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美国IPO市场:在动荡中,一线希望在十月份逐渐消失

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Moomoo News Global 发表了文章 · 2023/10/25 05:22
9月,随着三家明星公司的首次亮相,美国IPO市场出现了一线希望( $Arm Holdings(ARM.US)$, $Klaviyo(KVYO.US)$ $Instacart(Maplebear)(CART.US)$),其中 最初给IPO市场的复苏带来了希望。
英国芯片设计公司Arm Holdings在美国上市的第一天就飙升了24.69%,而Klaviyo和Instacart在纽约首次亮相时也表现不错。
然而,乐观情景并没有持续很长时间。尽管股价在交易的第一天就出现了初步上涨,但这三家公司在本月收盘均低于IPO价格。
美国IPO市场:在动荡中,一线希望在十月份逐渐消失
10月份,IPO市场的情况变得更加糟糕。 什么时候 $勃肯(BIRK.US)$ 在纽约证券交易所上市,投资者预计会出现乐观的 “觉醒”。但是,在第一天结束时,伯肯斯托克的股价跌至略高于40美元,低于46美元的IPO价格,这是过去两年来所有价值超过10亿美元的美国上市公司中最动荡的首次亮相。
10月份IPO市场变冷的原因可以归因于几个原因:
1。美国国债收益率飙升。 作为全球金融体系的基石,美国10年期国债收益率已飙升至16年来的最高水平,美国政府债务保证收益率的承诺吸引了投资者远离股票。
2。以巴冲突的突然升级。 以巴冲突加剧了投资者的避险情绪,使他们更倾向于减少持有的风险资产。
3。经济的不确定性。 围绕美国经济道路的不确定性日益增加,加上数据波动和金融市场紧缩,引发了人们对潜在增长风险的担忧。结果,美联储决策者采取了更加谨慎的立场。美联储极不可能在利率高于5%的情况下引导美国经济走向安全着陆。
这也反映在 股权资本市场的交易量. 根据Dealogic的数据,今年迄今为止,全球股权资本市场的交易额已达到4,230亿美元,比去年同期增长5%。但是,它仍然远远落后于2021年创下的创纪录水平。
彭博社汇编的数据显示 自2022年以来,美国证券交易所IPO筹集的资金仅为476亿美元,低于2021年最后两个月的融资总额。
美国IPO市场:在动荡中,一线希望在十月份逐渐消失
接下来会发生什么?不同的专家意见不一
T. Rowe Price私募股权主管戴维·迪皮特罗说:“从现在起到年底,我预计不会有太多的首次公开募股活动。”从历史上看,IPO市场的成功是由强劲的股市和对风险资产的需求推动的。但是,由于美联储表示在中东紧张局势和油价上涨的情况下维持加息,标准普尔500指数预计将连续第三个月下跌。
一些公司仍然愿意测试当前的环境。 在过去的四周中,美国和欧洲至少有25家公司加入了股票市场:医疗支付软件公司Waystar和Hamilton Insurance上周提交了申请,而石油和天然气生产商马赫自然资源公司已经设定了首次公开募股的价格区间。
所有证据都表明,IPO市场的全面复苏还有很长的路要走。一些分析师认为 在经历了2021年的通货膨胀和利率飙升之后,科技公司和其他公司的 “IPO窗口” 已重新开放,尽管它仍然面临阻力。”我们仍然处于市场的重建模式,而不仅仅是绝对的牛市。” 巴克莱银行美洲ECM主管罗伯特·斯托说。 "但是我们开始看到双方的更多参与(首次公开募股)。"
毕马威私营企业业务主管康纳·摩尔说:“通过与客户和生态系统中的其他人交谈,可能会在3月中旬至下旬及以后打开一个窗口。”
其他控股公司也在权衡不同的选择,例如 私人融资。 同时,那些已经上市的公司可以 出售更多股票或发行可转换债券 以填补疲软的IPO市场留下的空白。
来源:路透社、《金融时报》、彭博社、Dealogic
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