解锁新加坡2024年预算中的投资机会：战略政策解码和市场展望

新加坡是全球经济舞台上的闪亮灯塔，已经公布了其2024年的财政预算，对投资者来说就像一场盛大的战略盛宴。

该预算是指导每个市场参与者的脉搏的指南针，概括了政府为经济增长引擎制定的精确蓝图，并对投资产生了一系列深远影响。从税收优惠到部门支持，从金融市场改革到加强社会安全网，该预算中的每一项战略举措都带来了无数的机遇和挑战。

政府对今年的经济持谨慎乐观的看法，预计表现将好于去年。预计较低的通货膨胀率将缓解价格上涨，预计经济增长将在1.0％至3.0％之间，这是一个相对较高的增长率。2月16日下午，副总理兼财政部长黄劳伦斯就新加坡2024财年预算发表声明，并讨论了该国的经济前景。

尽管国内条件有所改善，但黄先生强调，国际冲突和对抗带来了相当大的不确定性和风险。因此，政府发起了一项名为 “共同向前迈进” 的计划，旨在帮助公民应对不稳定的全球格局并保持团结。

图 1：新加坡的国内生产总值增长率。

数据来源：世界银行。

在今年的预算中，将推出第一波 “共同向前迈进” 计划，以支持这一目标。

回想2023年，全球经济环境动荡不振，新加坡的温和增长率为1.1％，勉强避免了衰退。幸运的是，在生活成本上涨给家庭带来压力的情况下，前两年的强劲经济复苏带来了意想不到的收入增长，这使政府得以加强对家庭的支持，从而减轻了他们的财务负担。

对于即将到来的2024年，经济发展既有令人鼓舞的方面，也有令人担忧的方面：一方面，预计主要经济体将保持稳定的增长势头；但是，地缘政治风险仍然很高，特别是欧洲和中东战争的潜在升级，这可能会严重扰乱全球能源市场和供应链。

尽管面临这些挑战，但也有积极的迹象：预计国际通货膨胀压力将进一步缓解，电子行业可能会出现反弹。亚洲将继续成为全球增长的主要引擎，不仅在中国，而且在印度和东南亚为新加坡创造更多机会。

Lawrence Wong重申，在可预见的将来，新加坡的外部环境将不如过去三十年那么稳定，也不再有利于国家安全和繁荣。这正是政府发起 “共同向前迈进” 运动的原因，该运动旨在续订社会契约，增强社会适应力和团结，并在日益复杂和动荡的世界中为国家制定明确的发展路线图。

（1）国内经济增长带来的机遇：

新加坡预计2024年经济增长率为1.0％至3.0％，这表明当地企业可能会受益于更强劲的市场需求和商业活动。投资者可能希望考虑由于这种增长而有望表现更好的公司的股票或债券，尤其是那些在获得政府支持的行业中运营的公司的股票或债券。

(2) “共同前进” 计划带来的机会：

预算内 “共同向前迈进” 计划下的第一批举措可能会在基础设施发展、技能培训和技术创新等领域引入一系列投资项目。投资者应密切关注这些领域的政府招标和政策驱动的投资开放。

（3）地缘政治风险中防御性投资的机会：

尽管确实存在不确定性和潜在的地缘政治风险，尤其是影响能源市场和供应链的不确定性和潜在的地缘政治风险，但它们也意味着与能源安全、供应链多元化和物流服务相关的行业的需求和投资增加。投资者可以考虑在这些领域进行长期战略定位。

（4）亚洲经济增长引擎带来的机遇：

鉴于亚洲仍然是全球经济增长的关键驱动力，中国、印度和东南亚等地区的前景蓬勃发展，跨国公司和投资者可以在这些领域寻求扩张和投资途径，例如制造业搬迁、利用新兴市场消费增长等。

为了应对高通胀对企业的重大影响，政府实施了多项支持措施，旨在降低运营成本，鼓励继续投资于员工培训和可持续实践。以下是所采取的具体行动：

(1) 企业退税：企业还需要帮助来管理不断上涨的成本。许多公司的工资账单、租金和公用事业等都出现了增长。政府推出了企业支持一揽子计划，将为公司提供13亿新元的支持。

在2024评估年度，公司将获得50％的企业所得税退税，上限为40,000新元。并非所有公司都能盈利，有些公司可能无法从这样的回扣中受益。因此，政府为2023年至少雇用一名本地员工的公司提供最低2,000新元的现金补助金。

图2：新加坡外国投资净流入占国内生产总值的百分比（截至2022年）。

数据来源：世界银行。

(2) 企业融资计划升级：

政府认识到流动性在企业生存和发展中的关键作用，大大加强了对企业融资的支持。它已将企业融资计划（EFS）下的最高营运资金贷款金额从30万新元永久提高到50万新元。

此外，政府承担国内建筑项目风险的贸易贷款和贷款计划也将延长至2025年3月31日。这些措施旨在为中小型企业（SME）更容易获得必要的资金提供便利，使它们能够更好地应对运营挑战和抓住扩张机会。

