华尔街在第三季度财报前下调了特斯拉的目标股价

$特斯拉(TSLA.US)$ 定于10月18日公布其第三季度收益和收入。分析师预测，该公司的整体利润将比去年下降近30％，预计每股收益为74美分。但是，收入预计将增长12％，达到约241.6亿美元。

这种差异可能反映在特斯拉的汽车利润率上，由于该公司的降价策略，该公司的汽车利润率在过去十二个月中已大幅缩小。尽管马斯克的战略提振了需求，但也影响了该集团的利润率，截至6月的三个月中，利润率为18.7％，低于去年的22.4％。

此外，需求担忧浮出水面，尤其是在特斯拉最大的市场中国。在截至9月的三个月中，第三季度交付的435,059辆新车低于预期，这加剧了这些担忧。

特斯拉销售放缓将考验首席执行官埃隆·马斯克今年早些时候概述的该公司2023年战略。该战略侧重于以牺牲利润为代价的市场份额增长，该公司一直在积极削减其Model 3轿车和Model Y SUV在全球主要市场的价格，以此来实现这一目标。

本月早些时候，特斯拉宣布计划将美国客户的Model Y SUV和Model 3轿车的成本削减多达4.2％。自年初以来，该公司已经将其旗舰Model 3的价格降低了约17％，而Model Y的成本下降幅度更大为26％。

尽管该公司采取了价格下跌策略，但订单数字并未完全弥补利润损失。特斯拉在第三季度生产了430,488辆汽车，同比增长17.6％，但低于2023年第二季度的47.97万辆。正如该公司在第二季度财报电话会议上已经通报的那样，产量和交付量连续下降是由于计划关闭工厂进行升级。

此外，中国乘用车协会报告称，特斯拉上个月在全球最大的市场销售了74,000多辆汽车，与去年同月相比下降了11％，8月份的总销量为84,159辆。这些事态发展令投资者感到担忧，因为中国是特斯拉的关键市场，低迷可能会影响该公司未来几个季度的利润。

此外，由于扩大新电池、Cybertruck和其他大型项目的生产规模的成本出人意料地增加，特斯拉面临着营业利润率萎缩的问题。2023年第二季度的营业利润率降至个位数，达到9.6％，为过去五个季度的最低水平。特斯拉在2023年剩余季度的营业利润率可能会受到持续投资的影响，这些投资不仅包括汽车工厂，还包括增压网络服务、内部应用和电池工艺。

富国银行重申了对特斯拉的同等权重评级，将其12个月的目标股价从265美元下调至260美元。该公司还预测，第三季度毛利率将降至16.3％，预计第四季度将进一步疲软。富国银行已将特斯拉的全年每股收益预测从3.20美元下调至2.95美元。

同样，瑞银分析师约瑟夫·斯帕克将特斯拉12个月的目标股价从290美元下调至266美元。一个月前，该公司将TSLA的目标从270美元上调至290美元。

杰富瑞分析师菲利普·霍舒瓦还将该公司对特斯拉股票的目标股价从265美元下调至250美元。该公司预计第三季度总收入将达到238.7亿美元，每股收益为64美分。

尽管最近对特斯拉的销售数据和盈利能力感到担忧，但一些分析师仍对该公司的前景持乐观态度。特斯拉多头押注，在中国新款Model 3以及Cybertruck交付的预期推出的推动下，第四季度的交付量将反弹。

9月初，摩根士丹利的亚当·乔纳斯将特斯拉12个月的目标股价从250美元上调至400美元。他指出，特斯拉的定制超级计算机 Dojo 可能会增加更多 500亿美元 通过更快地采用机器人出租车和增强网络服务来提高公司的市场价值。周一，乔纳斯还发布了一份新的投资者报告，推测电动汽车与智能手机的融合。

同时，长期以来一直是特斯拉牛头的Wedbush分析师丹·艾夫斯认为，该公司正在进入下一个增长阶段，并预计第四季度将保持稳健，尤其是在中国推出改版后的Model 3以及Cybertruck预计发布的情况下。艾夫斯预计第三季度收益为 每股 78 美分 对于特斯拉。