📊SPY & QQQ | 隐藏的三重魔力期权布局或有交易机会 | 买入看涨期权还是牛市看涨期权价差？📈

嘿，交易者们，下一个三重魔力到期日是即将到来的2025年9月19日星期五，我想深入研究一下此事件的历史季节性数据。三重魔力通常会带来波动性，但数据显示，紧随其后的两个交易日（通常是周一和周二）对 $标普500ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 有看涨倾向，在周五到期后的周一和周二。

基于Seasonax分析 过去十年间（2015年9月至2025年9月，涵盖40个事件），以下是持有这一到期后时段的表现指标总结。

📊SPY & QQQ | 隐藏的三重魔力期权布局或有交易机会 | 买入看涨期权还是牛市看涨期权价差？📈

来源：Seasonax

数据显示出一个优势：65%的情况下，这些ETF在三重巫术后两天内实现上涨，平均涨幅超过跌幅，形成整体正期望值。作为背景，Seasonax的图表显示事件当天（第0天）出现下跌，随后几天立即反弹，这与这种看涨季节性模式一致。

构建交易思路

鉴于即将到来的事件以及这一历史模式，此为短期看涨期权交易提供了良好契机，以捕捉三重巫术后反弹的潜在收益。但正如大家所知，今晚（9月17日星期三） 我们即将迎来至关重要的美联储利率决议——市场可能因任何关于利率、点阵图或鲍威尔语气的意外而波动加剧。我将密切关注市场如何在周四和周五的三重巫术混乱之前应对并消化这一事件。

关于时机：季节性数据显示下跌通常发生在周五，因此如果出现经典的回调，我会考虑在周五收盘时入场；如果上涨动能延续，则可以在周一开盘时入场。 我的看法？始终让数据和市场条件来决定——如果美联储的消息影响了市场情绪，就不要勉强操作。.

扩展视野，如果我们观察一个4天的持有期（截至9月25日星期四），季节性趋势仍然显示 大约60%-62.5%的概率，且趋势仍有上行潜力。这为稍长期的操作打开了一扇门，可以利用周二之后的任何动能。

思路：直接买入看涨期权（激进型，高风险/高回报）

理由：看涨期权能利用预期中的回落后反弹，而风险仅限于支付的权利金。

由于我可能会持有一个周末，并可能延长至周四（捕捉到季节性数据显示的4天约60%-62.5%的看涨概率），我会选择一个 到期日如2025年9月26日。。在接近 平值/稍偏价外，40-50 delta 以获取良好的Gamma，在上涨加速时获利。

👉 直接长期看涨期权

– 优点： 上行空间无限，并且具有强劲的Gamma敞口以快速获利。

– 缺点： 较高的权利金成本，如果行情未如预期发展，则面临全额损失。

截至2025年9月17日的示例设置：50 Delta 示例

做多 - SPY 250926 661.00看涨期权

💰 最大收益：约 无限

❌ 最大损失: ~ $456.50

做多 - QQQ 250926 592.00看涨期权

💰 最大收益：约 无限

❌ 最大损失: ~ $602.00

注意：这些行权价是基于今天收盘时的ATM或50 delta的例子，但实际行权价将取决于入场日的价格（周五收盘或周一开盘），因为我的入场是基于市场回调后的条件。

牛市看涨期权价差（风险确定，成本较低）

但如果我想降低预算，同时在上涨时获利并限制我的利润，我可能会选择牛市看涨期权价差。

👉 牛市看涨期权价差

– 优点：降低入场成本，明确风险，减少盈亏平衡点。

– 缺点：即使市场走势超出预期，利润潜力仍然受到限制。

做多 - SPY 250926 661.00看涨期权

做空 - SPY 250926 665.00C

💰 最大收益：约 $221.00

❌ 最大损失: ~ $179.00

做多 - QQQ 250926 592.00看涨期权

做空 - QQQ 250926 596.00C

💰 最大收益：约 $201.50

❌ 最大损失: ~ $198.50

入场/离场计划：

在下跌后于周五收盘或周一开盘入场，根据市场对美联储/新闻的反应决定。离场时间基于季节性因素：如果市场符合看涨趋势（60-62.5%的概率），则在周二收盘前获利了结或评估；若动量显示进一步上涨可能，则持有至周四，依据4天的季节性表现。如果周二转为看跌（根据38-40%的看跌概率），我将止损。决策还将取决于市场条件。我的最大损失定义为最坏情况（长期看涨期权支付全额权利金，价差支付净借方金额）。正如你们所知，我总是明确风险——任何事情都有可能发生。

一如既往，这是基于历史模式——市场可能会偏离，特别是今天的美联储决议。三重魔力日可能会增加交易量，所以请留意市场的反复波动。做好自己的尽职调查并妥善管理风险。

👉 您会倾向于传统的买入看涨期权、牛市看涨期权价差，还是探索其他方向性策略来应对这种布局？

祝本周交易愉快！

⚠️ 免责声明：这用于跟踪我的交易和策略以供个人审查。不是投资建议——请始终进行自己的研究，并确保符合您的风险承受能力。

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