交易员为失业救济金申领报告做准备，放弃期权并转向其他交易方式以应对波动性。

交易者因近期市场波动感到不安，正在为未来几个交易日的更多波动做准备，其中包括周四的美国失业金报告。与此同时，市场参与者正转向更持久的保护，不再关注到期日为零天（0DTE）的期权。

期权市场目前预示着 $标普500指数 (.SPX.US)$ 根据安防-半导体的首席U.S.股权交易策略师斯图尔特·凯撒称，根据平值看跌和看涨期权的成本，该股的波动性可能在发布那天朝任一方向波动1.2%。这与8月14日公布的消费价格的隐含波动性相一致，以及8月29日财报公布后的绩效。 $花旗集团 (C.US)$“我们对于亚特兰大联储预计的GDP增速2.9%的逻辑以及本周四的索赔人数非常重要的论据感到惊讶，”凯撒在给客户的一封短信中写道。他补充说，市场可能会有重要的波动。“这也反映了短期隐含波动性的水平较高，所以不太可能为宏观风险动态而定价具体的事件风险。” $英伟达 (NVDA.US)$交易者正在寻找给予进一步指示劳动力市场是否在走弱的周初索赔人数数据，该数据将在周四上午8:30华盛顿时间公布。这是继本月初的就业报告后的最新数据，报告显示7月份的失业率上升至近三年最高点。

在这种背景下，交易者显著减少了在同一天到期的期权——即在当天到期的合约。自2022年推出以来备受欢迎的这些期权通常占据每天标准普尔500指数期权成交量的一半以上，但在周一的市场崩盘时基本上被避免使用。当天，标准普尔500指数下跌了3%，而标准普尔500指数期权成交量的总体成交量比例下降到26%，低于今年平均48%，根据OptionMetrics的数据。

请使用moomoo账户登录查看。

当前市场动态下，交易者明显减少了0DTE期权——即在同一天到期的合约。这些期权自2022年推出以来备受欢迎，通常占据每日标准普尔500指数期权成交量的一半以上，但在周一的市场崩盘期间却基本上避免了使用。在那天，标准普尔500指数下跌了3%，而0DTE期权占总标准普尔500指数期权成交量的比例下降到26%，低于今年平均的48%。 $标普500波动率指数 (.VIX.US)$ 根据OptionMetrics的数据，标准普尔500指数期权成交量中0DTE期权的比例从今年平均的48%下降到26%。

萨拉卡山庄私人财富的投资组合经理Jim Carroll表示："我们在这里看到的是从短期避险到人们说，'哦，我的天哪，我需要更长期的东西'的转变。"

分析师们将这一变化归因于几个因素。剧烈波动导致期权经销商以较高水平的价格定价0天到期（0DTE）合约以管理自身风险。这使得更长期的合约更具吸引力，因为它们在市场回调期间提供更持久的保护，尽管价格也相对较高。"市场似乎无法以如此高的波动水平定价这些期权，" OptionMetrics的量化研究负责人Garrett DeSimone说。"这也可以解释成交量的缺失。"

据Trade Alert的数据显示，市场的平静使得短期合约的成交量在回调后的第二天回升到大约42%。尽管如此，对0天到期（0DTE）期权的首次厌恶突显了投资者对持续波动性的担忧。"用一天的期权来对冲长期风险是困难的，" 期权研究公司Tier 1 Alpha的首席执行官Craig Peterson说。"我认为这才是人们重新投入那些更长期的期限的真正原因。"

根据彭博调查的经济学家的预测，上周初请失业救济人数有望在8月3日结束的那一周下降9,000人，降至240,000人。前一个星期的增加主要归因于年度汽车厂停产和飓风巴里，德克萨斯州是第一个遭受本季度最强烈飓风影响的州。

如果失业救济申请再次上升，可能会重新引发对美联储可能需要将焦点转向其双重任务中的就业部分的担忧。这是近期最具破坏性的货币紧缩行动来对抗通胀。

"随着美国经济数据放缓，经济衰退的可能性增加，" 凯撒文化补充道。"但上周收到的信息似乎不足以证明情绪的变化。"

免责声明：期权交易涉及重大风险，并不适合所有投资者。投资者在采取任何期权交易策略之前，有必要阅读 标准化期权的特点和风险 以及参与任何靠近或在期权到期日开仓的交易存在巨大的亏损风险，原因包括潜在证券的波动性和有限的时间到期。期权交易往往复杂且可能导致在相对较短的时间内全部投资的亏损。某些复杂的期权交易策略还带有额外风险，包括可能超过原始投资金额的亏损。如果适用，将根据要求提供有关任何声明的支撑文件。