$思佳讯 (SWKS.US)$在2022年3月的分析中因为增长时间太短估值过高被排除，至今股价下滑24.5%。 1980...

$思佳讯(SWKS.US)$在2022年3月的分析中因为增长时间太短估值过高被排除，至今股价下滑24.5%。

1980年上市，主要做半导体器件，75.5%的市场在美国，当前价格103.6。

5年来营收波动中增长，平均增速4.3%，其中2023年萎缩13%，营业利润只有2021年受收购影响大幅增长79%，前后四年都在萎缩，净利润也类似，2023年仅比2018年增长7%。2023年利息费用占营业利润的5.6%，利息负担不重。毛利率近5年从47.5%下滑到44.2%，净资产收益率从20.8%下滑到17%。

2024Q1营收萎缩9.6%，营业利润萎缩25.3%，净利润萎缩25.2%。

目前市盈率16.9，市盈率TTM18.4，5年平均净利对应市盈率为15，估值吸引力不大。