（3）延长SkillsFuture企业信贷计划：政府认识到持续的学习和技能发展对于企业和员工适应快速变化的经济格局至关重要，因此已将SkillsFuture企业信贷（SFEC）计划延长至2025年6月30日。该计划激励企业投资于员工培训和人力资源开发。

(4) 鼓励绿色转型：为了推动企业采用更绿色、更可持续的商业模式，政府正在加大对绿色贷款的企业融资计划中的支持力度，并扩大其适用范围。它还扩大了能效补助金的范围，将制造业、建筑、海事和数据中心等更多领域包括在内。这意味着，当企业采用环保技术或实施节能项目时，他们可以受益于更多的财政援助，从而有效降低向绿色经济过渡的成本。

总而言之，这些政策共同创造了一个支持性环境，使新加坡中小企业能够更好地管理通货膨胀带来的挑战，同时探索绿色转型和可持续增长的新途径。

(1) 新加坡政府致力于维持稳定的商业环境，通过切实行动促进经济增长。投资者可以关注可能受益于减税、改善融资渠道和技能发展计划的中小型企业（SME）。特别是，由于支持性政策的好处，创新型和环保意识的公司可以看到竞争力得到加强，业务绩效得到提高。

（2）鉴于对绿色贷款的支持越来越多，投资者可以在绿色技术、可再生能源和提高能效等领域探索投资机会，在这些领域，公司获得政府财政支持的机会更大。这种支持可能会加快他们的增长轨迹。

（3）随着融资格局的改善，投资者还可以研究管理良好、商业模式健全但此前曾面临现金限制的中小企业。这些公司可能会利用新的融资政策来进一步发展，从而有可能提高其投资回报率。

新加坡政府的这一系列措施不仅可以帮助企业应对当前的通货膨胀挑战，而且还为投资者指明了潜在的投资途径，尤其是在前瞻性的绿色经济中，以及那些善于利用政府支持来提高自身能力的公司。这些是新加坡投资的重点领域。

近年来，新加坡的人均国内生产总值持续增长至历史新高，2021年达到72,800美元，2022年进一步飙升至82,800美元，这反映了强劲的经济复苏能力和稳定的增长轨迹。

在强劲增长的背景下，新加坡政府宣布了一系列财政援助和社会福利计划，以应对不断上涨的生活成本，支持公民的教育和技能提高，并确保低收入和老年群体的生活质量。

图 3：新加坡人均国内生产总值的变化（以千美元计）。

数据来源：世界银行。

其中包括向符合条件的新加坡成年人提供的现金补助、用于减轻家庭开支的家庭代金券，以及为符合条件的建屋发展局居民提供的额外商品及服务税代金券和一次性服务折扣。政府还为医疗储蓄、军事福利和技能培训提供额外的激励措施。

在劳动力市场上，提高了工作福利收入补贴上限，提高了当地工人的最低工资，并向雇主提供了更多支持，以提高低工资员工的工资。对于被裁员的工人，正在推出临时财政支持计划。此外，政府降低了学前费用，增加了对特殊教育学校的补贴，并加强了对老年人的支持，包括增加银色支持计划的发放和扩大相应的退休储蓄计划。

为了刺激经济发展和投资，政府正在大力投资人工智能（AI），提高宽带速度，并通过国家生产力基金、金融部门发展基金和研究与创新项目等途径增加对企业的资金支持。还对中央公积金制度进行了改革，简化了账户结构，提高了退休金额。

在税收方面，正在提供个人所得税退税，并为某些购房者提供额外的买家印花税优惠。

总体而言，这些措施旨在减轻居民负担，加强社会安全网，提高公民技能，优化劳动力市场环境，推动技术创新和企业竞争力，共同应对全球经济挑战，创造更公平、更繁荣和可持续的未来。投资者应考虑受益于政策支持的行业，例如人工智能、技术研发和教育，以及可能从减税和经济刺激措施中获利的公司。

从大局来看，新加坡2024财年预算以 “共同向前迈进” 为主题，与国内和国际经济状况密切相关，推出了一系列旨在增强经济弹性、保障公共福利和指导投资方向的政策。

通过精确定位增长行业，提供税收优惠和部门支持，以及深化金融市场改革和社会保障增强，该预算揭示了各种各样的机会。在应对通货膨胀挑战和促进绿色转型的同时，它加强了对中小型企业和技能发展投资的支持，从而巩固了稳定和可持续的商业环境。

由于财政援助和社会福利计划的升级，居民的生活质量有望改善，劳动力市场的活力将得到重振。因此，投资者应抓住宏观经济增长、政策驱动的行业趋势和民生领域的改革所带来的丰富投资机会，共同迈入新加坡经济进步的新时代。