收益摘要（我的观点）

$英伟达 (NVDA.US)$ 2026年第二季度收益

关键亮点：
-    收入: $467.4亿 – 上涨 同比增长 56%，远高于市场预期（约 $460.5亿）。
-    调整后每股收益: $1.05, 超出 预期（约 $1.01）。
-    数据中心收入: $41.1B (同比增长56%), 但仅 略微 低于预测(~$413亿美元).
-    股票回购: $600亿已获批准—在此基础上，H1通过 回购/股息返回243亿美元.
-    第三季度收入指导预计为 540亿美元（±2%）略微 高于 市场预期约为530亿到538亿美元。
-    盘后反应：尽管指标强劲，股价仍下跌2–3%——反映出投资者的谨慎。

首席执行官詹森的财报电话会议要点：
黑威尔人工智能芯片需求
– "一切都售罄了对H100、H200和Blackwell系列的需求仍然存在极其强大.
– Blackwell Ultra 正在加速推进 全速，被誉为“世界期待已久的人工智能平台。”
中国机会仍然至关重要
– 詹森重申，中国代表着一个潜在的 $50B 市场，强调其重要性（第二大计算市场；是 ~50% 的人工智能研究人员)
– 正在与美国政府进行持续讨论：英伟达希望获得更多进入中国市场的机会，尽管 15%的收入分成条款 与H20芯片出口许可证相关
产品路线图与人工智能演变
– Rubin芯片 预告：定于明年发布，保持英伟达的 年度产品发布 节奏。
– 詹森强调了向 “推理人工智能” 和 物理AI，这需要大量的计算能力，但提供了显著的 提高了准确性("幻觉已经减少显著地").
人工智能初创企业的繁荣
人工智能原生企业的收入可能激增至 $200B 明年r from 今年约为200亿美元。 10倍扩张，受到开源模型和广泛采用的推动。
H20芯片状态
– 尚未向中国发货H20 ；然而，一些 1.8亿美元 的过剩库存被 出售到其他地方.
首席财务官估计 20亿到50亿美元 的潜在H20收入，如果地缘政治条件允许的话，预计在第三季度。

我会这样做:
收益发布后立即： 保持当前敞口；避免追涨。将最多 10% 的资金投入定义风险的期权价差（例如，垂直价差）以对冲潜在的回调或波动。
短期（1-2周）： 关注中国H20的获取及超大规模客户的需求信号。考虑增加 增加 5–10% 的敞口 如果出现积极的明朗性。
中期： 如果Rubin路线图获得 traction，且中国市场的接入改善，考虑将英伟达的持仓扩大至 15–20%；否则， 重新分配 转向新兴的人工智能公司或防御性行业。
风险控制： 设置 警报区：如果英伟达（NVDA）在财报发布后下跌 >5–7%，或 减少敞口 如果数据中心趋势显示 持续疲软.

我认为 $英伟达 (NVDA.US)$ 交付了一本教科书 强劲的收益. 创纪录的收入, 股份增长, 大规模回购以及 看涨的人工智能战略姿态而 小幅下跌 股价并未反映出 疲软 但是 高涨的预期和地缘政治摩擦目前我专注于短期收益并保持纪律，我的建议是： 现在持有并对冲。如果中国局势明朗化并且人工智能故事继续上升，准备加大杠杆。.

希望你们喜欢这种帖子。如果喜欢，请留言并关注我，以便我继续分享更多这样的内容。祝明天交易愉快！
加入我们的服务器 <3 和我们一起加入 Trader’s Tavern 服务器