预期的降息会带来哪些投资机会
近几个月来，投资者对美联储降息的预期发生了迅速变化，原因是 对在强劲经济中引发通货膨胀的担忧。 美联储表示今年可能将利率降低75个基点。但是，美国国债收益率的上升，10年期国债收益率达到自11月以来从未见过的峰值，这反映了人们对降息的怀疑。最近强劲的劳动力市场数据和其他经济增长指标加剧了这种怀疑态度。
尽管如此，美联储表示打算将目前的政策利率维持在5.25％至5.5％之间，直到人们对通货膨胀率达到2％的目标更有信心为止。 稳健的经济数据，加上在控制通货膨胀方面进展微乎其微，导致包括主席杰罗姆·鲍威尔在内的美联储官员主张对任何降息决定采取谨慎态度。
美联储加息的可能性仍然存在
如前所述，持续的通货膨胀导致人们猜测反而可能加息。尽管美联储自7月以来一直维持高利率，但经济数据显示2023年几乎没有改善。 3月份的消费者物价指数显示，价格比上年上涨了3.5％，超过了2月份的3.2％，超过了经济学家的预期。 这是六个月来的最大增幅，受汽油价格上涨和住房成本上涨的推动，引起了华尔街的担忧。期货市场显示，意想不到的通货膨胀数据导致了大幅抛售，并降低了对6月降息的预期。
事实证明，美国经济具有令人难以置信的弹性，在最近债券收益率飙升的情况下，市场正在自行履行美联储的双重使命。” 达拉斯里根资本首席投资官斯凯勒·韦南德说。“在失业率强劲和大宗商品价格升温的情况下，美联储的下一步行动很可能是加息，以抑制价格并控制通货膨胀。”
美联储主席杰罗姆·鲍威尔最近没有谈到提高利率的可能性，他将年初的通胀激增归因于潜在的 “季节性因素”。但是，在美联储3月的会议上，一些决策者不同意， 这表明通货膨胀率的上升是普遍的，而不仅仅是统计异常值，正如周三公布的会议纪要所揭示的那样。前财政部长拉里·萨默斯周三表示 3月份的消费者价格指数报告增加了美联储加息的可能性。
你必须认真对待下一次利率上调而不是向下的可能性。” 萨默斯周三在彭博电视台接受采访时说。
哪些行业可能受益于降息预期
• 大宗商品
金价上涨是在美元走强、通胀预期下降之际发生的，在此期间，美联储已将市场预期推向 “在更长的时间内更高” 的信念。所有这些事态发展通常会损害金价，但无论如何都是向前迈进的。” 罗森伯格研究总裁戴维·罗森伯格说。
罗森伯格的团队指出 近期金价的飙升是由需求推动的，各国央行购买黄金以对冲经济风险，并摆脱对美元和人民币的依赖。 各国央行扭转了先前的趋势，在2023年第三季度购买了361吨黄金，而不是在2022年出售黄金。新兴市场对黄金的需求更强，而由于高利率和强劲的股市，西方的兴趣受到抑制。 此外，黄金需求因其工业用途的增加而得到提振，特别是在人工智能技术的电子制造中，预计这种情况将持续下去。
罗森伯格还将近期金价上涨与全球地缘政治紧张局势加剧和不确定的宏观经济环境联系起来。 他认为，全球军事化和对抗加剧的趋势使黄金作为风险对冲工具的作用变得更加重要。此外， 对美国债务与国内生产总值比率居高不下、偿债成本上升、选举结果不确定以及可能发生财政危机的担忧导致投资者增加黄金持有量，以此作为保护措施。
SS WealthStreet 创始人 Sugandha Sachdeva， 预计2024年黄金和白银价格将呈上升趋势，尽管潜在的短期调整可能会吸引买家。尽管短期利润账面可能会影响收益，但对两种金属的总体预测都是积极的。 主要经济体高风险选举造成的地缘政治紧张局势以及美国央行计划在年内降息，预计将维持对黄金和白银价格的支撑。
• 科技股
