下行开始：黄金、Trust与逃离幻象

下滑开始：黄金、Trust 和逃离幻觉
周日战略简报 | 2025年3月30日 | 罗马孙子兵法™

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在每个资产类别和大陆，幻觉正在被打破。
• 美国指数正在崩溃
• 黄金正在爆炸
• 信贷市场在尖叫
• 波动性不再消退
• 现在，甚至连日本——最后一个宽松货币的堡垒——也感受到震动

这不是恐惧。这是退出。

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1. S&P 期货信号下跌

E-mini S&P 500 期货（六月）：
• 下跌0.80%，至5578，延续上周-1.97%的SPX下降
• RSI(6)在28.5，CCI在-109，MACD向下加速
• 运行在下方布林带上，没有在5500以上保持支持的迹象

这不是一次回调——这是更广泛的解构的早期阶段。

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2. VIX：波动率正在被买入，而不是被淡化

VIX 期货（四月）：
• 上涨 +4.85%，至 22.28，继周五上涨 +15.84% 后
• RSI(6) = 74.9，MACD翻绿，CCI超过 +100
• 波动率正在上升——不仅仅是上涨——这是一种制度的转变

做空波动率的交易已死。

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3. 黄金突破自由

黄金期货（六月份）：
• 凭借$3,141.8（+0.88%）飙升——创下新高
• RSI（6）：86.2，CCI：177，MACD强烈看好
• 处于上方布林带，EMA斜率完美

这是资金正在退出法币幻想。黄金现在是信托的晴雨表。

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4. 信贷风险急剧上升，HYG偏斜变得有毒
• HYG可交易ETF下跌，即使LQD和TLT上涨——明确的质量逃避
• CDX HY利差现在为374个基点（Z-score: 3.30）
• HYG偏斜达到第99百分位——看跌期权在极端水平被购买

这不是对冲。这是机构的盔甲。

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5. 宏观：消费在市场之前崩溃
• 通胀调整后的消费支出刚刚急剧下降
• 实际可支配收入停滞不前
• 储蓄率上升——一种防御性的消费
• PCE通胀剔除食品和能源后依然顽固

滞涨不再是风险——它正在实时形成。

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6. 现在，日本也加入了放松行列
• 日经225指数暴跌超过1300点——几个月以来最糟糕的一天
• 日本10年期收益率飙升至1.52%——数十年来的突破点
• 日本央行的超宽松政策正在失去控制

全球套利交易正在解体——日本是零点区域。

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战略定位 | 罗马孙子兵法™

“要了解万事万物，先了解一件事。” — 宫本武藏

那一件事就是信任。它正在蒸发。

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执行计划：

进攻：
• 黄金（GLD，黄金期货）：开多并设置追踪止损
• 矿业（GDX, NEM）：在回调时入场
• 能源与军工股：在波动中具有韧性的行业

军工股：
• SPXS, SQQQ：用于指数反弹
• 在科技与消费品上使用看跌价差
• VIXY / UVXY：用于战术性波动的工具

监视：
• 关注日本收益率，CDX差价，HYG偏差
• 监测消费数据和真实利率——它们现在是前线

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结束语：

我们看到的并不仅仅是一次调整。这是大坝的裂缝。

从东京到纽约，资本正在逃离幻觉——逃离叙事——急于寻找安全性、流动性和传统价值。

有纪律的将军在洪水来临之前采取行动，而不是在洪水期间。

准备。适应。征服。⚔️ 🛡️ ♻️