即将到来的提前降息：为什么市场认为美联储将很快采取行动
毫无疑问，根据降息预期进行交易仍然是今年市场上最关键的主题之一。 尽管美联储的点阵图显示2024年可能仅降息75个基点，但市场普遍预计今年的政策利率将下调150个基点。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，本周美联储官员的鹰派言论削弱了对降息的预期，交易员仍认为最早降息的可能性为63.96％，5月份降息的可能性保持在98.27％的高位。
分析师指出，有几种迹象表明美联储可能即将降息。 一方面， 金融不稳定风险上升 引起了市场的担忧，因此必须降息以缓解流动性压力。另一方面， 美联储创纪录的亏损 可能需要长达四年的时间才能恢复，而 激增的财政赤字和沉重的利息负担 需要尽早降息。此外，一些 经济衰退信号 已经呈红色闪烁，这可能会破坏在更长时间内维持更高利率的基础。
1。随着流动性水平进一步偏离舒适区，金融不稳定风险上升
在我们最近的文章中，”经济学家警告三月份可能出现流动性危机：QT即将结束吗？“我们重点介绍了一系列信号，这些信号表明当前的流动性水平可能面临压力，这表明需要提前降息，以防止2019年 “货币紧缩” 危机再次发生。
其中一些信号包括：
●RRP 设施耗尽得更快，回购利率 “偶尔” 上涨
从融资体系中现金可用性的角度来看， 美联储隔夜反向回购协议（RRP）机制的余额 下降速度快于预期，到三月份的某个时候可能会完全耗尽。 此外，回购利率的频繁飙升也预示着价格水平的流动性压力。
●银行储备失衡成为越来越突出的问题
尽管在本轮量化中，银行储备的总体余额略有增加，但就流动性分配不平等而言，美国大小银行之间的结构性问题越来越多。 美国前5％的银行持有40％的储备，储备金继续转移到大型银行这一事实中尤其明显。如果发生突发的风险事件，储备金头寸较弱的小型银行可能会面临更高的融资成本，对金融体系的稳定构成潜在威胁。
●紧急贷款计划BTFP将于3月中旬如期结束
2。加息导致美联储创纪录的亏损并增加财政负担
美联储上周五公布的初步数据显示，由于利息支出激增和投资组合的重大未实现亏损，出现了1143亿美元的罕见亏损，这标志着美联储109年来首次面临这样的困境。分析师估计，当前加息周期的损失可能在1500亿美元至2000亿美元之间。 尽管损失不会阻碍美联储执行货币政策的能力，但它们将严重影响其向美国财政部返还资金的能力。
根据圣路易斯联储的一项研究，美联储需要将近四年的时间才能从营业亏损中恢复过来并恢复向美国财政部汇款利润。 降低利率可能是美国政府缓解当前财政压力的必要步骤，而利率越早降低，利息支付压力就能越快得到缓解。
根据美国财政部的数据，美国2024财年第一季度（2023年10月1日至2023年12月31日）的预算赤字预计将同比增长21％，达到约5,100亿美元，仅在12月就有1,290亿美元的赤字，同比增长52％。分析师预测，如果目前的趋势继续下去，2024年的赤字将超过2万亿美元。此外，不考虑年内到期的短期债务，8.6万亿美元的美国国债将在2024年到期，仅在第一季度就有5万亿美元到期，高利率将导致债务再融资成本增加。 较低的利率将减轻利息支出负担和借贷压力，进一步减轻政府增加税收的压力。
3. 经济衰退信号动摇了 “长期更高” 利率的基础
许多华尔街悲观主义者预测，2024年美国经济增长缓慢，为1.2％，经济陷入衰退的可能性为50％。 另一方面，“邦德之王” 杰弗里·冈德拉赫则更加悲观，
“今年经济陷入衰退的可能性超过50％。这更像是陷入衰退的可能性为75％。“
●从私人就业增长向政府就业增长的转变引发了人们对即将到来的衰退的担忧
历史经验表明，随着经济衰退的临近，私营部门就业比例往往会缩小。 数据显示，在过去的一年中，私营部门就业的增长率仅为政府部门就业人数的一半，自去年9月以来，政府就业岗位占每月新增就业机会的20％以上。12月，政府工作岗位占所有新增就业岗位的24.9％，为2020年3月以来的最高比例。
●专家警告说，收益率曲线倒置极大地暗示着经济衰退
收益率曲线预测模型之父坎贝尔·哈维指出，衡量3个月期和10年期美国国债收益率差异的曲线有 在过去 13 个月里一直处于倒置状态，这是经济衰退前的平均交货时间。过去，每当收益率曲线反转时，都会出现衰退。
来源：彭博社、Fred、moomoo
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SpyderCall : 这篇文章中有很好的信息
美联储及其政策可能很难理解。你必须了解美联储和其他中央银行正在做些什么才能成为更有利可图的投资者。他们本质上控制着流通中的货币。如果你控制资金，那么你可以朝着特定的方向影响市场。就像我们在自大流行以来的过去几年以及过去许多其他时候所看到的那样。
SpyderCall : 谁能告诉我在哪里可以找到美联储的投资组合？这甚至是公共信息吗？
intuitive Jackal_354 : 只是我的看法，但如果美联储确实在三月份削减了开支，那是因为他们的经济状况比通货膨胀严重得多
Ixy The Cat : 就我个人而言，我认为通货膨胀回来后不会很快降息。
Seraphicall intuitive Jackal_354: 他们无法降息...
intuitive Jackal_354 Seraphicall: 如果他们弄坏了东西他们可以
104188239 : 从最近的数据来看，我认为美国经济不会出现任何真正的疲软。没有一位美联储官员发出降息的信号。我认为这是一厢情愿。
101608896 : 如果降息，人们应该将资金分配到哪里？
Rhonnell Hari6 : 我想关闭我所有的加密货币、比特币、股票账户。这没用。pahirap s buhay ng tao.hnd mo mogamit ang pea mogamit mo mo.hnd 在 5 年内一直使用键盘按键盘键盘按键他没有 1dollar