抓住机遇：通过长期债券和国债锁定高利率，同时应对货币兑换风险

在当今的市场中，利率波动和经济的不确定性，采取明智的投资举措至关重要。吸引许多投资者注意的一种策略是抓住机会通过长期债券和国债锁定高利率，同时还要考虑购买海外证券的人的汇兑风险。让我们探讨为什么这种策略是合理的，以及它如何塑造你的投资方式。

美联储最近提高利率以对抗通货膨胀的趋势引发了投资者的担忧。但是，有迹象表明，这个高利率时代可能不会无限期地持续下去。点阵图中概述了美联储的预测，暗示随着时间的推移，未来利率可能会下降。

例如，2024年3月，美联储预计利率（ $美国1年期国债收益率(US12M.BD)$）到2024年，将介于4.5％至4.75％之间，长期下降至2.5％。

这值得注意，因为在加息之前，10年期新加坡储蓄债券（SSB）的收益率仅为1.71％。但是，到2024年4月，收益率几乎翻了一番，达到3.21％。如果利率开始下降，SSB收益率可能会紧随其后。

需要理解的一个关键概念是债券价格与利率之间的关系。当利率上升时，现有债券价格往往会下跌。相反，当利率下降时，现有债券价格通常会上涨。之所以出现这种现象，是因为投资者要求更高的收益率来补偿较低的利率，从而导致债券价格的波动。

了解债券价格和利率之间的关系是关键。当利率上升时，现有债券价格通常会下跌，反之亦然。之所以发生这种情况，是因为投资者要求更高的收益率来补偿较低的利率，从而导致债券价格波动。

如图所示，随着美联储提高利率（黄线），现有的长期国债' $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT.US)$的价格（红线）下跌。如果美联储继续提高利率，将导致现有债券和国债价格进一步下跌。

但是，对于持有债券直至到期的投资者来说，价格波动不那么令人担忧。到期时，无论市场走势如何，投资者都会获得债券的全部面值。因此，对于专注于创造被动收入的投资者来说，债券的收益率和票面利率是更重要的考虑因素。尽管债券价格波动，但持续的利息支付提供了可靠的收入来源。

相反，随着利率的下降，现有债券价格上涨，这可能会为对交易机会感兴趣的投资者带来资本收益。

鉴于这种情况，投资者正在寻求安全、长期、高利率的投资，最好由政府或信誉良好的实体支持，他们可能希望开始通过长期投资级债券和国债来锁定高利率。

例如，与淡马锡挂钩的长期债券，例如 $Astrea7CLA14.125%320527#(V7AB.SG)$ 和 $Astrea VI3%B310318#(6AZB.SG)$ 提供诱人的到期收益率超过3.8％。同样，新加坡的政府长期债券 $新加坡国债 2.75% 2046/03/01(SG31A7000004)$ 提供超过3.4％的到期收益率。此外，长期美国国债的到期收益率超过4.9％。现在确保这些高收益率可能是有利的，尤其是在未来利率下降的情况下。

但是，必须考虑与投资海外债券和国债相关的货币兑换风险。用 $美元指数(USDindex.FX)$ 利率上升，存在货币汇率下降的风险，从而在将回报转换为投资者的本土货币时可能造成损失。这种风险对于购买以外币计价的债券的投资者尤其重要。

在当前的市场环境下，债券和国库投资因其稳定性和潜在回报而越来越受欢迎，因此必须相应地调整我们的投资策略。无论是抓住机会通过长期债券和国债锁定高收益，同时考虑汇兑风险，还是分散我们的投资组合以降低风险，保持知情和适应能力都是当今市场成功的关键。

面对市场的不确定性，投资者可以利用长期债券和国债锁定高利率的机会，同时应对汇兑风险，为金融稳定和增长做好准备。