$TechTarget旅游 (TTGT.US)$在2022年10月的盘点中因为2022年利息费用和2021年相比很不正常...

$儒博实业 (ROP.US)$在2023年2月5日盘点时还被划分在特种工业机械板块，当时因为估值过高被排除，至今股价提升21.4%。 1992年上市的美国公司，主要做工程产品和解决方案业务，2023年应用软件收入占比达到53.3%，主要市场在美国，当前价格522.17。 5年来营收前两年萎缩，后3年增长，平均增速3.5%，营业利润平均增速4.6%，净利润受其它收入和业务出售收入影响波动很大。2023年利息费用占营业利润的9.5%，利息负担略重。毛利率近5年从66.4%提升到69.7%，净利率一直保持在20%以上，净资产收益率目前8.3%。 24Q1营收增长14.4%，营业利润增长20%，净利润增长34.9% 目前市盈率40.5，市盈率TTM37.9，估值在偏高的区间，暂时观望。

$满帮 (YMM.US)$ 在2022年12月1日的分析中因为盈利能力过差被排除，至今股价提升1.5%。 2021年上市的中国公司，主要做货运代理业务，主要市场在中国，当前价格8.62。 上市以来营收持续快速增长3年，营业利润2023年扭亏，净利润靠利息收入2022年就扭亏，2023年大幅增长4.4倍，不过从季报看，最近两个季度环比已经失去增长。 目前市盈率31.1，考虑到近连个季度缺乏增长，可以再观察几个季度。

$Sapiens International (SPNS.US)$在2023年1月7日的分析中因为估值相对于增速有一定折扣被选出，至今股价增长71.4%。 1992年上市的以色列公司(第一大股东Formula Systems持股43.62%，也是家以色列软件解决方案公司)，主要做保险行业的软件解决方案业务，主要市场在欧洲和美国，当前价格32.68。 5年来营收，营业利润，净利润均持续增长，近4年平均增速分别为12.1%，20%和24%，2023年增速下降到8.4%，18.6%和18.8%。2023年开始利息费用转为利息收入。毛利率近5年从39.8%提升到42.7%，净利率从8.1%提升到12.2%，净资产收益率从12.4%提升到14.7%。 5年来资产负债率从50.2%下降到34.8%，总资产和净资产均有大幅提升。 应收的比例和增速比较正常，商誉及其他无形资产 3.17亿，占4.5亿净资产的70.4%，长期借款0.4亿，杠杆率很低。 5年来现金流经营净额累计高于投资净额，产生了股东盈余。 目前市盈率29.4，估值在合理区间，暂时缺乏吸引力。

$普雷克萨斯 (PLXS.US)$在两年前的分析中因为折扣不够多被排除，至今股价增长21.5%。 1986年上市的美国公司，主要做电子制造业服务，主要市场在马来西亚，美国，墨西哥，当前价格95.08。 5年来营收除2021年外增长了4年，平均增速7.9%，营业利润持续5年增长，平均增速13%，净利润除2022年外增长了4年，近4年平均增速6.3%。受股票回购影响，每股收益增速达到9%。2023年利息费用占营业利润的13%，利息负担略重。毛利率近5年在9.3%上下波动，净资产收益率在12.5%上下波动。 24Q1营收、营业利润和净利润分别萎缩10.2%，21.3%和30.8%。 目前市盈率19.2，市盈率TTM21.2，考虑到净利润已经连续3个季度大幅萎缩，目前估值缺乏吸引力。

$Fabrinet (FN.US)$在两年前的分析中因为折扣不够被排除，至今股价增长75.7%。这是上次分析的通病，对于成长股的折扣要求太高会错失良机。用合理的价格买优质股票，而不要用折扣价格买劣质股票。 2010年上市的注册在开曼的美国公司，主要为原厂设备制造商提供外包制造服务，近一半市场在美国，当前价格169.76。 5年来营收持续增长，平均增速14%，营业利润除2020年外增长了4年，平均增速22%，净利润类似，平均增速24%。近年来没有利息费用。毛利率近5年从11.3%提升到12.7%，净资产收益率从15.1%提升到18.2%。 2024上半年营收增长5.6%，营业利润增长3.5%，净利润增长5%。 资产负债率5年来从31.2%下降到25.8%，24Q4降到了24.5%，总资产和净资产都持续提升。 5年来除2022年外，现金流经营净额有4年高于投资净额，产生了较小比例的股东盈余。 目前市盈率25.3，市盈率TTM24.6，和长期增速比有一定折扣，可以选择 (⭐️⭐️)