台积电作为经济指标：最坏的时期可能已经过去

关键半导体行业的主导公司台积电已公布其第三季度业绩。它的业务表现将为我们提供全球经济状况的线索。

但是，结果却乏善可陈。台积电报告称，与去年相比，收入下降了11％，利润下降了25％（以新台币计算）。

新闻报道甚至称这种情况是台积电五年来最大的利润下降，也是连续两个季度的利润下降，这是四年来从未出现过的趋势。

除了标题数字之外，我的目标是进一步深入研究各个细分市场，以更详细地了解哪些特定行业表现不佳。

台积电的主要收入来源分为两个关键部分。截至23年第三季度，高性能计算（HPC）占收入的42％，包括用于服务器的GPU芯片和高端CPU芯片。值得注意的是，AMD 和 Nvidia 是该类别的主要客户。

第二重要的细分市场是智能手机，它创造了39％的收入。该领域的知名客户包括苹果和高通。

其余行业，即物联网、汽车和数字消费电子（DCE），收入贡献相对较小，各占总收入的不到10％。

首先，值得注意的是，在过去的九个季度中，智能手机的销量持续下降。根据Counterpoint Research的报告，在2023年第三季度，全球智能手机销量同比下降了8％。

需求减少对台积电产生了直接影响，导致其智能手机细分市场与去年同期相比下降了19％。

其次，今年主要围绕人工智能（AI）领域，随着企业竞相推进其人工智能技术，对GPU的需求激增。尽管如此，人们的热情似乎正在减弱，因为台积电的高性能计算板块同比下降了8％。

但是，值得注意的是，HPC细分市场的表现要好得多，其他细分市场出现了两位数的下降。对人工智能的需求在缓解芯片需求的总体下降方面仍然起着至关重要的作用；否则，表现可能会更差。

简而言之，台积电所有业务领域的收入均比去年同期有所下降！

但是，仍有乐观的余地，因为这些数字也暗示了复苏的可能性。

季度环比（QoQ）数据显示出改善的迹象，智能手机板块增长了33％，HPC板块增长了6％。

台积电2023年第四季度的收入预期在188亿美元至196亿美元之间。虽然这低于2022年第四季度的199.3亿美元，但仅下降了2％至6％的个位数百分比。这标志着与第三季度收入同比下降11％相比有所改善。

此外，预计季度收入将继续增长，2023年第三季度的收入比第二季度增长10％，预计2023年第四季度的收入将进一步增长，比第三季度增长9％至13％。

Counterpoint Research还指出，2023年第三季度全球智能手机销量环比增长2％。

总之，尽管市场需求继续表现出疲软的迹象，但很明显，半导体行业正走上复苏之路，这表明最坏的时期可能已经过去。