对TSM即将发布的收益有何期待

结果来自 $台积电(TSM.US)$将在周四开盘前公布。 台积电上周三报道 3月份收入大幅增长34％ 与去年同月相比。这种令人印象深刻的表现归因于 对用于人工智能应用的芯片的需求激增。

台湾芯片制造商台积电报道说 16.5% 受对人工智能应用芯片的强劲需求的推动，上周三第一季度的收入增长，超过了市场预期，与公司自己的预测的上限一致。台积电拥有的头衔 最大的半导体铸造厂 在全球范围内。Statista公司的研究表明，台积电指挥了 61.2% 第四季度全球芯片代工市场的份额。

$苹果(AAPL.US)$ 是台积电收益的主要贡献者，约占其去年收入的25％。台积电的其他主要客户包括著名的科技公司，例如 $英伟达(NVDA.US)$, $美国超微公司(AMD.US)$, $高通(QCOM.US)$，以及 $博通(AVGO.US)$.

传统上，台湾科技公司的上半年比较平静，是在西方主要市场的平板电脑和智能手机等商品的年终假期高峰之后发布的，但即使在淡季，人工智能趋势也在提振需求。仅3月份，台积电公布的收入同比增长34.3％，达到1,952.1亿泰元，比上个月增长7.5％。

值得一提的是，Nvidia的股价在过去一年中飙升了242.5％，其芯片生产需求依赖TSM。相比之下，TSM本身的股市表现较为温和，在同一时间段内增长了71.5％，如下图所示。

在人工智能的激增、来自美国的投资以及诱人的市场估值中，TSM目前已成为一种诱人的投资选择。 此外，该公司在2024年1月重申，其人工智能收入正在迅速增长，约为 50% 每年。在2023年报告收入下降之后，这一重申尤其令人放心。

TSM的客户群严重依赖该公司来制造其定制设计的芯片，而当前的人工智能繁荣极大地增加了对人工智能芯片的需求。TSM还获得了美国政府的大力支持，通过CHIPS法案获得了116亿美元的联邦直接资助，这是一个有利的举措。这包括66亿美元的补助金，用于扩建其位于亚利桑那州凤凰城的制造工厂，它还有资格再获得50亿美元的贷款。

该公司正在利用这笔资金在已经承诺在菲尼克斯工厂建造的两座工厂的基础上再增加第三座工厂，该项目的总投资估计为650亿美元。这项投资被描述为 “美国历史上对新建项目的最大外国直接投资”。

展望未来，TSM计划到2028年在其第二家工厂开始生产2纳米技术芯片。在未来几年中，TSM有望从这些重大投资中受益，预计这些投资将大幅提升其制造能力并纳入尖端技术创新。