被称为 “Magnificent 7” 的科技巨头推动了股市的上涨， $苹果(AAPL.US$ 和 $英伟达(NVDA.US$攀升超过4％，以及 $亚马逊(AMZN.US$创下自2021年以来从未有过的历史新高，涨幅超过1.5％。在通货膨胀方面，3月份的生产者价格指数（PPI）增长了0.2％，低于预期，2.1％的年增长率也低于预期，但却是近一年来最大的年度涨幅。
继3月份的消费者价格指数报告超出预期之后，由于投资者调整了对美联储政策的看法，股市回落，债券收益率上升。现在预计2024年只有两次降息，预计将晚于最初的预期。
在这种背景下, 对2024年利率将下降的预期为科技股提供了最新的推动力，尤其是因为只有有限的迹象表明高借贷成本正在减缓收益。
预计短期内利率波动将继续，可能会影响股价。但是， 股票投资者应该将目光投向这个单一因素之外。 海沃氏评论说：“我们一直在关注通货膨胀率下降如何使股票估值看起来更具吸引力。”他观察到，通货膨胀率从目前的状态下降可能会对股票估值产生积极影响。
要提高股价，投资者需要相信，收益的增长速度将快于当前的预期，并且比目前的固定收益工具收益率上升产生更具吸引力的增长潜力，” 海沃氏说。
来源：美国有线电视新闻网、路透社、美国银行、芝加哥商品交易所集团、铸币厂、雅虎财经、商业内幕
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10baggerbamm : 通常，科技领域盈利的公司（例如英伟达、苹果、微软）、借贷成本无关紧要。美联储的方向与他们的商业模式无关。初创公司是一家严重依赖债务进行运营的小盘股公司，无论是按百分比向某人出售股权，他们都必须利用机会成本来确定这是否是我需要从另一家公司获得更多投资的最佳投资。类似的风险，更高的股本百分比和或者，当他们必须向银行借入风险资本时，在当今的环境中，风险资本将达到12％至13％，因此较小的上限非常依赖利率，而且极其敏感，就像房主在利率下降时想要再融资一样，小公司会这样做以保持现金流... 因此，如果利率下降200个基点，以12％半的比例借入1亿美元的公司，他们可以按10％半的比例进行再融资而且这种区别对他们来说是免费现金，因此对于小盘股来说，差异相当大，与高度不相关除了所有股票外，盈利的公司生活在海洋中，利率下降的上升趋势提振了所有股票，对利率上升的看法将降低所有股票的活力，导致股票略有下跌。
104132545 10baggerbamm:
103119097 : 货币政策不再纯粹用于管理经济，而是用于金融主权 “战争”...？
razo2 : 你们在降息时应该全部买石油大宗商品你就会明白通货膨胀会如何像怪物一样卷土重来。
razo2 10baggerbamm: 你看见油价了吗？他们降息：油价将回升至120以上
10baggerbamm razo2: 我要以特朗普赢得大选为基础玩石油，我将支持这辆卡车并购买的是滴水。你只是在执政的政府一心想摧毁经济，他每天都在做这件事，因为他们是全球主义者，他们想推翻美国，让其他国家继承失败给你带来的整个社会主义思想 44。他们想要一个全球政府，他们想要一个新世界他们想要犯罪他们想要贫困他们想要更大的政府他们相信这种全球变暖气候变化完全是骗局和谎言。寻找联邦政府，美国唯一的救赎手段是唐纳德·特朗普，因为他现在将从这个撒谎的混蛋中夺走议程，油价将在几年内急剧回落至40年代以下和30年代的高点。在二十年代的低点甚至二十年代的中上半部分，可能为30美元。而且我将从这笔交易中赚到超过一百万美元。
Slug : 如果他们提前降息，我们就会陷入更深的通货膨胀之中。滞胀就会变得很严重。你在抽什么
