高于往年，超市货架上可用的纸箱数量可能有限。这是继2022年美国爆发最严重的禽流感疫情后，鸡蛋供应急剧下降的结果。
成本推动型通货膨胀
另一方面，成本推动型通货膨胀发生在产品和服务生产成本上升时，迫使企业提高价格。
例如，乌克兰和俄罗斯之间的战争导致了能源的紧急短缺。由于石油生产商发现立即增加产量具有挑战性，这导致了油价飙升，导致各行业的生产成本上升。随着企业面临开支的增加，他们可能会以商品和服务价格上涨的形式将这些成本转嫁给消费者。
通货膨胀也可能是由与经济无关的因素造成的。自然灾害或重大世界事件可能会扰乱供应链并减少可用商品数量，从而推高剩余股票的价格。这些因素的组合也有可能同时发生，或者其中一个因素作为另一个因素的结果出现。
衡量通货膨胀的关键指标
为了评估通货膨胀是否过高、过低或步入正轨，美国经济学家和决策者通常依赖每月更新的几个指数：消费者价格指数（CPI）、生产者价格指数（PPI）和个人消费支出价格指数（PCEPI）。
消费物价指数
消费者价格指数是最常用的通货膨胀指标。它是根据美国劳工统计局每月收集的数据来衡量的，该局追踪了从杂货到汽油再到医疗保健和公用事业等约8万种日常消费品和服务的价格变化。
PPI
PPI从卖方的角度来衡量通货膨胀。它跟踪自愿向劳工统计局报告数据的大约25,000家机构每月超过10万份价格的变化。PPI是CPI的对立面，使经济学家能够比较消费者和卖家的价格变化。
PCEPI
经济分析局使用PCEPI来衡量消费者价格变化与个人收入变化之间的关系。这与消费者价格指数相似，但不一样。尽管PCEPI还跟踪数千种商品和服务的价格变化，但它还将这些价格与消费者支出行为的变化进行了比较。
PCEPI通常用于帮助预测经济趋势，美联储在制定货币政策时经常使用它。

上个月，在汽油价格下跌的推动下，美国的通货膨胀率有所下降，这在美联储的报告中呈现出喜忧参半的局面，该报告显示，通货膨胀率放缓，仍超过央行2％的目标。

通货膨胀的影响是什么？
通货膨胀影响各种商品和服务，从住房、食物和医疗保健等基本需求到化妆品和珠宝等非必需品。当通货膨胀变得普遍时，对持续通货膨胀的预期成为消费者和企业都非常关注的问题。

让我们来探讨通货膨胀率上升的最普遍影响。
-失去购买力
-更高的利率
-所有东西的价格都更高
-经济增长放缓
-抗通货膨胀措施可能导致经济衰退
通货膨胀是经济的主要威胁。但是，当美联储试图通过货币政策和加息来调整市场时，它有时会过度修正。
如果市场还没有为美联储的行动做好准备，那可能意味着该国的经济增长放缓。当这种情况持续一个季度时，通常被称为收缩。但是，如果这种情况连续两个季度发生，则通常被认为是衰退的开始。
在衰退环境中，美联储经常降低利率以鼓励经济活动。但是，随着周期的继续，这对每个人来说都可能是一段痛苦的旅程。
通货膨胀如何影响投资回报？
通货膨胀对投资的影响因股票、债券、黄金等不同资产类别而异。以下是通货膨胀如何影响每种资产类别的分析，以及有关通货膨胀期间投资者如何调整投资组合的一些建议：
1. 股票（股票）：
a. 影响：股票在通货膨胀期间通常表现良好。公司通常可以通过提高产品和服务价格来转嫁增加的成本，从而保持盈利能力。
b. 调整建议：投资者可以考虑增加对利润增长强劲、现金流稳定的公司以及在通货膨胀环境中表现良好的行业的投资。
2. 债券：
a. 影响：通货膨胀可能导致债券实际收益率下降，对固定利率债券构成风险。
b. 调整建议：投资者可能会转向通胀保护债券或调整其投资组合以包括浮动利率债券，因为它们的利率往往与通货膨胀水平相关。
3. 金色：
a. 影响：通货膨胀通常被视为黄金的积极因素，黄金被视为对冲通货膨胀的工具。
b. 调整建议：投资者可以考虑将一定比例的黄金纳入其投资组合，以增强抗通胀能力。
4. 房地产：
a. 影响：房地产在通货膨胀期间通常表现良好，因为房地产价值和租金可能会上涨。
b. 调整建议：投资者可能会寻找房地产投资，尤其是在可以调整租金以适应通货膨胀的领域。
5. 大宗商品：
a. 影响：大宗商品价格通常与通货膨胀水平相关。
b. 调整建议：投资者可以考虑增加对与通货膨胀密切相关的商品的敞口，例如能源和金属。

在通货膨胀期间，多元化是投资者的关键。通过混合不同类型的资产，投资者可以更好地适应通货膨胀环境，并在投资组合中保持强劲的表现。
如何控制通货膨胀？
政府可以通过多种方式对抗通货膨胀，但美国使用的主要工具是联邦储备委员会的货币政策。
联邦公开市场委员会（FOMC）是美联储的决策机构，有双重任务——最大限度地提高就业和控制通货膨胀。它的主要工具是利率。
以下是一些关键操作：
1. 加息：
a. 操作：中央银行提高基准利率。
b. 影响：提高利率可以通过提高借贷成本来减少货币供应，从而降低消费者和投资支出。
c. 潜在影响：降低通货膨胀，但可能拖累经济增长。
2. 降息：
a. 操作：中央银行降低基准利率。
b. 影响：降低利率可以刺激消费和投资，增加货币供应。
c. 潜在影响：促进经济增长，但可能导致通货膨胀率上升。
除利率外，美联储还可以选择从自己的资产负债表中买入和卖出美国国债。通过从资产负债表中出售美国国债，美联储从经济中提取资金，这有助于降温通货膨胀。
底线
我们不知道这段通货膨胀率上升的时期将持续多久。我们所能做的就是尝试利用我们所掌握的信息做出最佳选择，并在此过程中进行调整。至此，我只想祝你交易愉快。天知道你赢了。