解锁嵌入式金融：苹果和亚马逊已进入这个7万亿美元的蓝海市场

这家金融科技公司最近的良好表现 $Affirm Holdings(AFRM.US)$ 引起了人们对类似市场机会的关注。大型科技公司也分得一杯羹。

通过以下方式扩展金融服务 $苹果(AAPL.US)$ 和 $亚马逊(AMZN.US)$ 正成为传统金融机构越来越关注的问题。随着银行为复苏做准备，信用卡网络、支付处理商和银行科技公司等实体正在寻求增强其综合金融解决方案。

贝恩资本估计，美国的嵌入式金融市场预计将受到打击 7 万亿美元 到 2026 年，或 占金融交易总额的10％，由于提供金融服务的非银行实体越来越多，可能会出现提振。尽管预计支付将成为整个嵌入式金融收入池的主要驱动力，但嵌入式卡和贷款的增长可能会超过支付。

嵌入式金融扩张带来的好处预计不会在整个行业中均匀分配。传统上，银行在保持对客户关系的控制的同时，扮演风险承担者和分销商的双重角色。当前，价值捕获的程度因金融产品而异。新的市场进入者通常从支付处理等低风险服务开始。尽管如此，随着这些新来者加强客户参与度并积累更多数据，他们可能倾向于承担更大的承保风险，这有可能使他们能够获得更大的收入份额。

随着苹果加速向数字货币交易的转移，苹果在美国智能手机领域的强势地位给传统银行、金融科技公司和支付处理商带来了越来越大的挑战。利用 NFC 与支付终端进行无缝交互，利用生物识别方法进行安全的用户验证， Apple Pay 使支付流程更易于使用，在改变支付接受方式方面尤其引人注目。这项创新有可能使手机取代传统的销售点系统，尤其使小型企业受益。在其竞争对手中，Apple Pay简化的结账流程是对PayPal主导地位的最大威胁。

亚马逊的金融服务最初旨在促进用户在自己的生态系统中的互动，随着Amazon Pay开始引起其他商家的共鸣，推出了 “立即购买，稍后付款”（BNPL）等选项，现在已扩展到其他卖家的共鸣。亚马逊通过在印度和墨西哥等国家的投资涉足金融科技，还在产品创新方面取得进展，其功能包括 支持 Alexa 的语音支付，与现代合作，开创了实体店手掌识别支付技术，首先是Whole Foods。这些服务使亚马逊与传统银行服务直接竞争，为小型企业提供支票账户和卡、贷款和支付解决方案以及保险。

2024年可能会见证支付结账流程的进一步进步，加剧包括PayPal、Stripe、Adyen和苹果在内的行业参与者之间电子商务和全渠道支付解决方案的竞争格局。

美国假日购物季的最新数据突显了先买后付（BNPL）选项的广泛采用，创纪录的在线销售中约有7.5％是通过这种替代支付解决方案融资的。到2026年，这超过了Worldpay预测的7％，这表明BNPL可能正在从临时趋势过渡到主流支付方式。 11月1日至27日期间，BNPL在美国电子商务交易中占83亿美元，比上年增长17％，据Adobe Analytics报道。在网络星期一，BNPL的使用量增长了42.5％，占当天在线销售额的7.6％。

在黑色星期五到网络星期一的购物高峰期，Block的BNPL服务Afterpay的交易量与节前相比激增了120％，涵盖了在线和店内购买。值得注意的是，食品和饮料以及硬件类别的BNPL使用量增长最为显著。