交易台快照：聚焦中国两会；云计算和数据中心引领潮流；人工智能基础设施达到巅峰
要点：
#1 关于中国的两会：没有期待，没有失望，总体积极。
#2 来自中港交易台的反馈：成交量减少；中美关系仍然是焦点。
#3 关于北美市场：头条新闻众多，最好不要试图做英雄。
#4 CoWoS：供应链噪音；等待GTC。
#5 RISC-V：一家主要银行正在密切关注，并提供了一些基本分析。
#1 关于中国两会
本地市场对本次会议的期望较低，因此几乎没有失望的空间。在回顾卖方的初步看法后，这里有一些关键点：
1. 从数字角度来看，结果略低于市场预期，但总体尚可。然而，关于“房地产业”、“反干预”、“内需”和“对新兴产业的支持”等表述相当积极。
2. 市场的主要担忧，消费支出，仅是适度；两万亿中，只有四分之一与消费支出相关。“以旧换新”项目当前有效，许多人今天在发帖讨论以旧换新与淘宝补贴的结合，实现约60%的折扣。这个效果可能在今年第一季度后略有减弱。
3. 接下来需要关注什么？本地市场对关税头条的反应减弱。越来越多的人对中国本地打破芯片劣势的能力持乐观态度。一些GDP数据将于4月16日公布，5月可能会有一些刺激窗口。
#2 来自中国-香港交易员的反馈
1/ 反馈显示，该报告进一步强调了科技的重要性，使得中国国内客户再次成为买家——云计算、IDC（互联网数据中心）和服务器在下午的交易中反弹力量最大。
2/ 价格趋势表明在报告后买入或卖出的增量有限，因为过去两周预期差已缩小。投资者的关注点已更多转向特朗普相关的资讯，这些资讯是在工作报告后出现的。对于持有大量H股或ADR的投资者而言，美中关系是首要关注问题。他们相信，在关税担忧加剧的情况下，5%的GDP目标将需要更多的政策刺激，监测后续行动至关重要。
3/ A股交易流显示，基本面投资者的买入比昨天增加了1.5倍，但成交量下降了15%。由于中美之间的头条不断出现，系统性基金开始撤出，基本面投资者采取观望态度，因此成交量降低。
4/ 香港股票的交易流显示买入偏向为2.4倍，但名义成交量比过去四周的日均水平低37%。由于“两会”期间市场活动较低。
买入偏向主要受到LOs的推动——在CKH因港口资产出售新闻猛增时，我们在工业方面有买家。LOs还购买了金融（银行）和消费（电子商务/汽车），今天的流入并未集中在大盘科技/互联网公司，我认为这是一个积极的信号。
对冲基金也是净买家，继续追逐消费品领域的上升，由于再度在电动车领域流入较大，BYD仍舒适地位于交易之上。与LO流相比，对冲基金似乎也没有追逐科技/互联网更高的股票。
#3 关于北美市场
唯一值得注意的是，市场开始 "认真" 讨论美国经济衰退。更准确地说，指的是 "特朗普衰退"，即因特朗普各种夸大政策（DOGE + 关税等）所导致的经济衰退。目前，大多数人只是在讨论衰退的理论基础，真正相信这一叙述并开始调整自己立场的人寥寥无几。
今天早上，交易台的评论总结得很好： 投资者正在重新编程以应对增长恐慌，依赖的技术买入指标变得不如我们习惯的那样可靠。好消息是，新的市场共识已经形成：特朗普2.0的评分将取决于债券市场，而不是股票市场。
随着世界转向开源采用，人工智能基础设施的顺风已经达到顶峰；在这种波动上涨、相关性上升的背景下，系统性基金现在成为结构性卖方。
#4 CoWoS
#4 CoWoS
CoWoS从谣言降级为确认已被若干卖方认同，并已酝酿了几天，所以我在这里不再详细说明。 以下是一些简单要点：
1/ 当消息首次公布时，已经与一些台积电的CoWoS设备供应商确认，许多供应商表示他们并未收到减产通知。CoWoS设备供应商的订单可见性可能较短，只有大约3-6个月。上游客户，例如英伟达，可能已经与台积电“过量预定”了生产，而这并未完全传递给下游设备供应商。
2/ 下一个焦点是英伟达于3月17日至20日举行的GTC。到那时，科技路线图将变得更加清晰，大家将更容易超越这些供应链的杂音。
#5 RISC-V
安德斯是唯一一家上市的RISC-V知识产权供应商。市场上一直对RISC-V知识产权供应商能否盈利持怀疑态度。现在，可能会出现一些重新评估的逻辑。
某公司昨天刚刚发布了一批RISC-V股票。
有反馈表示，GWP进一步突出科技的本质，因此国内客户重新回到了这一领域的买方 - 云计算、IDC和服务器在盘后时段都经历了大部分的反弹力度。
价格行动表明在报告后增量买入或卖出有限，因为过去两周预期差距缩小。大多数经济目标均符合预期，投资者的关注更多转向了特朗普的头条，后者在中国GWP之后进入市场。对于那些持有大量H股或ADR的投资者来说，美中关系是首要关注，他们认为5%的GDP目标在日益增加的关税担忧下将需要更多的政策刺激，后续跟进是监测的关键。
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MultiBaggers : 对DJT来说，别惹中国人。
101785848V : 我一•
biid : 台积电刚刚为美国独立设立了一家芯片制造厂。之后，他们将被驱逐出美国回到中国。
104088143 : 怎样了
broad-minded Fox_546 104088143 : 没什么事情发生，负面资讯出现，投资公司压低价格以便买入未来的分红。