期权交易的悖论
想象一下你面临两个选择：
1。 保证 一年的工资。
2。一个 50% 有机会获得 两个月'工资或 50% 有机会获得 五年'工资。
你会选择哪一个？
期权交易者经常遇到这个问题。由于期权的非线性、指数性质，这种选择很容易出现，尤其是在单边趋势市场中。
在交易中，有两个关键因素在数学上脱颖而出： 胜率和回报率。但是，期权存在时间衰减使买家面临挑战。除非这是一个异常强劲的单边市场，否则买家通常会发现自己亏损的可能性更高，他们依靠一次大盘来抵消多次损失。
但是，当人们深入研究时，会遇到心理障碍： 厌恶损失。面对上述选择，很容易选择第一个、更安全的选择，而不是第二个。
非线性，期权的指数性质不可避免地会引发情绪波动，放大损失厌恶倾向。
如果你选择第一个选项，期权中高回报的优势就会大大减弱。慢慢地，焦点从 高额回报 到 高胜率.
期权赢率： 延长到期日期会增加概率。一个 5% 在一天、一周、三个月或六个月内上涨的概率截然不同。 在牛市或逻辑强劲的市场中，更长的到期日会产生更高的胜率。
期权的回报率： 投机性越强，临近到期，杠杆率越高。 但是，这也加剧了时间衰退，大大降低了交易胜率。
许多事件的最佳结果遵循反向的 U 形分布。 这与杠杆率越高或到期时间越远无关，而是杠杆率和胜率的结合。
这是一个合理的数学结果。但是，在实际交易中，另一个关键因素起作用： 持股经历。
积极的持股经历可以促进对理论上合理的交易计划的坚持。 例如，每天稳定的小额收益，类似于银行利息或债券持有量，可以维持长期承诺。
相反，日间交易、超短线交易或 0DTE 由于持续需要屏幕监控和情绪过山车，可能会导致在不利条件下快速精疲力尽。
这在人性中也根深蒂固。 幸福往往来自于无数次小胜利，强调频率而不是幅度。
但是，如果一个人连续300天每天损失300美元，最后一天却赚了218,700美元，这种情况会产生相同的结果。但它滋生了怀疑、烦躁和次年戒烟的可能性。
因此， 强调胜率而不是回报率可以显著增强持仓体验，从而更容易保持承诺。 但是， 从数学的角度来看，将回报率置于胜率之上可能会带来更好的财务收益。
因为在生活中，财富积累通常需要一个重要事件（有利于规模的变化），而幸福则源于无数次的小胜利。也许， 这是期权交易的悖论： 最赚钱和最令人满意的持股体验并不总是相同的。
但是，绝不能忘记一个关键方面： 复利在最低限度提款和大量小额收益的基础上蓬勃发展。
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unfilteredtruths : 保证一年的工资。我对风险不利。
但这也要视情况而定。如果你有很多现金，可以押注第二个选项。
TSLA2800 unfilteredtruths:
72926798 : 好吧，当你买入这些看跌期权时，价格会上涨直到你卖出亏损，然后当你买入的那一刻价格就会下跌，基本上是说你不行