对必和必拓、力拓和Fortescue即将发布的收益报告有何期待

随着澳大利亚的铁矿石巨头，投资者的预期越来越高— $BHP Group Ltd(BHP.AU)$, $Rio Tinto Ltd(RIO.AU)$，以及 $Fortescue Ltd(FMG.AU)$—准备在未来几天内公布他们的收入。在上半年强劲的铁矿石市场表现的支持下，这些澳大利亚证券交易所重量级人物的潜在强劲收益报告已经准备就绪。

彭博社的共识已将必和必拓的半年收入预期定为426.3亿澳元（合276.7亿美元），每股收益为2.01澳元（1.3美元）。尽管必和必拓在冶金煤领域面临着一个充满挑战的时期，产量大幅下降和成本上升，但151.6亿美元的息税折旧摊销前利润仍被认为是可以实现的。

尽管必和必拓在面对各种运营挑战时的多功能性得到了认可，但该公司最近遇到了明显的财务阻力。上周，必和必拓披露了两个将影响其24财年半年度业绩的特殊项目：

● 西澳大利亚镍业的税后减值费用约为25亿美元，使运营资产净值降至负3亿美元，预计上半年的息税折旧摊销前利润为负2亿美元。

● 为萨马可大坝倒塌提供32亿美元的税后拨款，截至2023年12月31日，准备金总额达到65亿美元。

摩根士丹利对必和必拓保持中立的看法，理由是与这些条款相关的风险以及对力拓的偏好，力拓显示出更好的增长和股息前景。

力拓预计将公布强劲的831.1亿澳元（合536.6亿美元）的全年收入和11.19澳元（合7.22美元）的每股收益。尽管可能从季节性高点回落，但彭博情报表示，铁矿石价格可能会稳定在预期之上，这为力拓带来了积极的前景。

该公司的产量正呈上升趋势，皮尔巴拉中期产量明确计划超过3.45亿吨，为增长做好准备。但是，这种对扩张的关注可能会限制股息的增加，但市场尚未充分考虑里约的长期增长机会，尤其是与必和必拓相比，里约的交易价格处于折扣状态。

分析师预计，Fortescue的半年收入为149.9亿澳元（合97.7亿美元），每股收益为152澳元（1美元）。尽管六个月铁矿石出货量减少了2％，但该公司预计，在2023年底铁矿石价格上涨的推动下，收入和收益将有所改善。

自去年9月以来，Fortescue的股价飙升了40％，超过了力拓和必和必拓的涨幅，后者分别上涨了14％和6％，表现大大超过了力拓和必和必拓的涨幅 $S&P/ASX 200(.XJO.AU)$增长了5％。但是，随着股票交易接近历史峰值，分析师对找到可能在明年进一步提高其估值的重要因素持怀疑态度。因此，他们对Fortescue给予了表现不佳或卖出的评级，这表明他们采取了谨慎的态度。

澳大利亚证券交易所这三家矿业巨头有向股东提供巨额股息的历史：

● Fortescue令人鼓舞的业绩可能导致中期股息增加至每股80澳分。

● 力拓可能宣布派发每股3.52澳元的末期股息。

● 相反，由于资本支出和净负债水平的提高，必和必拓的中期股息可能会减少每股80澳分。

展望未来，市场分析师预测，Fortescue将在未来十二个月内提供6.51％的股息收益率，超过力拓预期的4.68％的收益率和必和必拓预计的5.2％的收益率。