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SHV:一个安全的避风港,用于低风险投资和现金管理工具|Moomoo研究

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Moomoo Research 发表了文章 · 08/28 07:22
在不可预测的金融市场中,寻找能够提供稳定回报并有效避险市场波动的投资工具,已成为许多投资者的梦想。特别是在利率频繁波动、经济不确定性增加的当前情况下,如何正确管理手中的流动资金,使其安全并产生合理回报,已成为值得深入讨论的话题。本文将带您了解一个专注于短期美国国债的交易所交易基金(etf)- iShares Short Treasury Bond ETF(以下简称为SHV),并探讨其作为现金管理工具和风险规避资产的独特魅力。
无论您是一个风险厌恶型投资者寻找一个金融避风港,还是一个寻找短期基金配置解决方案的金融专家,SHV都可能成为值得关注的选择。接下来,我们将从SHV的投资目标和策略、实际运作表现等方面,为您分析这一金融产品,为您提供全面分析。
投资目标和策略
SHV的投资目标是通过投资于剩余期限为一年或更短的美国国债,追求与其基准指数(ICE U.S. Treasury Short Bond Index)一致的投资回报。该基金主要通过以下方式实现其投资目标:
投资于短期国债: 主要持有短期美国国债,期限为一年或更短。
多元化投资: 投资于不同到期日的短期国债,以降低单一债务到期日所带来的再投资风险。
流动性管理: 保持高流动性资产,确保投资者随时可以买卖ETF份额。
SHV概览
iShares短期国库债券ETF(SHV)是一只交易所交易基金(ETF),专注于短期美国国债。该基金主要投资于剩余期限不超过一年的美国国债。很明显,SHV的收益与美国基准利率紧密相关。一旦无风险利率下降,SHV的收益将急剧下降。我们发现,在低利率环境下,SHV的收益非常低。
SHV:一个安全的避风港,用于低风险投资和现金管理工具|Moomoo研究
从SHV的介绍中可以看出,它只是一种在高利率环境下良好的现金管理工具和避险资产。它跟踪ICE短期美国国库证券指数的表现,在该指数的组成资产中至少投资80%的资产,在美国国债中至少投资90%的资产。
利率期货是债券价格对市场利率变化的敏感度指标。它量化了债券现金流的加权平均时间长度,可用于预测在利率变化时债券组合价值的变化。以SHV的持续时间约为0.31年为例,如果市场利率下降1%,SHV的净资产值(NAV)理论上可能会增加约0.31%,且SHV对利率变化的反应相对较温和。与TLt相比,弹性要弱得多。
SHV:一个安全的避风港,用于低风险投资和现金管理工具|Moomoo研究
来源:SHV官网
持有信息
截至8月28日,SHV的资产类型主要是现金和债券,其中现金占比59.35%,债券占比40.65%;SHV的持有主要是将在几个月内到期的美国国债,其中3-6个月到期的国债占79.41%,6-12个月到期的占20.59%。
短期国库券的利率风险相对较低,受到利率下调的影响较小,提供了更完整的选择。需要注意的是,当目前的短期国库券到期时,基金还将重新持有新的国库券。
SHV:一个安全的避风港,用于低风险投资和现金管理工具|Moomoo研究
股息情况
SHV的TTm股息率为5.14%,股息频率为每月一次,因此在利率下调预期下可以获得相对稳定的股息。
SHV:一个安全的避风港,用于低风险投资和现金管理工具|Moomoo研究
最新股息为每股0.4879美元,具体股息情况可在moomoo上查看:
SHV:一个安全的避风港,用于低风险投资和现金管理工具|Moomoo研究
优势和劣势:
优势:SHV投资于美国国债,利率低、信用风险小、波动性较低,在市场动荡时可以作为一个金融避风港。
劣势:潜在回报较低,无法给投资者带来明显的资本增值。
总的来说,SHV更适合风险厌恶的投资者。由于短期债券对利率的敏感性相对较低,利率下调对SHV的影响并不显著。在经济不确定时期,对于不愿承担高风险的投资者,SHV提供了一个相对安全的投资选择;它也可以作为短期资金的临时储存地,可以获得一定的回报。
其他相关etf:
除了SHV之外,我们还选择了一些同类型的短期债券etf:
SHV:一个安全的避风港,用于低风险投资和现金管理工具|Moomoo研究
数据来源:moomoo研究
总的来说,我们认为作为一个现金管理工具,SHV远不如富途的现金宝效果好,所以虽然有上述交易品种作为替代选择,但我们认为如果有投资富途现金宝的机会,优先考虑现金宝会好得多。此时,开通统一购买力将比SHV和其他etf更好,而SHV只能在无法投资现金宝时作为替代选择。

$美国短期国债ETF-iShares (SHV.US)$
免责声明:此内容由Moomoo Technologies Inc.提供,仅用于信息交流和教育目的。 更多信息
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